Вариант «Омикрон» уже вредит экономике? Утренняя сводка

Эта статья впервые появилась в «Утренней сводке». Получайте «Утренний обзор» прямо на свой почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Случайная прогулка по Уолл-стрит может многое обнаружить прямо сейчас.

В конце прошлой недели я возвращался с ланча (помните такие?) по своим прежним местам — Уолл-стрит и Бродвею. Я дошел до Бродвея и попал в импровизированную линию тестирования COVID-19 (см. фото ниже).

Мои первые мысли:

Черт, какая длинная очередь, давно таких не видел.

Сам факт того, что эти люди стоят в очереди на тест, говорит о потерянной производительности для предприятий.

Мне нужно убраться с этой линии.

По дороге домой я прошел мимо трех поликлиник CityMD. На улице стояли длинные очереди. Я думал о том же, что и выше, и делал заметки на своем iPhone. Затем мне позвонили и сказали, что мероприятие, на которое я должен был пойти в тот вечер, отменено из-за проблем Омикрона. Я записал это тоже в свой верный iPhone.

В прошедшие выходные я посетил торговые центры, чтобы купить несколько подарков в последнюю минуту. Все казалось странно тихим для последней недели покупок перед Рождеством, и менее оживленным по сравнению с выходными «Черной пятницы» (поверьте мне, я занимаюсь этим достаточно долго, вы просто ощущаете вибрации в торговых центрах в ключевые периоды покупок, такие как праздники). Best Buy также выглядел неважно. 

В воскресенье я проверил данные о бронировании ресторанов, которые каждый день предоставляет OpenTable (см. ниже). Вряд ли это обнадеживает.

Затем я пошел за бензином в машину и за продуктами. На кассе появилась новая вывеска: «У бакалейщика проблемы с получением бумажных товаров». Где мы слышали такое раньше?

Все это — анекдотические свидетельства того, что вариант «Омикрон» начинает сказываться на экономике США. Я полностью понимаю это и не жду, что вы продадите все свои акции и спрячетесь в наличных из-за того, что я увидел в течение недели.

Но мой опыт должен напомнить вам о том, что поступающие экономические данные могут начать показывать, что последний вариант начинает оказывать давление на восстановление экономики в такой степени, которая не учитывается в акциях. Вы должны быть начеку, особенно учитывая то, как глупо бычьи настроения на акциях сохраняются на улицах до 2022 года, как будто все в мире прекрасно.

Посмотрите на эту безумную статистику от старшего аналитика FactSet по доходам Джона Баттерса:

«В целом, существует 10 785 рейтингов акций, входящих в S&P 500. Из этих 10 785 рейтингов 56,8% — это рейтинги «покупать», 37,2% — «держать» и 6,0% — «продавать». Интересно отметить, что даже при росте цен на 24% с конца прошлого года (31 декабря 2020 года) аналитики более оптимистично оценивают акции S&P 500 сегодня по сравнению с 31 декабря 2020 года, судя по процентному соотношению рейтингов «покупать». 31 декабря (2020 года) 53,7% рейтингов по акциям S&P 500 были оценками «покупать» по сравнению с 56,8% сегодня. Девять секторов имеют более высокий процент рейтингов «покупать» сейчас по сравнению с 31 декабря (2020), во главе с секторами недвижимости (54% с 47%) и материалов (56% с 50%). Два сектора имеют более низкий процент оценок «покупать» по сравнению с 31 декабря (2020): Потребительские товары (до 42% с 46%) и Коммунальные услуги (до 49% с 51%)».

Будьте осторожны на улице. Держите глаза открытыми. И, как всегда, счастливой торговли!

Добро пожаловать на публичные рынки, Zegna: я рад приветствовать генерального директора Zegna Джильдо Зенья на Yahoo Finance Live, чтобы обсудить дебют компании на Нью-Йоркской фондовой бирже. Джильдо возглавляет Zegna с 1997 года и является внуком основателя компании, так что я подозреваю, что он поделится некоторыми интересными сведениями о 111-летнем модном бренде. Как и в прошлые выходные перед IPO Getty Images (подробнее об IPO от генерального директора Крейга Питерса здесь), в эти выходные я погрузился во все, что связано с Zegna. Пара вещей, которые мне понравились: (1) Контролируемая дистрибуция по всему миру для защиты маржи и целостности бренда; (2) Влияние на исторически сильный китайский рынок роскоши (51% продаж приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион); (3) Семья Zegna будет иметь 66% контрольного пакета акций компании (они знают, что делают, если бы они не знали, то не просуществовали бы 111 лет); (4) В этом году компания увеличивает продажи и прибыль; (5) Чертовски сильный бренд — если вы думаете о роскоши, вы думаете о Zegna; (6) Четкая видимость улучшения операционной маржи по крайней мере на пару сотен базисных пунктов к 2023 году; (7) Бренд ориентирован на ESG.

В итоге, ожидайте много инициаций рейтингов «покупать» от аналитиков по Zegna в течение нескольких недель. Компания объединяется с SPAC Investindustrial. Ее тикерный символ будет ZGN.

Выход важных данных: Отметьте в своем календаре окончательные данные по настроениям потребителей за декабрь от Мичиганского университета, которые выйдут 23 декабря. Главный экономист и стратег MKM Partners Майкл Дарда объясняет растущую важность этого отчета (и первичных заявок на пособие по безработице, выходящих в тот же день): «Поскольку в преддверии праздников политики начинают паниковать по поводу роста числа случаев заболевания, вызванного вариантом Омикрон, лучшим вариантом, помимо отслеживания ситуации на финансовых рынках, будет наблюдение за динамикой еженедельных показателей уверенности (рост четыре из последних шести недель) и первичных обращений за пособием по безработице (держатся на многодесятилетних минимумах). Вероятно, еще слишком рано ожидать каких-либо последствий нерешительности домохозяйств и/или введения государственных ограничений, а учитывая продолжающийся отскок, который произошел во время волны Дельта, мы можем и не увидеть.»

Популярные технологические акции с большой капитализацией: Комплекс FAANG (Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)/Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), Amazon, Apple, Netflix, Google) на прошлой неделе переживал не лучшие времена, поскольку инвесторы сворачивали позиции на фоне «ястребиной» процентной ставки Федеральной резервной системы. Индекс NYSE FANG+, который отслеживает эти быстрорастущие технологические акции, содрогающиеся при мысли о повышении процентных ставок, упал на 4,5% на прошлой неделе. Индекс протестировал 200-дневную скользящую среднюю в пятницу, после чего немного отскочил, отмечает старший рыночный стратег NYSE Майкл Рейнкинг. Мое мнение: Не боритесь с рынком по этим именам. В начале января FAANG могут вновь стать популярными, так как управляющие фондами ищут возможность купить предполагаемые выгодные акции.

Стоит ли вам покупать новый автомобиль сейчас? Вот отрезвляющая оценка перспектив цен на новые и подержанные автомобили, данная Яном Хатзиусом, главным экономистом Goldman Sachs, в записке для клиентов в выходные дни. Несмотря на недавнее повышение цен, цены на новые автомобили остаются неустойчиво низкими по сравнению с ценами на подержанные модели, что говорит о дальнейшей инфляции». Сравнивая самые продаваемые новые модели со стоимостью по Kelley Blue Book, мы обнаружили, что подержанные модели двухлетней давности в настоящее время продаются на ~10% дороже, чем их аналоги 2022 года — несмотря на более совершенные технологии и нулевой пробег». Появление варианта Omicron представляет собой дополнительный источник риска роста. Прошлая активность по блокировке в Китае и Малайзии снизила предложение чипов в США».

Хатциус добавил: «Мы ожидаем дальнейшего роста цен на новые и подержанные автомобили в первом квартале 2022 года. Наш обновленный базовый показатель предполагает, что пик цен на новые автомобили придется на II квартал (против I квартала ранее), а на подержанные автомобили — на I квартал (против декабря 2021 года ранее)». Если вы верите в то, что предлагает Хатциус (и думаете, что отложенные планы по возвращению в офис поддержат новую волну продаж автомобилей, подобную пандемии середины 2020 года), то играйте в Carvana и AutoNation. Carvana демонстрировала впечатляющие результаты на протяжении всей пандемии, и, вероятно, не оправданно, что акции компании упали на 39% с 52-недельного максимума 10 августа. Что касается AutoNation, то эта компания была финансовым зверем на протяжении всей пандемии, показывая очень сильные кварталы и вкладывая кучу денег в выкуп своих акций. Акции AutoNation упали на 14% по сравнению с 52-недельным максимумом 25 октября.

Другие деловые новости: Хорошая работа команды Bloomberg с этим исследованием о том, почему генеральный директор GM Мэри Барра выгнала своего одноразового конкурента на высшую должность на прошлой неделе. FT только что опубликовала подробный профиль будущего мэра Нью-Йорка Эрика Адамса. Как отмечает FT, список его дел достаточно обширен. Возможно, в цепочках поставок наступает некоторое облегчение, сообщает Дани Ромеро из Yahoo Finance. Кто не хочет начать неделю с новостей о последней драме Бритни Спирс? New York Times проследила за деньгами Спирс и рассказала, почему ее бизнес-менеджер мог сделать Брит грязно. «Выбор акций в попытке побить средние показатели рынка — невероятно сложная и порой убыточная задача», — говорит основатель TKer Сэм Ро (и бывший автор этой рассылки). Ознакомьтесь с его последней статьей для Yahoo Finance.

Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.

В перегруженной цепи поставок наблюдается «значительный прогресс», но грузы, суда задерживаются в преддверии праздников

Кэт Коул из Athletic Greens принимает блокчейн как часть «экономики собственности

Почему сделка Брюса Спрингстина на сумму $500 млн. сигнализирует об «идеальном шторме» в музыке

—