Договор
Что такое договор?
Соглашение относится к юридическому и имеющему обязательную силу соглашению, контракту или документу между двумя или более сторонами. Традиционно эти документы имели зазубренные стороны или перфорированные края. Исторически под договором также подразумевается договор, обязывающий одного человека работать на другого в течение определенного периода времени ( наемный служащий ), особенно с европейскими иммигрантами. В современных финансах слово «договор залога» чаще всего встречается в соглашениях об облигациях, сделках с недвижимостью и некоторых аспектах банкротства.
Разъяснение условий договора
Договор — это термин, пришедший из Англии. В США может быть несколько типов договоров залога, все из которых обычно связаны с долговыми соглашениями, недвижимостью или банкротством.
Ключевые выводы
- Соглашение об эмиссии — это юридический и имеющий обязательную силу договор, обычно связанный с соглашениями об облигациях, недвижимостью или банкротством.
- В соглашении содержится подробная информация об условиях, статьях и договорных обязательствах.
- Может быть несколько различных типов договоров об условиях договора и много разных типов условий договора об условиях договора.
Типы договоров залога
Ниже приведены некоторые из распространенных типов договоров об эмиссии и оговорок, которые могут быть связаны с договорами об эмиссии.
Договор на недвижимость
В сфере недвижимости, эмиссионное соглашение является актом, в котором две стороны соглашаются постоянных обязательств. Например, одна сторона может согласиться поддерживать собственность, а другая — производить за нее платежи.
Заявление о банкротстве
В законе о банкротстве договор об эмиссии может использоваться как доказательство права требования о собственности. В соглашениях в целом содержится подробная информация об обеспеченном имуществе, составляющем требование кредитора к должнику, обычно обеспеченное залогом имущества должника.
Кредитные соглашения
Кредитное соглашение — это основное договорное соглашение, в котором подробно описаны все положения и пункты, связанные с предложением кредита. При размещении необеспеченных и необеспеченных облигаций эти облигации также могут называться долговыми обязательствами.
Обычно кредитное соглашение используется в интересах эмитентов облигаций и держателей облигаций. Он определяет важные характеристики облигации, такие как дата погашения, сроки выплаты процентов, метод расчета процентов, возможность отзыва и возможности конвертации, если применимо. Договор о выпуске облигаций также содержит все условия, применимые к выпуску облигаций. Другая важная информация, включенная в соглашение об эмиссии, — это финансовые ковенанты, которые регулируют эмитент, и формулы для расчета того, находится ли эмитент в рамках ковенантов (обычно коэффициенты основаны на корпоративных финансовых показателях). В случае возникновения конфликта между эмитентом и держателем облигации соглашение об эмиссии является справочным документом, используемым для разрешения конфликта.
На рынке с фиксированной доходностью в нормальные времена об эмиссии почти никогда не говорят. Но договор об эмиссии становится основным документом, когда происходят определенные события, например, если эмитент находится в опасности нарушения ковенанта по облигациям. Затем соглашение об эмиссии тщательно изучается, чтобы убедиться в отсутствии двусмысленности при расчете финансовых коэффициентов, которые определяют, соблюдает ли эмитент ковенанты.
Другие общие условия кредитного соглашения
В предложении кредита может использоваться положение о закрытом соглашении об эмиссии, чтобы подробно описать любое задействованное обеспечение, обеспечивающее поддержку предложения. Закрытые облигации включают обеспечение, а также положения, которые гарантируют, что обеспечение может быть назначено только на одно конкретное предложение.
Другие условия, которые также могут быть связаны с положениями о кредитных соглашениях, могут включать в себя: открытые соглашения, субординированные, отзывные, конвертируемые и неконвертируемые.
В некоторых кредитных соглашениях эмитент облигаций может нанять доверительного управляющего. Когда участвует попечитель, также потребуется трастовое соглашение. Соглашение о доверительном управлении похоже на соглашение о выпуске облигаций, за исключением того, что оно также подробно описывает обязанности доверительного управляющего по надзору за всеми условиями выпуска облигаций.
Доверительный управляющий выполняет фидуциарные обязанности, связанные с выдачей кредита. Эти специалисты контролировать процентные платежи, выкупы и коммуникацию с инвесторами. Они также могут возглавлять трастовые отделы в учреждениях. По сути, их роль заключается в надзоре и управлении всеми условиями, пунктами и условиями соглашения об эмиссии, выданного компанией или государственным учреждением.