Инвесторы: Включите криптовалюту в свой портфель, но «обращайтесь с ней осторожно

Биткоин и другие криптовалюты нестабильны, и скептики в рядах Уолл-стрит и инвесторы-ветераны считают их рискованными.

И тем не менее, все больше людей прислушиваются к мнению о криптовалютах как о части диверсифицированного портфеля, учитывая то, что считается их технологической устойчивостью. Эми Арнотт, портфельный стратег Morningstar, говорит, что криптовалюты могут быть частью диверсифицированного портфеля.

«Криптовалюты определенно становятся более устоявшимся отдельным классом активов и все больше входят в инвестиционный мейнстрим», — сказала она на этой неделе на саммите Yahoo Finance’s All Markets Summit в рамках дискуссии о криптовалютах. «Это определенно то, что долгосрочные инвесторы должны рассмотреть, если они более терпимы к риску».

Тем не менее, Арнотт рекомендовал не выделять криптовалюты в общий портфель, отметив, что 1%-2% могут пройти долгий путь. «Я бы определенно относился к этому с осторожностью, потому что волатильность была очень высокой. Даже очень маленький процент криптовалюты может сильно повысить риски вашего портфеля», — добавил Арнотт.

Мировой рынок криптовалют сегодня составляет более 2,6 триллиона долларов и продолжает расти. Биткоин печально известен своей волатильностью, но в некоторых случаях он демонстрирует более низкую корреляцию с основными классами активов, такими как акции и облигации, и меньше распродается вместе с другими рисковыми активами при падении рынков.

…Если вы хотите добавить криптовалюту в свой портфель, вам, вероятно, лучше покупать ее напрямую через криптовалютную биржу или платформу.Эми Арнотт, портфельный стратег Morningstar

Исайя Джексон, автор бестселлера «Биткоин и черная Америка», говорит, что биткоин — это долгосрочный актив, и он таким и останется.

«Если вы хотите быть частью этого, вы должны мыслить долгосрочно», — сказал он Yahoo Finance на этой неделе.

«На любом новом рынке у вас будет волатильность. Вы не разбогатеете только потому, что вошли в рынок. Вам действительно придется запастись терпением. Но если вы инвестируете на долгосрочную перспективу, волатильность не имеет значения», — добавил он.

Арнотт сказал, что инвестирование в криптовалюты можно сравнить с инвестированием в Интернет в конце 1990-х годов. «Я думаю, что у вас много одинаковых траекторий роста», — сказала она.

«Считайте, что это актив роста и действительно игра на долгосрочном переходе к цифровым деньгам и продолжающейся революции в сфере финансовых технологий», — объясняет Арнотт. «Вы не инвестируете непосредственно в базовую технологию, но вы получаете косвенное влияние на нее».

В качестве примеров стратег указал на разработки в области обработки платежей, смарт-контрактов, блокчейна, НФТ (неиграбельных токенов) и подарочных карт. In the payments space, cryptocurrency exchange Bakkt (BKKT) announced this week that it’s partnering with Mastercard (MA) to offer crypto debit and credit cards, making it easier for consumers to pay using cryptocurrencies.

Компании также предложат возможность зарабатывать вознаграждения в криптовалюте через расходы по карте.

«Мы хотим предоставить возможность использовать криптовалюту в повседневных транзакциях», — сказал Yahoo Finance генеральный директор Bakkt Гэвин Майкл.

«Партнерство с Mastercard включает в себя возможность для нас доставлять криптовалютные вознаграждения — еще один способ получить активы в этом пространстве довольно простым способом».

Возможность получить доступ к биткоину стала проще после того, как на прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила создание первого биржевого фонда фьючерсов на биткоин (ETF). Но хотя инвесторам стало проще получить доступ к биткоину, это не всегда лучший способ инвестирования.

Арнотт говорит, что ETF обеспечивают большую прозрачность, и их легче купить через существующий брокерский счет — но они могут не точно отслеживать цену биткойна, что приведет к тому, что инвесторы упустят всю выгоду от базового цифрового актива.

ETF покупают месячный фьючерсный контракт. По мере того, как эти контракты перевернутся, фондам, возможно, придется покупать фьючерсы по более высокой цене. По оценкам Арнотта, прибыль может снижаться на 5% или 10% каждый год. Это делает покупку реальных криптовалют через криптобиржи более выгодным вариантом.

«Я думаю, что со временем мы увидим криптовалютный ETF, который будет отслеживать спотовую цену», — говорит Арнотт. «Но на данный момент, если вы хотите добавить криптовалюту в свой портфель, вам, вероятно, лучше покупать ее напрямую через криптовалютную биржу или платформу».

Компания Bakkt разрешила торговлю фьючерсами на биткоин еще до появления ETF. Майкл также считает, что ETF в конечном итоге будет разрешено инвестировать в реальную криптовалюту, а не только во фьючерсные контракты. Он считает, что фьючерсные ETF на биткоин со временем помогут сгладить волатильность, поскольку это позволит большему числу инвесторов принять участие в торговле.

«Мы ожидаем, что эволюция в этой области будет идти от цен, рассчитываемых наличными через фьючерсные контракты, к контрактам с физической поставкой, что было нормой для других ETF, отслеживающих цены на товары», — сказал он.