Бесплатных обедов не бывает (ТАНСТААФЛ)
Что нет такого понятия, как бесплатный обед (ТАНСТААФЛ)?
«Бесплатного обеда не существует» (TANSTAAFL), также известного как «не существует такого понятия, как бесплатный обед» (TINSTAAFL), — это выражение, которое описывает стоимость принятия решений и потребления. Выражение передает идею о том, что вещи, которые кажутся бесплатными, всегда имеют некоторую плату, или что ничто в жизни действительно не является бесплатным.
Бесплатный обед относится к ситуации, когда нет затрат, понесенных индивидуальным получение товаров или услуг, которые предоставляются, но экономисты указывают на то, что даже если что — то по- настоящему свободным есть издержки в том, что не принято.
Ключевые выводы
- «Бесплатных обедов не существует» (TANSTAAFL) — это фраза, описывающая стоимость принятия решений и потребления.
- ТАНСТААФЛ предполагает, что вещи, которые кажутся бесплатными, всегда будут иметь для кого-то скрытую или неявную цену, даже если выгоду получает не человек.
- При инвестировании покупка казначейских векселей — это пример того, как кто-то думает, что получает хорошую сделку за очень небольшую сумму. Но компромисс при покупке казначейских облигаций — это альтернативная стоимость неиспользования инвестиций в ценные бумаги с более высоким риском и более высокой доходностью с течением времени.
Как работает ТАНСТААФЛ
Концепцию TANSTAAFL важно учитывать при принятии различных решений, будь то финансовые или жизненные. Эта концепция может помочь потребителям принимать более мудрые решения, учитывая все косвенные и прямые затраты и внешние эффекты.
В экономике TANSTAAFL описывает концепцию альтернативных издержек, которая гласит, что для каждого сделанного выбора есть не выбранная альтернатива, которая также принесла бы некоторую пользу. Принятие решений требует компромиссов и предполагает, что в обществе нет реальных бесплатных предложений. Например, продукты и услуги, подаренные (бесплатно) физическим лицам, оплачиваются лицом, делающим подарок. Даже когда некому взять на себя прямые издержки, общество несет бремя, как в случае негативных внешних эффектов, таких как загрязнение.
Инвесторы должны с особой осторожностью относиться к кажущемуся бесплатным обеду, когда имеют дело с инвестициями, которые обещают поток довольно высоких фиксированных платежей в течение нескольких лет с предположительно низким риском. Многие из этих инвестиций по-прежнему обременены скрытыми комиссиями, некоторые из которых могут быть не полностью поняты инвесторами. В общем, любые инвестиции, которые обещают гарантированный доход, не являются бесплатным обедом, потому что где-то есть неявные затраты, включая альтернативные издержки отказа от инвестирования в другом месте.
Есть также скрытые издержки, связанные с невидимыми рисками. Некоторые брокерские компании активно продавали ценные бумаги, обеспеченные ипотекой ( MBS ), в качестве очевидного бесплатного обеда в начале 2000-х годов. Эти вложения были охарактеризованы как очень безопасные, с рейтингом AAA, подкрепленные диверсифицированным пулом ипотечных кредитов. Однако жилищный кризис в США выявил истинный риск, лежащий в основе этих инвестиций, а также ошибочную систему рейтингов, которая классифицировала пулы ссуд как AAA, даже когда многие из основных ссуд несли очень существенные риски дефолта.
Краткий обзор
Даже продукты и услуги, предоставляемые отдельным лицам бесплатно, не являются по-настоящему бесплатными; в конечном итоге расходы оплачивает компания, правительство или частное лицо.
История концепции ТАНСТААФЛ
Считается, что концепция TANSTAAFL зародилась в американских салонах 19-го века, где клиентам давали бесплатные обеды при покупке напитков. Из основной структуры предложения очевидно, что с бесплатным обедом связана неявная стоимость: покупка напитка.
Однако есть дополнительные невидимые расходы, связанные с потреблением бесплатного обеда. Поскольку обеды были с высоким содержанием соли, клиентов соблазняли покупать больше напитков. Таким образом, салоны преднамеренно предлагали бесплатные обеды в надежде, что они принесут достаточно дохода в виде дополнительных напитков, чтобы компенсировать стоимость обеда. Предложение бесплатного товара или услуги вместе с покупкой другого товара или услуги — это оксюмороническая тактика, которую многие компании все еще используют для привлечения клиентов.
На ТАНСТААФЛ исторически много раз ссылались в самых разных контекстах. Например, в 1933 году бывший мэр Нью-Йорка Фиорелло Х. Ла Гуардиа использовал итальянскую фразу « È finita la cuccagna!» ( Что переводится как «больше бесплатного обеда») в своей кампании против преступности и коррупции. Популярные ссылки на эту фразу также можно найти в книге Роберта Хайнлайна «Луна — суровая хозяйка», а также в книге Милтона Фридмана «Нет такой вещи, как бесплатный обед».
Примеры TANSTAAFL
В разных дисциплинах (например, экономика, финансы, статистика и т. Д.) TANSTAAFL имеет разные коннотации. Например, в науке это относится к теории, согласно которой Вселенная является замкнутой системой. Идея состоит в том, что источник чего-либо (например, материи) происходит из ресурса, который будет исчерпан. Цена запаса материи — это исчерпание ее источника.
В спорте термин TANSTAAFL использовался для описания затрат на здоровье, связанных с достижением высоких результатов в спорте, как «без боли — без выгоды». Несмотря на разные значения, общим фактором является стоимость.
Что касается инвестиций, TANSTAAFL помогает объяснить риски. Казначейские векселя (казначейские векселя), ноты и облигации предлагают почти безрисковый доход; однако альтернативные издержки инвестирования в один из этих инструментов — это упущенная возможность инвестировать в альтернативные, более рискованные инвестиции. По мере того, как инвестор поднимается выше в спектре рисков, фраза TANSTAAFL становится еще более актуальной, поскольку инвесторы предоставляют капитал в надежде на получение большей прибыли, чем доходность менее рискованных ценных бумаг; однако этот выбор предполагает цену, заключающуюся в том, что перспективы роста могут быть не достигнуты, а инвестиции могут быть потеряны.