Расчет долларовой стоимости базисных точек в Excel
На рынке с фиксированным доходом наименьшее приращение движения каждого финансового инструмента называется тиком. Каждая вариация не может быть ниже тика и определяется в зависимости от стоимости торгуемого инструмента. Наиболее распространенными типами инструментов с фиксированной доходностью являются государственные и корпоративные облигации. В этой статье мы рассмотрим, как используются базисные точки для отражения изменений процентных ставок по инвестициям с фиксированным доходом и как рассчитать долларовую стоимость базисной точки с помощью Excel.
Ключевые выводы
- В финансах базисная точка — это единица измерения, которая отражает процентное изменение стоимости или процентной ставки финансового инструмента.
- Базисная точка равна одной сотой 1% или 0,01%.
- Центральные банки отвечают за денежно-кредитную политику страны и несут ответственность за установление процентных ставок.
- Хотя центральные банки обычно изменяют процентные ставки на 25–50 базисных пунктов, изменение на 100 пунктов или более может сигнализировать о попытке исправить ухудшающуюся экономику.
- Ставка по федеральным фондам — одна из самых важных процентных ставок в экономике США — влияет на ставки по всему, от жилищных и автокредитов до процентных ставок по кредитным картам.
Что такое базовые точки?
Для рыночного курса минимальной единицей является базисный пункт (BPS). Если ставка повышается с 2% до 2,1%, ставка будет увеличена на 10 базисных пунктов. Базисная точка соответствует одной сотой от 1% или 0,01%.
Этот термин часто используется в секторе ставок денежно-кредитной политики, где говорят не о процентном изменении, а о базисных пунктах. Таким образом, повышение процентной ставки с 1,3% до 1,35% увеличивает не на 3,84%, а на пять базисных пунктов. Комментаторы СМИ часто говорят, что такое увеличение соответствует увеличению на 0,05%. Тем не менее, это не так; рост составляет фактически пять базисных пунктов до 3,84%.
Базовые баллы и процентные ставки
Часто процентные ставки изменяются от 25 до 50 базисных пунктов. Но даже повышение процентной ставки на несколько базисных пунктов может привести к общему увеличению на всех уровнях, будь то на кредитных рынках или рынках недвижимости. Крупнейшие рыночные движения, например между 100 и 200 базисными пунктами, случаются редко и часто сигнализируют о необходимости коренным образом изменить денежно-кредитную политику страны или исправить ухудшающуюся экономическую среду.
Например, центральный банк, изменяя свои ставки, может значительно повлиять на экономику страны. Таким образом, деньги дешевле получить.
Базовые ставки, процентные ставки и заимствования
Ставки по займам для физических лиц строго соответствуют ставкам по ссудам банков, которые, в свою очередь, отражают ставки, устанавливаемые центральными банками. Часто банки занимают друг у друга деньги, которые ссужают клиентам. Межбанковская ставка является процентной ставкой, взимаемой по краткосрочным кредитам, между учреждениями.
Эти краткосрочные займы выдаются на срок до одной недели.Некоторые из них, предназначенные для выполнения резервных требований, выдаются всего на один день — буквально на ночь — и эти ссуды выдаются по ставке, известной как ставка овернайт, или (в США) ставка по федеральным фондам.
Ставка по федеральным фондам, как ее называют в просторечии, является одной из самых важных процентных ставок в экономике США.Кредиторы получаютиз неесвою основную процентную ставку, ставку, которую они взимают со своих самых кредитоспособных заемщиков.
Условия для других потребительских кредитов или инвестиционных инструментов, таких как депозитный сертификат (CD), затем основываются на этой основной ставке. Вы, наверное, видели, что процентная ставка рекламируется как «прайм плюс 3%!» или «на две точки выше простого!» Таким образом, ставка по федеральным фондам в конечном итоге влияет на краткосрочные процентные ставки по всему, от жилищных и автокредитов до годовых процентных ставок (годовых) по кредитным картам. Долгосрочные ставки тоже отражают это, хотя и косвенно.
Расчет долларовой стоимости базовой точки
Расчет долларовой стоимости базисных пунктов — простая процедура в Excel. В качестве примера предположим, что у нас есть годовой заем в размере 1 000 000 долларов. Давайте рассчитаем значение изменения на 1,5 базисных пункта на годовой, квартальной или ежемесячной основе. Мы бы просто пропорционально увеличили значение изменения базиса на четыре, если за квартал, и на 12 за месячный период.
Мы умножаем стоимость финансового инструмента, который хотим вычислить, на изменение базисных пунктов. Здесь мы умножаем C9 на C11 и делим на 10,000. 10000 соответствует 0,01 от 1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. «VLOOKUP» заботится о пропорциональном распределении ежеквартально или ежемесячно.
Здесь мы видим, что значение 1,5 базисных пункта на 1 000 000 долларов, пропорционально ежемесячно, соответствует 12,50 долларов.