Должен ли я продавать свои акции, если компания приостанавливает выплату дивидендов?

С 2008 года, когда Федеральная резервная система снизила процентные ставки почти до нуля, а затем оставила их на этом уровне на неопределенный срок, акции с выплатой дивидендов стали одним из наиболее эффективных способов заработать гарантированную процентную ставку, которая превышает арахис.По состоянию на 22 марта 2021 года банковские инвестиции, такие как денежные рынки и депозитные сертификаты (CD), которые раньше давали доходность не менее 5%, по-прежнему приносят значительно меньше.Текущая ставка сейчас составляет около 0,06% для денежных рынков, а 12-месячные компакт-диски приносят 0,14%. Однако в некоторых случаях дивиденды по акциям могут составлять до 5%.

Почему инвесторы выбирают дивидендные акции

Для инвестора, желающего стабильно получать проценты по 10 000 долларов, очевидным решением являются акции с выплатой дивидендов. Найдя компанию, которая выплачивает 5% дивидендов, инвестор может получать ежеквартальный чек на дивиденды на 125 долларов, и он получает прибыль от любого увеличения самой акции. В отличие от этого, когда CD платит 1%, его квартальная процентная ставка составляет жалкие 25 долларов, и у него нет дополнительного способа заработать деньги на инвестициях.

Проблема возникает, когда компания приостанавливает выплату дивидендов, что не редкость. Для инвестора, который выбрал акции в первую очередь для выплаты дивидендов, приостановление действия этой выгоды представляет собой загадку: продавать ли акции. Самый разумный способ принять это решение — определить, почему компания приостанавливает выплату дивидендов и мотивацию инвестора держать акции.

Причина отстранения

Компании приостанавливают выплату дивидендов по разным причинам. Иногда это проблема денежных потоков, которая является законным поводом для беспокойства инвесторов. В других случаях компания желает перенаправить эти деньги на возможность роста, например, на приобретение конкурента или выход на новый рынок.

Приостановление выплаты дивидендов почти всегда сопровождается пресс-релизом. Инвестору стоит потратить время на то, чтобы прочитать его и попытаться понять конкретную причину, по которой компания приостанавливает выплату дивидендов. Люди, которые пишут эти отчеты, являются мастерами спекуляции и имеют тенденцию скрывать информацию, которая может заставить инвесторов поверить в то, что акции движутся к падению. Если в пресс-релизе четко и ясно не указана логическая причина приостановки, возможно, пришло время избавиться от акций.

С другой стороны, пресс-релиз, в котором четко изложен план роста компании, может указывать на то, что акции стоит удерживать, даже если полученный дивидендный доход временно исчезнет.

Мотивация инвестора

Инвесторы выбирают дивидендные акции для получения гарантированного регулярного дохода, но часто это не единственная их мотивация. Если у акции есть хорошие перспективы роста и хорошие возможности для получения высокой доходности в ближайшем будущем, приостановка выплаты дивидендов может не быть хорошей причиной для продажи. Дивиденды эффективно увеличивают доходность акций; акция, приносящая 12% годовых и выплачивающих дивиденды в размере 3%, имеет эффективную годовую доходность 15%. Инвестор, прогнозирующий рост акций на 20% в следующем году, не должен сбрасывать их только потому, что компания приостанавливает выплату дивидендов в размере 3%. Даже без дивидендов акции опережают рынок, и трудно найти эквивалентную или лучшую замену.