Рывок турецких акций дважды за час приводит в действие автоматические выключатели

(Bloomberg) — Турция приостановила торги на бирже в Стамбуле, поскольку второе по величине в этом году падение рынка привело к срабатыванию автоматических выключателей, а лира продолжила падение до нового рекордного минимума.

Самое читаемое из Bloomberg

Уровень госпитализации в Южной Африке падает в омикронной волне

По всей США угрозы стрельбы в школах на TikTok способствуют закрытию школ и увеличению числа полицейских

Омикрон обходит предыдущую инфекцию Covid, исследование предупреждает

Правило Байдена «выстрел или тест» вступит в силу после снятия ограничений

Число случаев заболевания ковырянием в Нью-Йорке превысило 20 000 по данным Daily Record, поскольку отключения распространяются

Торговля акциями, деривативами на акции и сделки долгового репо были автоматически остановлены дважды в течение часа после того, как индекс Borsa Istanbul 100 упал на 7% в пятницу.

По итогам дня бенчмарк упал на 8,5%, что стало самым большим падением с марта, когда увольнение тогдашнего главы Центрального банка Начи Агбала вызвало потрясения на турецких финансовых рынках.

Турецкие акции были на подъеме большую часть последних четырех месяцев, поскольку инвесторы стремились застраховаться от стремительной инфляции и бороться с валютой, которая потеряла более половины своей стоимости по отношению к доллару США до сих пор в этом году. Резкие падения в пятницу последовали за интервенцией центрального банка на валютном рынке, которая не смогла остановить падение лиры после решения монетарных властей днем ранее снизить базовую ставку РЕПО, несмотря на стремительный рост инфляции.

Несмотря на то, что индекс Borsa Istanbul в этом году сильно вырос в местном выражении, в долларовом выражении он упал на 36%, что делает его самым неблагоприятным рынком акций в мире.

«Сегодняшняя полная капитуляция турецких акций может стать поворотным моментом в местных настроениях», — сказал по электронной почте Ник Стадтмиллер, директор по развивающимся рынкам Medley Advisors. «Турецкие акции росли, несмотря на ухудшающийся макроэкономический фон. Но теперь турки забирают свои деньги с фондового рынка, что может означать ускорение тенденции оттока местного капитала из страны».

Цикл смягчения

В результате цикла смягчения, проводимого турецким центральным банком с сентября, ключевая ставка снизилась на 5 процентных пунктов, что вызвало ажиотаж на покупку долларов среди корпораций и розничных инвесторов. Ухудшение прогнозов по инфляции ударило по облигациям, доходность 10-летних облигаций достигла 22,8% в пятницу, что является рекордом, согласно данным, начиная с 2010 года.

Президент Реджеп Тайип Эрдоган выступал за снижение стоимости заимствований, утверждая, что снижение ставок в конечном итоге освободит экономику Турции от зависимости от краткосрочного притока иностранных инвестиций. Поворот в политике и последующие потрясения на рынке вызвали жалобы со стороны промышленников, которые говорят, что нынешняя нестабильность наносит ущерб компаниям.

Турецкие бизнес-группы бьют тревогу в связи с обвалом валюты

Этот призыв о помощи, вероятно, является одной из причин распродажи акций, считает Бурак Цетинчекер, управляющий деньгами в Strateji Portfoy в Стамбуле. «Критика со стороны деловых людей показала, что нет синергии» с центральным банком, сказал он. «Существует модель экономики, которую никто не понимает».

«Типичной реакцией на снижение курса акций на фондовых рынках развивающихся стран является ралли, поскольку инвесторы используют акции в качестве хеджирования, а ведущие акции часто имеют большую выручку в твердой валюте», — сказал Ричард Сигал, аналитик лондонской компании Ambrosia Capital. «Однако сегодня все иначе из-за волатильности обменного курса, и лира приближается к ставкам, что говорит о низких коэффициентах банковского капитала». Кроме того, некоторые бизнес-группы начали высказываться более публично».

(Обновления с закрытием рынков, комментарии из второго абзаца).

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Бой на смерть

Как McDonald’s сделала врагами чернокожих франчайзи

Как провести идеальную пятницу для работы на дому

Дикий, эмоциональный год изменил инвестирование — возможно, навсегда

Tesla обращается в суд, чтобы заставить замолчать своих критиков в Китае