Палантир: Быки против медведей, у кого преимущество? Morgan Stanley взвешивает
На фондовом рынке постоянно идет перетягивание каната между «быками» и «медведями». Рассматривая результаты четвертого квартала компании Palantir (PLTR), Кит Вайс из Morgan Stanley считает, что и у тех, и у других было достаточно оснований для того, чтобы опереться на них.
«Быки» могут отметить «еще один уверенный рост верхней границы», поскольку выручка выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $433 млн, опередив консенсус-прогноз на 3,6%. Кроме того, общее количество клиентов достигло 237, что намного выше ожиданий аналитиков в 219, а операционная маржа составила 29%, что на целых 7% пунктов выше прогноза Уолл-стрит.
Кроме того, отсутствие коммерческих клиентов, которое часто используется медведями для избиения быков, может показаться несколько неубедительным. Динамика коммерческой деятельности в США в 4 квартале была «очень сильной», рост доходов составил 132% (~80% без учета доходов от связанных инвестиций SPAC). Более того, число коммерческих клиентов в США выросло с 17 всего 12 месяцев назад до 80.
Так, это позитивные данные, но у медведей есть и контраргументы.
Несмотря на подписание 64 сделок на сумму более 1 млн долларов в 4 квартале, общий рост числа заказов (общая стоимость заказанных контрактов за квартал) снизился на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, инвестиции Palantir в SPAC составили $181 млн от общей стоимости контрактов в этом квартале.
И главный кормилец Palantir демонстрирует тревожные признаки. Замедление роста доходов от правительственного бизнеса продолжилось и в 4 квартале, замедлившись до 26% в годовом исчислении, по сравнению с 34% в 3 квартале и 66% во 2 квартале.
Так какую же сторону занимает Вайс?
«Несмотря на то, что коммерческий бизнес США выглядит хорошо (+80% доходов без SPAC), он может не иметь достаточного веса, чтобы перевесить замедляющийся правительственный бизнес и поддержать целевой рост в 30%+», — считает 5-звездочный аналитик. Добавьте к этому плоский рост основных заказов и снижение маржи в 22-м финансовом году, и акции, скорее всего, будут с трудом восстанавливать динамику»
Вайсс оценивает акции как «недовес» (т. е. «продавать»), хотя с таким же успехом он мог бы сказать «покупать», учитывая, что целевая цена в 24 доллара предполагает, что акции поднимутся на 129% в течение ближайшего года. Будет интересно посмотреть, пересмотрит ли Вайс свой рейтинг или ценовой ориентир в ближайшее время. (Чтобы посмотреть послужной список Вайсса, нажмите здесь)
Соответствие между рейтингом и ценовым ориентиром не такое острое среди коллег Вайсса, но все же немного бросается в глаза. На основе 3 «продавать», 4 «держать» и 1 «покупать» аналитики оценивают акции как «умеренно продавать». Однако, учитывая, что средний целевой уровень составляет $13,17, ожидается, что в течение следующего года акции вырастут на 26%. (См. прогноз акций Palantir на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все данные TipRanks об акциях.