Как использовать оборот портфеля для оценки паевого инвестиционного фонда?

Оборачиваемости портфеля процент может быть использован для определения степени, в которой взаимный фонд переворачивает свои акции и активы в течение года. Скорость оборачиваемости представляет собой процент вложений паевого инвестиционного фонда, который изменился за последний год. Паевой инвестиционный фонд с высокой скоростью оборота увеличивает свои затраты для инвесторов. Стоимость оборота берется из средств актива, а не из комиссии за управление. Таким образом, у менеджеров паевых инвестиционных фондов может не быть большого стимула сокращать ненужную торговую деятельность.

Оборачиваемость портфеля определяется путем деления приобретений или отчуждений фонда, в зависимости от того, какое число больше, на среднемесячные активы фонда за год. Например, фонд с оборотом 25% в среднем держит акции в течение четырех лет. Чем выше текучесть кадров, тем больше текучесть кадров. Более высокая оборачиваемость означает увеличение расходов фонда, что может снизить общую эффективность фонда. Более высокая текучесть кадров также может иметь негативные налоговые последствия. Фонды с более высокими показателями оборачиваемости с большей вероятностью будут нести налог на прирост капитала, который затем распределяется среди инвесторов. Инвесторам, возможно, придется платить налоги на прирост капитала.

Некоторые типы паевых инвестиционных фондов обычно имеют более высокую скорость оборота. Фонды роста и фонды с более агрессивными стратегиями имеют более высокие обороты. Фонды, более ориентированные на стоимость, обычно имеют более низкий оборот. Если доходность фонда выше, чем у фонда с более низким оборотом, более высокая ставка может быть оправдана. Если текучесть кадров высока, а производительность отстает, инвестору, возможно, будет лучше искать альтернативы.