Трейдеры сворачивают ставки на повышение ставок, поскольку распространяются новые опасения по поводу Covid
(Блумберг) — Доходность казначейских облигаций достигла самого большого падения с первых месяцев пандемии, а денежные рынки разгрузили ставки на повышение процентных ставок центральных банков на фоне опасений, что новый штамм коронавируса может распространиться по всему миру и замедлить экономический рост.
Самое читаемое из Bloomberg
Семейная вражда миллиардеров ставит под угрозу столетнюю бизнес-империю
Бурно развивающаяся арт-сцена арабского города — это еще и захват «мягкой силы
24-летняя девушка, стремящаяся свергнуть с трона Victoria’s Secret
Победители и проигравшие по итогам года рейтинга устойчивости Covid
Денежные рынки перенесли сроки первого повышения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов на сентябрь с июня, в то же время ненадолго исключив возможность повышения ставки до 2023 года. Доходность 10-летних облигаций упала на 14 базисных пунктов, что является самым большим падением с марта 2020 года на основе закрытия.
Аналогичная история и в Великобритании, где Банк Англии, как ожидается, ужесточит политику в феврале, а не в следующем месяце. Ставки на то, что Европейский центральный банк повысит ставку по депозитам к концу следующего года, также были снижены, и в качестве цены рассматривается повышение лишь на пять базисных пунктов, что примерно в два раза меньше, чем ожидалось ранее на этой неделе.
Изменения произошли после того, как страны, включая Великобританию и Израиль, ограничили поездки из Южной Африки и некоторых соседних государств после того, как там был выявлен новый штамм Covid-19. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что авиаперевозки из южной Африки должны быть приостановлены «до тех пор, пока мы не получим более четкое понимание опасности, которую представляет» этот вариант.
«В ближайшие пару недель мы можем увидеть продолжение этого движения», — сказала Пуджа Кумра, старший стратег по европейским ставкам в Toronto-Dominion Bank, в интервью Bloomberg Television. «Сейчас мы ожидаем, что центральные банки будут более благосклонно относиться к ситуации, прежде чем отменять какие-либо меры».
Перспектива повсеместных ограничений на поездки и возобновление ограничений на социальную активность означает, что политикам придется дважды подумать, прежде чем начать сворачивать поддержку, что ставит под удар трейдеров, настроенных на повышение ставок. В четверг Goldman Sachs Group Inc. предсказала, что ФРС будет сворачивать программу покупки активов усиленными темпами и повысит ставки три раза в следующем году, начиная с июня.
В течение нескольких месяцев центральные банки готовили рынок к эре ужесточения денежно-кредитной политики по мере выхода мировой экономики из пандемии и ускорения инфляции. Ралли облигаций в пятницу произошло после того, как доходность двух- и пятилетних казначейских облигаций поднялась до самых высоких уровней с начала пандемии в начале этой недели, а низкая ликвидность после национального праздника усилила эти движения.
Что мы знаем о новом варианте вируса, который поражает рынки
Всемирная организация здравоохранения и ученые изучают недавно выявленный вариант, который, по их словам, сильно отличается от предыдущих версий и вызывает серьезную озабоченность. Исследователи все еще пытаются определить, является ли он более трансмиссивным или более смертоносным, чем предыдущие штаммы.
Если новый штамм окажется таким мощным, как кажется, то он «сведет на нет необходимость ужесточения денежно-кредитной политики, к которому склонялось большинство центральных банков развитых стран», — сказал Питер Чатвелл, стратег по многовалютным активам в Mizuho International Plc. Он ожидает, что в этом случае центральные банки отложат повышение процентных ставок примерно на шесть месяцев.
Доходность пятилетних государственных облигаций, которые наиболее чувствительны к монетарной политике, возглавила снижение в США и Великобритании, упав на 18 базисных пунктов до 1,16% и 14 базисных пунктов до 0,60%, соответственно. Предполагаемые рынком инфляционные ожидания в США снизились, а безубыточная ставка по пятилетним казначейским ценным бумагам, защищенным от инфляции, упала на 13 базисных пунктов до 2,93%, самого низкого уровня с 5 ноября.
Трейдеры также снижают ставки на ужесточение кредитно-денежной политики в Центральной и Восточной Европе, которая одной из первых отреагировала на скачок цен повышением процентных ставок в этом году. Соглашения о форвардных ставках на следующие 12 месяцев в Венгрии, Польше и Чешской Республике упали более чем на 20 базисных пунктов.
(Добавлены подробности о движении рынка облигаций США).
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Медицинские долги уничтожают черных американцев, а больницы не помогают
Дикие пожары становятся все хуже, и одна химическая компания пожинает плоды
Как уход за детьми стал самым разорительным бизнесом в Америке