Домыслы

Что такое спекуляция?

В мире финансов спекуляция или спекулятивная торговля относится к действию проведения финансовой транзакции, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости, но также предполагает ожидание значительной прибыли или другой крупной стоимости. При спекуляции риск потери более чем компенсируется возможностью существенной выгоды или иной компенсации.

Инвестор, покупающий спекулятивную инвестицию, скорее всего, сосредоточен на колебаниях цен. Хотя риск, связанный с инвестициями, высок, инвестор обычно больше заботится о получении прибыли на основе изменений рыночной стоимости этих инвестиций, чем о долгосрочном инвестировании. Когда спекулятивное инвестирование предполагает покупку иностранной валюты, это известно как валютная спекуляция. В этом сценарии инвестор покупает валюту, чтобы позже продать эту валюту по повышенному курсу, в отличие от инвестора, который покупает валюту для оплаты импорта или для финансирования иностранных инвестиций.

Без перспективы существенной выгоды у спекуляций было бы мало мотивации. Иногда бывает сложно провести различие между спекуляцией и простыми инвестициями, что вынуждает участника рынка учитывать, зависит ли спекуляция или инвестиции от факторов, которые измеряют характер актива, ожидаемую продолжительность периода владения и / или размер кредитного плеча, применяемого к подверженности риску..

Как работают спекуляции?

Например, недвижимость может стирать грань между инвестициями и спекуляциями при покупке недвижимости с намерением сдать ее в аренду. Хотя это можно квалифицировать как инвестирование, покупка нескольких кондоминиумов с минимальными первоначальными взносами с целью их быстрой перепродажи с прибылью, несомненно, будет расценена как спекуляция.

Спекулянты могут обеспечить рыночную ликвидность и сузить спрэд между покупателями и покупателями, что позволяет производителям эффективно хеджировать ценовой риск. Спекулятивные короткие продажи также могут сдерживать безудержный бычий настрой и предотвращать образование пузырей цен на активы, делая ставки на успешные результаты.

Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды часто занимаются спекуляциями на валютных рынках, а также на рынках облигаций и акций.

Спекуляция и рынок Форекс

Рынки Forex демонстрируют самый высокий в мире общий объем и долларовую стоимость: по оценкам, 6,6 триллиона долларов в день переходят из рук в руки между покупателями и продавцами. Этот рынок торгуется по всему миру 24 часа в сутки, в то время как позиции могут быть открыты и отменены за секунды с использованием высокоскоростных электронных торговых платформ.

Транзакции обычно включают спотовые сделки на покупку и продажу валютных пар, таких как EUR / USD (евро-доллар США), для доставки через опционы или простой обмен. На этом рынке доминируют управляющие активами и хедж-фонды с многомиллиардными портфелями. Спекуляции на валютных рынках сложно отличить от типичных практик хеджирования, которые имеют место, когда компания или финансовое учреждение покупает или продает валюту для хеджирования от колебаний рынка.

Например, продажа иностранной валюты, связанная с покупкой облигации, может рассматриваться либо как хеджирование стоимости облигации, либо как обычная спекуляция. Эти отношения могут быть сложными, чтобы определить, покупается ли и продается ли валютная позиция несколько раз, в то время как фонд владеет базовой облигацией.

Спекуляция и рынок облигаций

Мировой рынок облигаций оценивается в более чем 100 триллионов долларов, из которых примерно 40 триллионов долларов находятся в Соединенных Штатах, и эти активы могут включать долговые обязательства, выпущенные правительствами и транснациональными корпорациями. Цены на активы могут сильно колебаться и сильно зависят от движения процентных ставок, а также политической и экономической неопределенности. На крупнейшем мировом рынке торгуются казначейские облигации США, и цены на этом месте часто определяются обычными спекуляциями.