‘Исключительная экономика на уровне подразделения’: Аналитики инициируют освещение компании Dutch Bros после периода затишья
Акции компании Dutch Bros Inc (NYSE: BROS) подорожали на 15,7% в понедельник, продолжив стремительный рост после сентябрьского IPO.
Компания Dutch Bros успешно начала свою деятельность на публичном рынке и уже более чем вдвое превысила цену IPO в 23 доллара.
Во втором квартале 2021 года компания Dutch Bros сообщила о выручке в размере 114 миллионов долларов, что на 51% больше, чем год назад. Компания также получила прибыль, что является редкостью для быстрорастущих IPO. Во втором квартале чистая прибыль Dutch Bros составила 2,92 млн долларов, что на 10,6% выше, чем годом ранее.
По состоянию на июнь у кофейной компании было 264 франчайзинговых и 2017 собственных точек в 11 различных штатах. Впечатляет то, что в 2020 году во время пандемии COVID-19 продажи в одном магазине даже выросли на 2%.
Несколько андеррайтеров IPO компании Dutch Bros наконец-то высказались по поводу акций в понедельник после обязательного периода затишья.
Голоса с улицы: Аналитик Bank of America Сара Сенаторе считает, что Dutch Bros имеет «исключительную экономику на уровне подразделения» и светские попутные ветры роста.
«Ассортимент продукции Dutch Bros, состоящий только из напитков, включая запатентованный энергетический напиток Blue Rebel, обеспечивает высокую валовую прибыль, в то время как ассортимент дневных деталей с равномерной загрузкой максимально повышает эффективность труда; чистый эффект — маржа на уровне ресторана (RLM) ~30%», — написал Сенаторе в своей записке.
Аналитик Barclays Джеффри Бернстайн сказал, что компания Dutch Bros имеет впечатляющие показатели роста и работает на привлекательном рынке, но ее оценка после выхода на IPO является завышенной.
«Сегодня мы придерживаемся осторожного подхода к оценке стоимости, хотя фундаментальные показатели интригуют, поскольку трио показателей: объем продаж, единицы продукции и маржа, что затрудняет определение сопоставимой группы аналогов», — написал Бернстайн.
Аналитик Cowen Эндрю Чарльз считает, что Dutch Bros — редкая история комбинированного роста среди акций ресторанных компаний малого и среднего размера.
«Мы считаем, что долгосрочное увеличение прибыли может быть достигнуто за счет первого запуска программы лояльности, основанной на цифровых технологиях, которая, как мы ожидаем, в конечном итоге будет способствовать маркетингу 1:1 и мобильным заказам», — написал Чарльз.
Рейтинги и ценовые ориентиры:
Bank of America имеет рейтинг «Покупать» и целевой показатель $55.
Barclays имеет рейтинг «Равновесный» и целевой уровень $40.
Cowen имеет рейтинг Outperform и целевой уровень $50.
Последние рейтинги для BROS
октябрь 2021 года
JP Morgan
Начинает освещение
Лишний вес
октябрь 2021 года
Barclays
Начинает освещение
Equal-Weight
октябрь 2021 года
Пайпер Сэндлер
Начинает освещение
Лишний вес
Посмотреть другие рейтинги аналитиков для BROS
Просмотреть последние рейтинги аналитиков