Статистика рисков инвесторов индексного фонда Vanguard 500
Индексный фонд Vanguard 500 был первым индексным фондом для индивидуальных инвесторов, созданным 31 августа 1976 года. Он требует минимальных инвестиций в размере 3000 долларов и требует низкого годового коэффициента чистых расходов 0,04%1, что ниже среднего коэффициента расходов. фондов с большой капитализацией без нагрузки. При рассмотрении паевых инвестиционных фондов инвесторы должны сосредоточиться на целях, основных инвестиционных стратегиях и статистике рисков фонда.
Используя статистику общего риска и современной теории портфеля (MPT), такую как бета, альфа, коэффициент Трейнора, волатильность, коэффициент Шарпа, а также коэффициент захвата положительных и отрицательных сторон, инвесторы могут принять более обоснованное решение об инвестировании в VFIAX.
Обзор фонда
Индексный фонд Vanguard 500 Admiral Shares (VFIAX) — это пассивно управляемый фонд, который стремится обеспечить результаты инвестиций, соответствующие индексу S&P 500, его эталонному индексу.По состоянию на апрель 2021 года фонд владел 509 акциями, а общие чистые активы составляли 220,5 миллиарда долларов. Фонд реализует стратегию тиражирования, инвестируя все или большую часть своих общих чистых активов в обыкновенные акции, включенные в Индекс. Фонд держит каждую ценную бумагу примерно с тем же весом, что и индекс, который она имитирует.
Риск против доходности
Одна из наиболее широко используемых статистических данных MPT — это бета-версия ценной бумаги. Бета измеряет степень волатильности ценной бумаги по отношению к основному рыночному индексу. Поскольку эталонным индексным фондом Vanguard 500 Index Fund является индекс S&P 500 — основной инструмент для отслеживания эффективности американских акций, — бета фонда рассчитывается относительно его эталонного индекса. По состоянию на первый квартал 2021 года, исходя из трехлетних данных, фонд сохранил бета-коэффициент, равный 1, что указывает на то, что он теоретически имеет ту же степень волатильности, что и индекс S&P 500. Бета-версия фонда поддерживала это значение в течение пяти, 10 и 15 лет.
Альфа, с другой стороны, показывает, насколько хорошо ценная бумага работала по сравнению с эталонным индексом с поправкой на риск. Поскольку индексный фонд Vanguard 500 является пассивно управляемым и полностью воспроизводящим индексным фондом, он испытал несколько отрицательные альфы. В апреле 2021 года, исходя из последних пятилетних данных, альфа-коэффициент составлял -0,14. Его завершающая 15-летняя альфа была такой же. Теоретически у фонда должна быть альфа, равная 0. Однако его расходы немного снижают эффективность, что приводит к отрицательной альфе в течение продолжительных периодов времени.
Коэффициент Трейнора измеряет доходность ценной бумаги с поправкой на риск. Коэффициент рассчитывается путем вычитания средней безрисковой доходности из средней доходности портфеля, а затем деления результата на бета-коэффициент портфеля за указанный период. По состоянию на апрель 2021 года, исходя из трехлетних данных, коэффициент Трейнора у фонда составлял 16,23. Его коэффициент Трейнора за последние 15 лет составил 8,22. Поскольку коэффициент Трейнора станет отрицательным, если доходность неблагоприятна по сравнению с инвестициями, не связанными с риском, положительное соотношение VFIAX дало больше единиц доходности по сравнению с единицами риска и, таким образом, считается благоприятным с точки зрения риска.
Историческая волатильность
Волатильность или стандартное отклонение — это статистика, которая измеряет разброс доходности ценной бумаги.Следовательно, чем выше волатильность ценной бумаги, тем больше отклонение от средней доходности.Обратное верно для ценных бумаг с низкой волатильностью.По состоянию на апрель 2021 года, исходя из трехлетних данных, индексный фонд Vanguard 500 имел среднегодовое стандартное отклонение 18,4%. Основываясь на последних 10-летних данных, среднегодовое стандартное отклонение фонда составило 14,12%.
Верхний и нижний коэффициент захвата
Коэффициент захвата положительных и отрицательных сторон указывает на общую эффективность портфеля компании в периоды роста и падения. Если портфель имеет коэффициент захвата рынка выше 100%, этот коэффициент указывает на то, что портфель превзошел контрольный индекс во время роста рынка.
И наоборот, если портфель имеет коэффициент охвата рынка вниз менее 100%, этот коэффициент указывает на то, что портфель превзошел эталонный показатель во время рынка вниз.
Индексный фонд Vanguard 500 имеет коэффициент захвата рынка вверх и коэффициент захвата рынка вниз около 100% из-за его стратегии полного копирования.По состоянию на апрель 2021 года, на основании данных за 3 и 10 лет, у фонда был коэффициент захвата рынка 100 и коэффициент захвата рынка вниз 100, оба измерены по сравнению с его эталонным индексом.
Суть
Акции инвестора индексного фонда Vanguard 500 — это надежный инвестиционный выбор для тех, кто хочет сбалансировать свой портфель с фондом, который отслеживает основной ориентир в США, S&P 500. Когда инвестор изучает риск, он также обеспокоен доходностью, и VFIAX обеспечивает и то, и другое. в легкоусвояемых количествах.