Снижение ставки ФРС может повысить интерес к DeFi и стейблкоинам, считают в Fidelity

Управляющая активами компания Fidelity считает, что потенциальное снижение ставки Федеральной резервной системой США может оказать значительное влияние на секторы децентрализованных финансов (DeFi) и стабильных монет. В своем недавно опубликованном отчете 2024 Digital Assets Look Ahead компания Fidelity предполагает, что если инфраструктура, окружающая DeFi, продолжит развиваться в 2024 году, то учреждения могут быть привлечены к продуктам DeFi из-за их доходности.

Влияние повышения ставок на интерес институциональных инвесторов к DeFi

Fidelity отмечает, что, хотя она изначально ожидала, что в 2023 году учреждения примут DeFi из-за его привлекательной доходности, этого не произошло из-за повышения ставок Федеральной резервной системой. Повышение ставок заставило учреждения переключить свое внимание на традиционные продукты с фиксированной доходностью, которые воспринимались как более безопасные варианты.
Одной из причин, по которой учреждения не решаются полностью внедрить DeFi, являются предполагаемые риски, связанные со смарт-контрактами. Предыдущие случаи затрудненного использования интерфейсов и уязвимости к взломам и эксплойтам заставили учреждения настороженно относиться к потенциальным рискам. В условиях снижения рисков учреждения посчитали, что доходность DeFi, составляющая одну среднюю цифру, не является достаточной компенсацией за связанные с ней риски.

Возрождение интереса к доходности DeFi

Однако, по прогнозам Fidelity, в 2024 году интерес учреждений к доходности DeFi может возобновиться. Возобновление интереса произойдет, если доходность DeFi станет более привлекательной, чем традиционная доходность с фиксированным доходом, и если инфраструктура, поддерживающая DeFi, продолжит развиваться и совершенствоваться.
Недавнее одобрение биржевых фондов (ETF) биткоина, а также значительный рост реальных активов (RWA) в DeFi и растущий спрос на масштабируемую инфраструктуру для децентрализованных приложений указывают на многообещающую тенденцию в этом цикле. Учреждения начинают присматриваться к возможностям DeFi и изучают способы интеграции цифровых активов в свои инвестиционные стратегии.

Принятие цифровых активов корпорациями

Fidelity также ожидает, что корпорации будут более спокойно относиться к идее включения цифровых активов в свои балансы. Обновленные правила Совета по стандартам финансового учета США теперь позволяют компаниям отражать в отчетности как убытки, так и прибыль от владения криптовалютами. Это изменение может побудить большее количество корпораций рассмотреть возможность добавления цифровых активов в свои портфели.

Стаблкоины и рост их популярности

По прогнозам Fidelity, в 2024 году институциональное изучение стабильных монет, привязанных к доллару США, станет катализатором роста их использования. Традиционные финансовые компании (TradFi), изучающие возможность использования стабильных монет для расчетов, смогут придать легитимность этим цифровым активам.
В отчете выделены три конкретных сектора, в которых, скорее всего, будет наблюдаться рост популярности стабильных монет: платежи, денежные переводы и международная торговля. Поскольку пользователи ищут более быстрые и дешевые способы оплаты, стабильные монеты предлагают привлекательное решение. Fidelity считает, что по мере прояснения нормативно-правовой базы, обеспечивающей большую определенность, стабильные монеты, такие как Tether (USDT) и USD Coin (USDC), будут продолжать процветать в 2024 году.

Заключение

В отчете Fidelity «2024 Digital Assets Look Ahead» говорится, что потенциальное снижение ставки Федеральной резервной системой может оказать значительное влияние на секторы DeFi и stablecoin. Учреждения, привлеченные привлекательной доходностью DeFi, могут переключить свое внимание на эти децентрализованные платформы, если они станут более привлекательными, чем традиционные продукты с фиксированной доходностью. Кроме того, растущее признание цифровых активов корпорациями и все более широкое использование стабильных монет в различных секторах способствуют позитивному прогнозу для DeFi и стабильных монет на 2024 год. По мере того как инфраструктура, поддерживающая эти сектора, продолжает развиваться, а нормативная база становится все более четкой, создаются условия для дальнейшего роста и инноваций в сфере цифровых активов.