Система управления рисками (RMF): обзор
Что такое система управления рисками (RMF)?
Все компании сталкиваются с риском; без риска вознаграждение менее вероятно. Обратной стороной этого является то, что слишком большой риск может привести к провалу бизнеса. Управление рисками позволяет найти баланс между принятием рисков и их снижением.
Эффективное управление рисками может повысить ценность любой организации. В частности, компании, работающие в инвестиционной отрасли, в значительной степени полагаются на управление рисками как основу, которая позволяет им противостоять рыночным сбоям.
Эффективная структура управления рисками направлена на защиту капитальной базы и прибыли организации, не препятствуя ее росту. Кроме того, инвесторы более охотно вкладываются в компании с хорошей практикой управления рисками. Как правило, это приводит к более низким затратам по займам, более легкому доступу к капиталу для фирмы и улучшению долгосрочных результатов.
Ключевые выводы
- Риск — это реальность для владельцев и менеджеров бизнеса, независимо от отрасли или размера компании.
- В хорошо управляемых компаниях будет внедрена комплексная система управления рисками для выявления существующих и потенциальных рисков и оценки того, как с ними бороться, если они возникают.
- Выявление, измерение, смягчение рисков, отчетность и мониторинг, а также управление — шесть ключевых элементов эффективной системы.
Понимание концепции управления рисками (RMF)
Эффективное управление рисками играет решающую роль в стремлении любой компании к финансовой стабильности и превосходным результатам. Принятие системы управления рисками, которая включает передовой опыт в культуру управления рисками фирмы, может стать краеугольным камнем финансового будущего организации.
5 компонентов
При создании структуры управления рисками необходимо учитывать как минимум пять важнейших компонентов. Они включают идентификацию риска; измерение и оценка рисков; снижение риска; отчетность и мониторинг рисков; и управление рисками.
Идентификация рисков
Первым шагом в определении рисков, с которыми сталкивается компания, является определение совокупности рисков. Вселенная рисков — это просто список всех возможных рисков. Примеры включают ИТ-риск, операционный риск, регуляторный риск, правовой риск, политический риск, стратегический риск и кредитный риск.
После перечисления всех возможных рисков компания может затем выбрать риски, которым она подвержена, и разделить их на основные и непрофильные риски. Основные риски — это те риски, которые компания должна принять на себя, чтобы обеспечить производительность и долгосрочное развитие. Непрофильные риски часто не являются существенными и могут быть минимизированы или полностью устранены.
Оценка риска
Измерение риска предоставляет информацию о величине либо конкретной подверженности риску, либо совокупной подверженности риску, а также вероятности возникновения убытков из-за этих подверженностей. При измерении подверженности конкретному риску важно учитывать влияние этого риска на общий профиль риска организации.
Некоторые риски могут обеспечить преимущества диверсификации, а другие — нет. Еще одно важное соображение — это возможность измерить экспозицию. Некоторые риски легче измерить, чем другие. Например, рыночный риск можно измерить с использованием наблюдаемых рыночных цен, но измерение операционного риска считается как искусством, так и наукой.
Конкретные меры риска часто оказывают влияние на прибыль и убыток («P / L»), которого можно ожидать при небольшом изменении этого риска. Они также могут предоставить информацию о том, насколько изменчивым может быть P / L. Например, риск вложений в акции можно измерить как влияние на прибыль / убыток акций в результате изменения на 1 единицу, скажем, индекса S & P500, или как стандартное отклонение конкретной акции.
Общие совокупные меры риска включают стоимость, подверженную риску (VaR), прибыль с риском (EaR) и экономический капитал. В дополнение к этим мерам можно использовать такие методы, как анализ сценариев и стресс-тестирование.
Снижение риска
После классификации и измерения рисков компания может решить, какие риски следует устранить или минимизировать, а также какую часть основных рисков следует сохранить. Снижение риска может быть достигнуто за счет прямой продажи активов или обязательств, покупки страховки, хеджирования с помощью деривативов или диверсификации.
Отчетность и мониторинг рисков
Важно регулярно сообщать о конкретных и совокупных мерах риска, чтобы гарантировать, что уровни риска остаются на оптимальном уровне. Финансовые учреждения, торгующие ежедневно, будут составлять ежедневные отчеты о рисках. Другие учреждения могут требовать менее частой отчетности. Отчеты о рисках должны быть отправлены персоналу по управлению рисками, который имеет полномочия корректировать (или инструктировать других по корректировке) подверженности риску.
Управление рисками
Управление рисками — это процесс, обеспечивающий выполнение всеми сотрудниками компании своих обязанностей в соответствии с системой управления рисками. Управление рисками включает определение ролей всех сотрудников, разделение обязанностей и передачу полномочий отдельным лицам, комитетам и совету директоров для утверждения основных рисков, лимитов риска, исключений из лимитов и отчетов о рисках, а также для общего надзора.