Опцион на среднюю цену (TAPO): Что это такое, как работает
Опцион на среднюю цену (TAPO), также известный как азиатский опцион, — это тип опционного контракта, который определяет прибыль или убыток инвестора на основе разницы между ценой исполнения и средней ценой базового актива за определенный период. В этой статье мы дадим полное представление о TAPO, принципах их работы и актуальности на российском рынке.
Основные выводы
TAPO представляют собой альтернативу стандартным опционам, позволяя трейдерам эффективно управлять риском волатильности.
По сравнению с традиционными опционными контрактами, TAPO имеют более низкие премии из-за более короткого срока действия.
Эти опционы обычно торгуются на металлы и другие сырьевые товары.
На российском рынке опционы TAPO могут быть использованы компаниями, обеспокоенными средними обменными курсами, уязвимыми ценовыми точками, высокой волатильностью рынка или тонко торгуемыми рынками.
Как работает опцион на среднюю цену (TAPO)
Торгуемый опцион на среднюю цену — это внебиржевой продукт, выплаты по которому зависят от средней цены базового актива за определенный период времени. Средняя цена определяется при заключении контракта, а стоимость расчетов основывается на разнице между ценой исполнения и средней ценой на выбранные даты в течение всего срока действия контракта.
По сравнению со стандартными опционными контрактами, TAPO имеют более низкие премии. Вместо ежедневной цены TAPO предоставляют среднюю цену за определенное количество дней. Эти опционы несут более высокий риск, что отражается в их более низких премиях.
Кто использует опционы по средней цене?
Опционы TAPO используются трейдерами, желающими управлять риском волатильности и ищущими экономически эффективные альтернативы традиционным биржевым опционам. Они особенно привлекательны для поставщиков сырьевых товаров и предприятий в России, которые имеют особые потребности в управлении рисками. Цены на TAPO ниже, чем на обычные опционы, и они защищают инвесторов от риска волатильности рынка. Поскольку они имеют американский тип исполнения, держатели могут исполнить их в любое время в течение срока действия контракта в указанные даты.
В России ТАПО обычно используются в следующих случаях:
- Предприятия, заинтересованные в средних курсах валют в течение длительного периода времени.
- Ситуации, когда цены в определенные моменты времени могут быть подвержены манипуляциям.
- Когда рынок базового актива становится очень волатильным.
- Неэффективность ценообразования из-за тонко торгуемых или низко ликвидных рынков.
Торговые биржи для ТАПО
В России торговля ТАПО может осуществляться на различных биржах, включая Московскую биржу (MOEX). MOEX предлагает ряд фьючерсных контрактов на такие товары, как нефть, природный газ, металлы и сельскохозяйственную продукцию. Эти контракты предоставляют трейдерам возможность использовать ТАПО в качестве инструмента хеджирования.
Заключение
Опционы на среднюю цену (TAPO) предоставляют трейдерам на российском рынке экономически эффективную альтернативу традиционным опционным контрактам. Основывая прибыль или убыток на разнице между ценой исполнения и средней ценой базового актива, TAPO позволяют трейдерам эффективно управлять риском волатильности. Эти опционы особенно полезны для компаний, обеспокоенных средними обменными курсами, уязвимыми ценовыми точками, высокой волатильностью рынка или тонко торгуемыми рынками. По мере того как ТАПО продолжают набирать популярность, они представляют собой ценный инструмент для управления рисками и торговыми стратегиями на российском финансовом рынке.
Вопросы и ответы
Что такое опцион на среднюю цену (TAPO)?
Опцион на среднюю цену, или TAPO, — это опционный контракт, в котором прибыль или убытки инвестора зависят от разницы между ценой исполнения и средней ценой базового актива за определенный период. Он представляет собой альтернативу традиционным опционным контрактам, позволяя трейдерам эффективно управлять риском волатильности.
Как работают ТАПО?
TAPO — это внебиржевые продукты, выплаты по которым зависят от средней цены базового актива за определенный период времени. Средняя цена определяется при создании контракта, а стоимость расчетов рассчитывается на основе разницы между ценой исполнения и средней ценой на выбранные даты в течение срока действия контракта.
Почему премии по TAPO ниже по сравнению с традиционными опционными контрактами?
Премии по TAPO ниже, чем по традиционным опционным контрактам, из-за их более короткого срока действия и способа получения стоимости этих специфических контрактов. Вместо ежедневной цены TAPO предоставляют среднюю цену за определенное количество дней. Более низкие премии отражают более высокий риск, связанный с TAPO.
Кто использует опционы, торгуемые по средней цене?
ТАПО обычно используются трейдерами, которые стремятся управлять риском волатильности и ищут экономически эффективные альтернативы традиционным биржевым опционам. На российском рынке компании, обеспокоенные средними обменными курсами, уязвимыми ценовыми точками, высокой волатильностью рынка или тонко торгуемыми рынками, могут использовать ТАПО в качестве инструмента управления рисками.
Как часто используются ТАПО в России?
В России ТАПО используются в различных сценариях. Они подходят для предприятий, заинтересованных в средних курсах валют за длительный период времени, в ситуациях, когда цены в конкретные моменты времени могут быть подвержены манипуляциям, когда рынок базового актива становится очень волатильным или когда ценообразование становится неэффективным из-за тонко торгуемых или низко ликвидных рынков.
Где можно торговать ТАПО в России?
Торговля ТАПО осуществляется на различных биржах в России, включая Московскую биржу (MOEX). MOEX предлагает ряд фьючерсных контрактов на такие товары, как нефть, природный газ, металлы и сельскохозяйственная продукция, предоставляя трейдерам возможность использовать ТАПО в качестве инструмента хеджирования.