Октябрь: месяц рыночных обвалов?
Октябрь — уникальный месяц. На западе октябрь — переходный месяц, поскольку осень неумолимо скатывается к зиме. Он также может похвастаться единственным праздником, когда людей поощряют наряжаться, пугать друг друга и вымогать конфеты с угрозами причинения вреда.
Октябрь занимает особое место в финансах, известный как эффект октября, и является одним из самых страшных месяцев в финансовом календаре. Давайте посмотрим, есть ли за страхом какие-то заслуги. События, которые сделали октябрь плохой репутацией, охватывают более 100 лет.
Ключевые выводы
- Эффект октября относится к психологическому ожиданию того, что финансовый спад и крах фондового рынка скорее всего произойдут в этом месяце, чем в любом другом месяце.
- Банковская паника 1907 года, крах фондового рынка 1929 года и Черный понедельник 1987 года — все это произошло в октябре.
- Однако исторически сложилось так, что в сентябре рынки падали больше, чем в октябре.
- Психологический эффект, который заставляет некоторых трейдеров обвинять октябрь в падении фондового рынка, на самом деле может сделать его одной из лучших возможностей для покупок для противоположных инвесторов.
Банковская паника 1907 года
Финансовая паника угрожает поглотить Уолл — стрит, в основном из — за угрозы законодательных мер против трестов и сокращение кредита. Паника началась в октябре 1907 года и длилась шесть недель.
За это время было несколько набегов на банки и сильные панические продажи на фондовой бирже. Все, что стояло между США и серьезным крахом, — это консорциум под руководством JP Morgan, который выполнял работу Федеральной резервной системы до того, как Федеральная резервная система существовала.
Обвал фондового рынка 1929 года
Крах 1929 года, начавшийся 24 октября, был кровопролитием беспрецедентных масштабов, потому что так много людей вложили деньги в рынок. Это оставило в учебниках истории несколько «черных» дней, каждый со своими рекордными слайдами.
Черный понедельник
Ничто так не говорит о понедельнике, как финансовый кризис и неожиданный крах фондового рынка.19 октября 1987 года — который историки теперь называют « стоп лоссыи финансовая инфекция привели к основательному дросселированию рынка, поскольку по всему миру эхом разнесся эффект домино.Федеральная резервная система и другие центральные банки вмешались, и Dow довольно быстро оправился от 22% -ного падения.
Беря на себя вину за сентябрь
Как ни странно, в сентябре, а не в октябре, больше исторических падений рынков. Что еще более важно, катализаторы, вызвавшие и крах 1929 года, и панику 1907 года, произошли в сентябре или ранее, а реакция просто откладывалась. В 1907 году паника едва не случилась в марте, а в связи с ростом напряженности по поводу судьбы трастовых компаний она могла произойти почти в любой месяц. Крах 1929 года, вероятно, начался, когда ФРС запретила в феврале ссуды для маржинальной торговли и подняла процентные ставки.
В целом, можно привести очень веские аргументы в пользу того, что сентябрь хуже для рынков, чем октябрь, как вы можете видеть по количеству «черных дней», происходящих в этом месяце.
Оригинальный «Черный день»
Большинство американцев ассоциируют Черную пятницу с днем после праздника Благодарения, днем, когда розничные торговцы предлагают огромные скидки, а потребители начинают свои праздничные покупки. Но настоящая Черная пятница 24 сентября 1869 года была совсем не праздничной. Джей Гулд и другие спекулянты пытались загнать в угол рынок золота, сотрудничая с инсайдером из Казначейства. Цена продолжала расти до тех пор, пока Казначейство не преодолело рубеж, продав 4 миллиона долларов государственного золота, снизив цену золота на 25 долларов за один день, вызвав катастрофический крах и разорив многих спекулянтов.
Черная среда
Черная среда произошла 16 сентября 1992 года, когда Джордж Сорос совершил набег на британский фунт стерлингов.Это сентябрьское событие считается печально известным среди людей за пределами форекс сообщества.Однако внутри форекс-сообщества это считается одной из величайших когда-либо совершенных сделок.По сообщениям, Сорос получил прибыль в размере 1 миллиарда долларов от сделки, но британское правительство потеряло миллиарды, пытаясь укрепить свою валюту, что в конечном итоге привело к капитуляции.2
Сентябрь 2001 и 2008 гг.
Однодневное снижение индекса Доу-Джонса, которое произошло в сентябре 2001 и 2008 годов, было больше, чем в «Черный понедельник» 1987 года, первое из-за атак на Всемирный торговый центр, а второе — из-за обвала субстандартных ипотечных кредитов.45 Падение в 2008 году вышло далеко за рамки экономики США, вырубив за день 1,2 триллиона долларов из мировой экономики.
Замаскированный ангел
Удивительно, но октябрь исторически ознаменовал конец медвежьих рынков, а не начало. Тот факт, что к нему относятся негативно, на самом деле может сделать его одной из лучших покупательских возможностей для противоположных сторон. Слайды 1987, 1990, 2001 и 2002 годов развернулись в октябре и положили начало долгосрочным ралли. В частности, «Черный понедельник» 1987 года был одной из величайших возможностей для покупок за последние 50 лет.
Питер Линч, среди прочих, воспользовался этой возможностью, чтобы привлечь внимание к солидным компаниям, которые он упустил на своем пути к успеху. Когда рынок восстановился, многие из этих акций выросли до своих прежних оценок, а некоторые из них вышли далеко за рамки.
Эффект Октября неоправдан
Октябрь получает плохую репутацию в финансах, прежде всего потому, что в этом месяце выпадает много черных дней. Это скорее психологический эффект, чем вина Октября. Большинство инвесторов пережили больше плохих сентябрьских событий, чем октябрьских, но на самом деле финансовые события не группируются в какой-либо конкретный момент.
Худшие события финансового кризиса 2008–2009 годов произошли весной с крахом Lehman Brothers. В ноябре и декабре акции падают больше из-за перебалансировки в конце года, и многие финансово разрушительные события не получили статуса «черного дня» просто потому, что в то время СМИ не хотели отказываться от этого прозвища.
Хотя было бы неплохо, если бы финансовые паники и обвалы фондового рынка ограничивались одним конкретным месяцем, октябрь не более подвержен плохим временам, чем другие 11 месяцев в году.