Как сбережения могут спасти экономику

Американцы известны многими вещами, но экономия не входит в их число. За два десятилетия между 2000 и 2020 годами общая норма сбережений среди американцев имела тенденцию к снижению. Фактически, национальная норма сбережений в этот период времени достигла рекордно низкого уровня, а в 2005 году даже стала отрицательной.

Хотя большинство американцев знают, что сбережения важны, когда экономика вступает в тяжелые времена (которые неизбежно наступят, учитывая циклический характер финансовой системы), наличие денег в банке в виде сбережений может быть находкой. Идея о том, что сбережения помогают в условиях жесткой экономики, не является сенсационным откровением. Но вы можете быть удивлены, узнав, насколько высокая норма сбережений может ускорить восстановление экономики всей страны. Однако экономия денег — всегда мудрый совет, независимо от состояния экономики.

Предпочтение к кредитам

В то же время, когда американцы откладывали все меньше и меньше, многие американцы также проявляли большее предпочтение при совершении покупок с использованием той или иной формы кредита. Хотя повсеместное признание использования кредита в начале 2000-х годов способствовало значительному росту в США, оно также могло быть связано со значительными издержками. Имея свободный доступ к кредитам, можно сказать, что многие потребители стали использовать свои кредитные линии (и собственный капитал ), как если бы это были сберегательные счета.

Примером этого является цепная реакция дефолтов, произошедшая во время экономического спада, который теперь называют Великой рецессией. Это выявило то, что присуще нашей кредитной системе: распространенность невозврата кредитов. Когда рушащийся рынок недвижимости толкнул чрезмерно растянутых потребителей под воду с их выплатами по ипотеке, те же самые потребители обнаружили, что сокращают расходы в последнюю минуту и ​​становятся дефолтными.

По мере того, как кредитный рынок иссяк, а потребительские кредитные линии начали сокращаться, люди начали понимать, что кредитные лимиты на их счетах не такие, как у наличных денег в банке. Эта цепная реакция дефолтов, в свою очередь, снизила объем производства и увеличила потерю рабочих мест. Для тех, чьи сбережения уже были исчерпаны, снижение общего объема производства и рост безработицы оказали на них дальнейшее влияние. Небольшое количество потребителей и кредиторов очень быстро смогли повлиять на большую часть экономики из-за взаимосвязанности финансовой системы.

Как сбережения помогают потребителям и экономике в целом

Безусловно, более высокие резервы сбережений означают, что у потребителей есть подушки, которые могут помочь покрыть огромные расходы, не копая яму глубже. Но не менее важно то, что более высокая часть дохода, направляемая на сбережения, означает, что расходы на жизнь ниже — и потребители могут скорректировать свои бюджеты, чтобы потратить большую часть дохода на увеличенные выплаты по ипотеке или получить лучшую компенсацию в случае потери работы.

Эта способность справляться с финансовыми трудностями в конечном итоге означает, что экономика восстанавливается намного быстрее. В конце концов, когда счета оплачиваются, банки, коммунальные услуги и продуктовые магазины могут держать свои двери открытыми, а их работники работают.

Риск сбережений

Это не значит, что сбережения не связаны с риском; это может подтвердить любой, кто держал акции на своих пенсионных счетах в начале Великой рецессии — в октябре 2008 года. Даже государственное вмешательство может работать против вкладчиков; И расходы на стимулирование, и рост инфляции могут работать против силы сбережений наличных денег.

Когда правительство предоставляет своим гражданам пакет экономических стимулов, оно обычно финансирует эти расходы за счет дополнительного суверенного долга (который в конечном итоге придется выплатить будущим поколениям). С одной точки зрения, это означает, что в какой-то момент в будущем вкладчики будут вынуждены выручить тех, кто не вкладывает средства. Просто напечатайте больше денег — это еще один способ, которым правительства могут заплатить за законодательство, которое включает федеральные стимулы. Когда это происходит, повышается риск инфляции. Можно сказать, что инфляция является убийцей сбережений номер один.

В условиях инфляции реальная покупательная способность каждого доллара на вашем сберегательном счете снижается. Покупательная способность — это стоимость валюты, выраженная в количестве товаров или услуг, которые можно купить за одну денежную единицу. При высоких темпах инфляции за одну валютную единицу, например, один доллар США, нельзя купить такое же количество товаров, как в предыдущий период.

Хотя риски инфляции реальны, при высоком уровне личных сбережений потребность в государственном стимулировании меньше. Это потому, что финансы страны поддерживаются на потребительском уровне. Как и в случае с большинством экономических кризисов, уровень национальных сбережений резко вырос после Великой рецессии. Эта тенденция, вероятно, была частично результатом того, что люди, которые могли позволить себе сэкономить, приняли решение спрятать свои деньги в ожидании трудных времен.

Суть

Как на личном, так и на национальном уровне поддержание твердой нормы сбережений — одно из лучших лекарств от экономических проблем. Хотя это означает, что американцам придется жить по средствам, это также означает, что мы будем менее подвержены экономическим спадам в будущем. Что еще предстоит увидеть, так это то, будут ли потребители в будущем помнить уроки прошлых экономических рецессий и поддерживать более осторожный уровень сбережений в периоды, когда кредитные потоки текут свободно.