Уоррен Баффет говорит, что это самые лучшие предприятия для владения
Никогда не забывайте об основах.
Хотя нас постоянно бомбардируют запутанной инвестиционной мумбо-юмбо, мы никогда не должны забывать, что компании в основном существуют по одной главной причине: получить капитал от инвесторов и заработать на нем прибыль.
Именно поэтому инвесторам имеет смысл искать предприятия с устойчивыми конкурентными преимуществами, которые способны стабильно обеспечивать высокую доходность капитала.
Как однажды сказал генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, «[T]лучший бизнес для владения — это тот, который в течение длительного периода может использовать большие объемы дополнительного капитала с очень высокой нормой прибыли».
Учитывая это, вот три компании с доходностью на инвестированный капитал выше 15%.
Начнем с Home Depot, которая постоянно генерирует доходность на инвестированный капитал около 30%.
Благодаря огромной экономии от масштаба, узнаваемому бренду и лаконичному мерчандайзингу, руководство компании смогло добиться операционных показателей выше среднего и при этом вознаградить акционеров.
За последние пять лет компания вернула акционерам более 55 миллиардов долларов в виде дивидендов и выкупа акций.
Хотя рост в последнее время немного разочаровывает — в последнем квартале число операций с клиентами снизилось на 5,8%, — долгосрочная тенденция инвестирования в дом должна продолжать работать в пользу Home Depot.
При общей доходности в 3,8% — 2% дивидендной доходности и 1,9% доходности выкупа — соотношение риска и доходности акций выглядит достаточно привлекательным, чтобы действовать в соответствии с ним.
Далее у нас горилла потребительских технологий Apple, которая может похвастаться пятилетней рентабельностью инвестированного капитала в 26%, что намного выше, чем у таких конкурентов, как Nokia (12%) и Sony (7%).
Даже в жестоком мире потребительского оборудования производитель iPhone смог получить огромную прибыль благодаря своему бренду, вызывающему лояльность, и высокой стоимости перехода (опыт работы с iOS можно получить только через продукты Apple).
А поскольку компания продолжает осваивать развивающиеся рынки, такие как Индия и Мексика, долгосрочная траектория роста Apple остается здоровой.
В последнем квартале доход Apple подскочил на 36% до 81,4 миллиарда долларов. Компания также сгенерировала операционный денежный поток в размере 21 миллиарда долларов и вернула акционерам около 29 миллиардов долларов.
В настоящее время дивидендная доходность акций составляет всего 0,6%, но с доходностью от выкупа в 3,2% Apple выплачивает акционерам больше денег, чем вы думаете.
Со средним показателем доходности инвестированного капитала за пять лет в 20%, гигант программного обеспечения Microsoft завершает наш список.
Хотя многие считают Microsoft в наши дни медленной и застоявшейся технологической игрой, все еще монопольное положение компании с Windows и Office в сочетании с расширяющимся присутствием в быстро растущем пространстве публичных облаков дает акциям солидный компромисс между риском и вознаграждением.
В июньском квартале чистая прибыль подскочила на 47% до 16,5 млрд. долларов, а выручка увеличилась на 21% до 46,2 млрд. долларов. Сегмент Intelligent Cloud компании вырос на 35% до 3,9 млрд долларов, что в значительной степени обусловлено высоким спросом на ключевую услугу облачных вычислений Azure.
Что еще более важно, валовая маржа за квартал выросла на 25%, что говорит о том, что конкурентные позиции Microsoft только усиливаются.
В настоящее время акции Microsoft предлагают дивидендную доходность в 0,7% и доходность выкупа в 1,1%. В течение последней недели акции торговались вяло, что дает возможность инвесторам-контратникам найти точку входа.
Даже если вам не нравятся эти конкретные акции, вы все равно должны стремиться реализовать проверенную временем стратегию Баффетта — инвестировать в стабильные, высокодоходные активы по сниженным ценам.
Одним из устойчивых активов, к которому неравнодушен хороший друг Баффета Билл Гейтс, является инвестирование в сельскохозяйственные угодья США.
Фактически, Гейтс является крупнейшим в Америке владельцем сельскохозяйственных угодий, и на то есть веские причины: На протяжении многих лет было доказано, что сельское хозяйство обеспечивает более высокую доходность с поправкой на риск, чем акции и недвижимость.
Данная статья содержит только информацию и не должна рассматриваться как совет. Она предоставляется без каких-либо гарантий.