Не совершайте дорогостоящую налоговую ошибку Элона Маска с опционами на акции
В ближайшие месяцы Элону Маску грозит многомиллиардный налоговый счет, поскольку он пытается понять, как найти деньги, необходимые ему для покупки акций Tesla на сумму 23,7 миллиарда долларов.
Его предполагаемый налоговый законопроект соперничает с ВВП небольшой страны — 12,5 миллиарда долларов. Этого в значительной степени можно было избежать. Маск мог бы сэкономить миллиарды долларов на налогах, просто реализовав свои опционы по мере наступления срока их действия.
Хорошая новость заключается в том, что его история является предостережением для рядовых сотрудников стартапов. Ожидание реализации опционов на акции может привести к огромному налоговому счету.
В 2012 году, через два года после выхода на биржу, компания Tesla испытывала трудности. В том году была запущена в производство модель S, но компания по-прежнему собирала автомобили вручную, со средним темпом пять автомобилей в неделю. Акции компании торговались по цене около 6 долларов за штуку.
Совет директоров Tesla поставил перед Маском 10 амбициозных целей, пообещав ему в случае их достижения в общей сложности 26 374 505 опционов на акции Tesla с ценой исполнения $6,24 за акцию.
Маск начал досрочно достигать намеченных рубежей, разблокируя транш из 2,63 миллиона опционов на акции каждый раз, когда он это делал.
Каждый раз, когда он достигал нового рубежа, он разблокировал возможность приобрести акции Tesla по цене $6,24 за акцию. Для всех практических целей он зарабатывает неквалифицированные опционы на акции (NSO), которые облагаются налогом как обычный доход, как только они исполняются.
При НСО налоговая служба применяет обычный подоходный налог на разницу между ценой исполнения опционов на акции (в случае Маска — $6,24 за акцию) и текущей стоимостью акций — около $1,000 за акцию.
Если бы он реализовал свои опционы по мере наступления срока их действия, он заплатил бы 148,1 млн долларов США за покупку акций и получил бы гораздо более приемлемый оценочный налоговый счет в размере 598,9 млн долларов США.
Вместо этого Маск поступил так, как поступают многие люди, получающие опционы на акции. Он подождал, пока срок действия его опционов истечет через 10 лет, и только после этого решил их реализовать. За это ему придется заплатить 12,5 миллиардов долларов налогов.
Что еще больше усложняет задачу Маска? Он заявил, что не хочет продавать свои акции.
«Я не стал выводить деньги из оборота, что обычно делает большинство людей — они продают часть своих акций», — сказал Маск в интервью на конференции CodeCon в начале этого года. «Мои деньги были первыми, и они будут последними».
В связи с этим возникает вопрос: Как самопровозглашенный технокинг Tesla найдет более 12 миллиардов долларов, необходимых для реализации его опционов на акции?
Здесь мы уклоняемся в спекуляции. Маск уже владеет 227 131 935 акциями Tesla, которые на бумаге стоят 227 миллиардов долларов. Теоретически, он может использовать имеющиеся у него акции в качестве залога, чтобы занять примерно 12,7 миллиарда долларов, необходимых ему для реализации своих опционов.
Эту финансовую тактику он уже использовал в прошлом. В последнем финансовом отчете компании Tesla было указано, что Маск уже использовал 92,3 миллиона акций в качестве залога для финансирования личных долгов.
Если Маск не хочет влезать в долги, он может рассмотреть вариант безналичной продажи акций, при котором он продаст достаточное количество своих акций, чтобы покрыть расходы на исполнение и соответствующие налоги. Однако одновременная продажа миллионов акций рискует обрушить цену акций Tesla. Кроме того, он уже заявил, что не заинтересован в продаже.
Единственное, чего у него (скорее всего) нет на руках, — это 12 миллиардов долларов наличными, чтобы выкупить свои опционы на акции. Каждый год он отказывается от своей годовой зарплаты, которая для бухгалтерских целей устанавливается на уровне минимальной заработной платы в Калифорнии. Он не продал значительные позиции в акциях Tesla, что означает, что его многомиллиардное состояние в основном существует на бумаге.
В интервью он говорил, что живет в долг.
Что бы он ни решил сделать, в конечном итоге ему придется делать все заново. В 2018 году совет директоров Tesla предоставил Маску свежий бонус по итогам работы в виде новых опционов на акции, которые он разблокирует, если сможет достичь еще 12 целей, включая рост рыночной капитализации компании до 650 миллиардов долларов.
Он уже на пути к получению нового бонуса. В начале 2021 года компания достигла своей цели по рыночной капитализации и в настоящее время оценивается в 1 триллион долларов. Мы можем только надеяться, что на этот раз он извлечет уроки из этого дорогостоящего урока по налогам на опционы на акции и исполнит свои опционы по мере их наделения правами.
Большинству сотрудников стартапов не понадобится 12 миллиардов долларов, чтобы реализовать свои опционы на акции. В 2020 году клиенты Secfi потратят в среднем $505 923 на реализацию своих опционов — одну из самых дорогих сделок, которые большинство людей совершают в своей жизни.
Если вы хотите оценить, во сколько вам может обойтись исполнение ваших опционов на акции (и мы призываем Элона тоже попробовать это сделать), ознакомьтесь с нашим налоговым калькулятором исполнения опционов на акции.
Виедже Пьяувасди — директор по стратегии акционерного капитала в Secfi, платформе планирования акционерного капитала для руководителей и сотрудников стартапов.
Эта история была первоначально опубликована на сайте Fortune.com