Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.

Что такое Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.?

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года – это акт Конгресса, который регулирует организацию инвестиционных компаний и их деятельность, а также устанавливает стандарты для отрасли инвестиционных компаний. Законодательство Закона об инвестиционных компаниях 1940 года применяется и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) . Этот закон определяет обязанности и требования инвестиционных компаний, а также требования к любым предложениям публичных инвестиционных продуктов, таким как открытые паевые инвестиционные фонды, закрытые паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды. Закон прежде всего нацелен на публично торгуемые розничные инвестиционные продукты.

Ключевые моменты

  • Закон об инвестиционных компаниях 1940 года – это акт Конгресса, который регулирует создание инвестиционных компаний и их деятельность.
  • Законодательство Закона об инвестиционных компаниях 1940 года применяется и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
  • Компании, стремящиеся избежать обязательств в отношении продуктов и требований Закона, могут иметь право на освобождение.

Понимание Закона об инвестиционных компаниях 1940 года

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года был принят с целью создания и интеграции более стабильной нормативной базы финансового рынка после краха фондового рынка 1929 года . Это основное законодательство, регулирующее инвестиционные компании и их предложения инвестиционных продуктов. Закон о ценных бумагах 1933 года также был принят в ответ на крах, но он был сосредоточен на большей прозрачности для инвесторов; Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. сосредоточен в первую очередь на нормативной базе для розничных инвестиционных продуктов.

В законе подробно описаны правила, которые американские инвестиционные компании должны соблюдать при предложении и обслуживании ценных бумаг инвестиционных продуктов. Положения Закона касаются требований к подаче документов, платы за обслуживание, раскрытия финансовой информации и фидуциарных обязанностей инвестиционных компаний. 

Закон также предусматривает правила для операций определенных аффилированных лиц и андеррайтеров ; методики бухгалтерского учета; требования к ведению документации; требования к аудиту; как ценные бумаги могут быть распределены, погашены и выкуплены; изменения в инвестиционной политике; и действия в случае мошенничества или нарушения фидуциарных обязательств. Кроме того, он устанавливает конкретные руководящие принципы для различных типов классифицированных инвестиционных компаний и включает положения, регулирующие правила использования операционных продуктов компаний, включая паевые инвестиционные фонды, открытые паевые инвестиционные фонды, закрытые паевые инвестиционные фонды и многое другое.

Закон также определяет то, что считается «инвестиционной компанией». Компании, стремящиеся избежать обязательств в отношении продуктов и требований Закона, могут иметь право на освобождение. Например, хедж-фонды иногда подпадают под определение «инвестиционной компании», данное в Законе, но могут избежать требований Закона, запросив освобождение в соответствии с разделами 3 (c) (1) или 3 (c) 7.

В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года инвестиционные компании должны зарегистрироваться в SEC, прежде чем они смогут предлагать свои ценные бумаги на публичном рынке. Закон также определяет шаги, которые инвестиционная компания должна предпринять в процессе регистрации. 

Компании регистрируются для различных классификаций в зависимости от типа продукта или ассортимента продуктов, которыми они хотят управлять и выпускать для инвесторов. В США существует три типа инвестиционных компаний (классифицируемых в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах): паевые инвестиционные фонды / инвестиционные компании открытого типа; паевые инвестиционные фонды (ПИФы) ; и закрытые фонды / закрытые управляющие инвестиционные компании. Требования к инвестиционным компаниям основаны на их классификации и предлагаемых продуктах.