Убежище
Что такое безопасная гавань?
Безопасная гавань — это тип инвестиций, которые, как ожидается, сохранят или увеличат стоимость в периоды рыночной турбулентности.Инвесторы ищут убежища, чтобы ограничить риск убытков в случае рыночных спадов.Однако то, какие активы на самом деле считаются безопасными убежищами, может варьироваться в зависимости от специфики падающего рынка.Это означает, что для того, чтобы вложение могло служить убежищем, инвесторы должны провести тщательную проверку.
Понимание безопасных убежищ
Безопасные инвестиции диверсифицируют портфель инвестора и выгодны в периоды нестабильности рынка. В большинстве случаев, когда рынок растет или падает, это происходит на короткий период времени. Однако бывают времена, например, во время экономического спада, когда спад на рынке затягивается. Когда на рынке царит суматоха, рыночная стоимость большинства инвестиций резко падает.
Хотя такие системные события на рынке неизбежны, некоторые инвесторы стремятся покупать активы-убежища, которые не коррелируют или имеют отрицательную корреляцию с общим рынком в периоды кризиса. В то время как большинство активов падают в цене, безопасные убежища либо сохраняют, либо увеличивают стоимость.
Ключевые выводы
- Инвестиции в безопасные убежища обеспечивают защиту от рыночных спадов.
- В прошлом драгоценные металлы, валюта и акции определенных секторов считались безопасными убежищами.
- Безопасные убежища в один период рыночной волатильности могут по-разному реагировать в другой, поэтому не существует стабильного убежища, кроме разнообразия портфеля.
Примеры безопасных убежищ
Есть ряд инвестиционных ценных бумаг, которые считаются безопасными убежищами. Некоторые из них включают:
Золото
В течение многих лет золото считалось средством сбережения. Как физический товар, он не может быть напечатан как деньги, и на его стоимость не влияют решения о процентных ставках, принимаемые правительством. Поскольку золото исторически сохраняло свою ценность с течением времени, оно служит формой страховки от неблагоприятных экономических событий. Когда происходит неблагоприятное событие, которое длится некоторое время, инвесторы склонны инфляции, стоимость золота возрастает, поскольку оно оценивается в долларах США. Другие товары, такие как серебро, медь, сахар, кукуруза и домашний скот, имеют отрицательную корреляцию с акциями и облигациями и также могут служить убежищем для инвесторов.
Казначейские векселя (казначейские векселя)
Эти долговые ценные бумаги обеспечены полной верой и кредитом правительства США и, следовательно, считаются безопасным убежищем даже в неспокойном экономическом климате. Казначейские векселя считаются безрисковыми, так как вся вложенная основная сумма погашается государством при наступлении срока погашения векселя.Таким образом, инвесторы, как правило, обращаются к этим ценным бумагам во времена предполагаемого экономического хаоса.
Защитные ложи
Примеры защитных акций включают компании коммунального обслуживания, здравоохранения, биотехнологии и потребительских товаров. Независимо от состояния рынка, потребители по-прежнему будут покупать продукты питания, товары для здоровья и основные товары для дома. Следовательно, компании, работающие в оборонном секторе, обычно сохраняют свою стоимость в периоды неопределенности, поскольку инвесторы увеличивают спрос на эти акции.
Денежные средства
Возможно, наличные деньги считаются единственным надежным убежищем в периоды рыночного спада. Однако наличные деньги не приносят реального дохода или доходности, и на них негативно влияет инфляция.
Валюты
Некоторые валюты считаются безопасным убежищем по сравнению с другими.На нестабильных рынках инвесторы и валютные трейдеры могут стремиться конвертировать наличные деньги в эти валюты для защиты. Швейцарский франк считается безопасной гаванью валютой.Учитывая стабильность швейцарского правительства и его финансовой системы, швейцарский франк обычно сталкивается с сильным повышательным давлением из-за возросшего внешнего спроса.В Швейцарии большой, безопасный и стабильный банковский сектор, рынок капитала с низкой волатильностью, практически полное отсутствие безработицы, высокий уровень жизни и положительные показатели торгового баланса.Независимость страны от Европейского Союза также делает ее в некоторой степени невосприимчивой к любым негативным политическим и экономическим событиям, происходящим в регионе.Между прочим, Швейцария также является налоговым убежищем для богатых, которые пользуются анонимными банковскими функциями страны с высоким уровнем безопасности, чтобы уклоняться от уплаты налогов и скрывать незаконно полученные средства.
В дополнение к швейцарскому франку — и в зависимости от конкретной проблемы, с которой сталкивается рынок, — японская иена и доллар США также считаются активами-убежищами. Часто доллар США является убежищем по умолчанию для компаний, сталкивающихся с любой неопределенностью в отношении внутренней валюты, поскольку он является мировой резервной валютой и номиналом для многих международных деловых сделок.
Каждый год Morgan Stanley выбирает лучшую безопасную валюту года.В 2020 году инвестиционный банк выбрал доллар США в качестве лучшей валюты-убежища.Он также назвал японскую иену и швейцарский франк относительно безопасными ставками.В исследовательской записке аналитики Morgan Stanley написали: «Мы ожидаем, что доллар США (USD) будет лучшей валютой-убежищем, особенно сейчас, когда более низкие ставки в США делают его более привлекательной валютой финансирования для сделок carry trade».
Особые соображения
Не гарантируется, что перечисленные выше активы сохранят свою стоимость в периоды рыночной волатильности. Более того, то, что представляет собой безопасное убежище, со временем меняется. Например, если весь экономический сектор работает плохо, но одна компания в этом секторе работает хорошо, ее акции можно считать безопасной гаванью. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность при инвестировании в безопасные убежища, потому что актив, который считается безопасным убежищем во время спада, не обязательно может быть хорошей инвестицией, когда фондовые рынки растут.