Ошибка Байдена может привести к росту цен на нефть до $100

Когда в начале этой недели президент Байден объявил, что федеральное правительство выпустит 50 миллионов баррелей сырой нефти из стратегического нефтяного резерва, возможно, окружающие его люди ожидали, что цены значительно снизятся и останутся на прежнем уровне. Вместо этого цены выросли, а ОПЕК+ намекнула, что может сократить поставки.

К пятнице цены на нефть резко упали, но это было вызвано новой волной опасений по поводу Covid-19 и практически никак не связано с заявлением Байдена о том, что нефть будет высвобождена из аварийных запасов.

Но то, что произойдет дальше, может отправить нефть к 100 долларам.

Энергетические аналитики предупредили, что высвобождение SPR может не дать желаемого эффекта. Они объяснили, что сколько бы баррелей ни выпустили США или их партнеры в Азии и Великобритании, ОПЕК может удерживать больше и дольше. Они объяснили, что нефть из SPR — кислая, и она не нравится нефтеперерабатывающим компаниям, поскольку требует дополнительной переработки для снижения содержания серы, а для этого необходим природный газ, который в настоящее время также дорог. Эти объяснения попали в глухие, но решительные уши. Теперь аналитики предупреждают о цене Brent в 100 долларов.

«Это не сработает просто потому, что стратегический запас нефти — стратегический запас нефти любой страны — существует не для того, чтобы пытаться манипулировать ценой», — сказал Стивен Шорк, редактор Schork Report, выступая на CNBC в начале этой недели. «Существует значительное количество ставок на то, что мы увидим нефть по 100 долларов за баррель», — добавил он.

Джон Килдафф из Again Capital выразился еще более прямолинейно: «Намечаются линии сражения», — сказал он Bloomberg на этой неделе.  «Конечно, ОПЕК и саудовцы могут выиграть, поскольку у них на руках все карты. Они могут удержать на рынке больше нефти, чем может вывести на рынок высвобождение SPR. Если вы увидите, что WTI опустится ниже $70, тогда я бы ожидал ответных действий со стороны ОПЕК+».

Более того, запланированное высвобождение этих 50 миллионов баррелей не произойдет в одночасье. Это не произойдет и за неделю. На самом деле, согласно отчету Argus, планируется предложить долгосрочные кредиты на 32 миллиона баррелей нефти из SPR, причем сырой нефти, и продать еще 18 миллионов баррелей в течение нескольких месяцев. Для начала, нет никаких гарантий относительно того, насколько будут востребованы нефтяные кредиты. Во-вторых, 18 миллионов баррелей в течение нескольких месяцев — это в среднем менее 1 миллиона баррелей в день.

Похожие: Нефтяные страны продают миллиарды в «зеленых» облигациях

Тем временем ОПЕК готовится к наихудшему сценарию, который предусматривает выброс 66 миллионов баррелей в январе и феврале. Сам картель, похоже, понимает, что шансы на то, что такое нефтяное наводнение произойдет, практически ничтожны, учитывая планы США, но важно то, что он готовится. И, по словам источников в ОПЕК, беседовавших с Argus, хотя большинство членов расширенной группы ОПЕК+ считают, что им не нужно вносить изменения в первоначальное соглашение, предусматривающее увеличение ежедневной добычи на 400 000 баррелей в сутки, существует условие, позволяющее сделать трехмесячную паузу в этом увеличении.

Только на долю ОПЕК приходится 40 процентов мирового производства сырой нефти. На долю США — крупнейшего в мире производителя — приходится около 18,6 процента. А еще есть Россия, на долю которой приходится около 12 процентов мирового предложения нефти и которая является партнером ОПЕК. Таким образом, вместе ОПЕК и Россия, даже не считая производителей из Центральной Азии, обеспечивают половину мирового производства нефти. Они, действительно, держат в руках все карты.

Цены на нефть, отмечает CNBC в недавнем отчете, выросли примерно на 50 процентов с начала года, поскольку спрос восстановился гораздо быстрее и сильнее, чем все ожидали, в то время как предложение оставалось ограниченным, поскольку промышленность осторожно вступала на новый пандемический ландшафт.

На этой неделе цены резко упали на новости о том, что в Южной Африке был выявлен новый вариант коронавируса, но маловероятно, что эта новость окажет длительное влияние.

Тем временем, верное себе, Международное энергетическое агентство ругает ОПЕК за то, что его глава Фатих Бироль назвал «искусственным ужесточением».

Я хотел бы подчеркнуть, что причиной таких высоких цен является позиция некоторых крупных поставщиков нефти и газа, а некоторые страны не заняли, на наш взгляд, полезную позицию в этом контексте», — сказал Бирол на этой неделе, как цитирует CNBC.

«На самом деле, некоторые из ключевых напряжений на сегодняшних рынках можно рассматривать как искусственную тесноту… потому что на нефтяных рынках сегодня мы видим почти 6 миллионов баррелей в день свободных производственных мощностей у ключевых производителей, стран ОПЕК+», — добавил Бирол.

МЭА было создано в качестве контролера нефтяных рынков с целью избежать повторения острого дефицита, который обрушился на Запад после того, как большая часть Ближнего Востока ввела нефтяное эмбарго против союзников Израиля. Однако с тех пор, особенно в последние годы, агентство уделяет все больше внимания «зеленой» энергетике, в начале этого года призвав приостановить все новые инвестиции в добычу нефти, а через несколько месяцев призвав производителей вкладывать больше средств в новую добычу.

ОПЕК+ до сих пор сопротивлялась всем призывам к увеличению добычи нефти. Картель ясно дал понять, что будет делать то, что решит, и не будет защищать ничьи интересы. В настоящий момент ОПЕК+ заинтересована в более высоких ценах на нефть. Группа, похоже, опасается новых вспышек Ковида и ссылается на этот риск как на ограничение спроса, которое оправдывает умеренное увеличение добычи. Теперь, в дополнение к этому беспокойству, у них есть 50 миллионов баррелей сырой нефти из США. Следующая встреча ОПЕК+ может преподнести неприятный сюрприз крупным потребителям нефти, и этот неприятный сюрприз может подтолкнуть цены вверх.

Ирина Слав для Oilprice.com