Волатильность рынка — это «хорошая проверка» для инвестирования: партнер Carson Group

В этой статье:

Управляющий партнер Carson Group по Wealth Solutions Джейми Хопкинс присоединяется к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить перспективы рынка для инвесторов на фоне российско-украинского кризиса.

Стенограмма видео

ЭМИЛИ МККОРМИК: Акции сегодня раллировали день за днем, но эти движения не отражают волатильности, которую мы наблюдали до сих пор в этом году, поскольку S&P 500 все еще падает на 8% в 2022 году. В связи с опасениями по поводу геополитических, экономических и монетарных перспектив, наш следующий гость присоединяется к нам, чтобы обсудить, как позиционировать свои пенсионные портфели с учетом неопределенности, в рамках нашей серии статей о выходе на пенсию, предоставленной вам компанией Fidelity Investments.

С нами Джейми Хопкинс, управляющий партнер Carson Group по решениям для состоятельных людей. Джейми, большое спасибо, что присоединились к нам. Я думаю, мы слышим неофициальный совет: не смотрите на свой 401(k) сейчас, когда ситуация нестабильна, но есть ли смысл пересматривать свои активы или баланс, когда ситуация становится нестабильной?

Джейми Хопкинс: Да, спасибо, что пригласили меня в эфир. И это… это отличный совет, верно? Я имею в виду, что когда рынки нестабильны, мы хотим, знаете ли, не всегда игнорировать это, но и не зацикливаться на повседневных событиях, как вы сказали, верно? Эта неделя была волатильной. Мы можем наблюдать волатильность в течение некоторого времени. И рынки, вы знаете, мы видели падение ниже 10% уже в этом году. Это не такая уж редкость. Поэтому мы не хотим ориентироваться на ежедневные движения и постоянно менять свои инвестиции.

Что касается 401(k), то, что интересно, я часто говорю людям: если вы собираетесь внести изменения в наши инвестиции, то 401(k) — это достойный способ сделать это, действительно из-за налоговых льгот. Так что если у вас есть прибыль внутри этого фонда, вы можете перераспределить ее без введения новых подоходных налогов и налогов на прирост капитала, в то время как если бы вы держали ее на налогооблагаемом счете или брокерском счете, это было бы не то же самое, верно? Мы можем перераспределить и вызвать кучу налогов. Так что если мы собираемся перераспределить средства, то сейчас не самое плохое время для этого.

И еще одна вещь — я думаю, что глобальные события, пандемия, мы говорим о пенсии, когда вы приближаетесь к ней, волатильность на рынке также может быть хорошей проверкой, не слишком ли сильно вы вложились в рынок? Не слишком ли сильно вы вложились в один сектор? И на самом деле вернитесь к некоторым фундаментальным принципам, почему вы инвестируете, какова ваша личная толерантность к риску, и, возможно, вам действительно нужно убрать часть риска со стола. И это не означает, что мы беспокоимся о волатильности, но это дает нам время вернуться и пересмотреть некоторые из этих вещей.

ЭМИЛИ МККОРМИК: А что касается налоговых преимуществ, потенциального перераспределения средств в 401(k), то для кого такое перераспределение имеет наибольший смысл с точки зрения расстояния и времени до выхода на пенсию? И какой вид перераспределения вы советуете прямо сейчас с точки зрения сектора или стиля?

Джемми Хопкинс: Да, сначала я займусь пенсионным вопросом, который заключается в том, что часто мы говорим о том, что если вы посмотрите на, как мы говорим, последовательность рисков доходности, о которой, очевидно, здесь уже говорили, то пять лет непосредственно перед выходом на пенсию и первые пять лет на пенсии, если вы планируете брать отчисления из вашего 401(k) для удовлетворения своих потребностей в расходах на пенсии, верно?

Это часть нашей жизни, верно? Мы должны научиться тратить этот счет. Существует большой риск того, что если в начале пенсионного периода на рынке будут плохие годы, годы плохой доходности, то это может привести к быстрому истощению портфеля, потому что в этот момент вы снимаете средства с уменьшающегося счета.

И здесь есть большой риск. Поэтому есть хороший аргумент в пользу того, что, вероятно, наиболее консервативными с точки зрения инвестиций в вашей жизни должны быть те пару лет непосредственно перед выходом на пенсию и первые пару лет на пенсии. А затем вы можете снова вернуться к некоторому риску, но уже на пенсии.

Это кажется немного нелогичным, потому что нам всегда говорили: «Возьмите свои… эту старую пословицу: возьмите свои 100 и вычтите свой возраст, и это будет ваш портфель акций и облигаций». И я помню, по телевизору показывали какой-то сюжет. Кто-то сказал: да, каждый раз, когда выходит новый фильм о Джеймсе Бонде, покупайте больше облигаций. Но на самом деле это не всегда подкреплено реальной наукой и методологией, что вам, вероятно, следует меньше рисковать в период выхода на пенсию. Мы собираемся снять эти деньги пораньше. И вы сможете вернуться к немного большему риску, когда пройдете первые пару лет после выхода на пенсию.

ЭМИЛИ МККОРМИК: Как вы считаете, какое место наличные деньги занимают в портфеле сейчас, учитывая текущую ситуацию на рынке?

ДЖЕЙМИ ХОПКИНС: Наличные деньги сейчас можно рассматривать с двух точек зрения. Первый — наличные приносят людям душевное спокойствие. Поэтому я часто говорю о концепции, я говорю «возврат на сон». Реальность такова: если вы не спите каждую ночь, потому что все ваши деньги подвергаются риску на рынке, и вы не можете заснуть, это тоже не лучшая инвестиционная стратегия, верно? Мы не инвестируем только ради инвестиций. Мы инвестируем, чтобы получить какой-то результат, душевное спокойствие, удовольствие от жизни.

Теперь обратная сторона: в этом смысле наличные деньги сейчас немного рискованны, потому что я не вижу, чтобы инфляция сильно замедлилась. Я знаю, что мы говорили в сегменте прямо перед этим, говорили о вторжении и вторжении, происходящем прямо сейчас. И, знаете, это на самом деле разбивает мне сердце. Это тяжелая вещь, когда нет человеческого фактора, но это вызовет у людей страх и неуверенность.

И поэтому вы, возможно, захотите придержать наличные. Возможно, вы захотите сказать: «Я хочу снять с себя часть риска и держать наличные». Но если инфляция достигает тех цифр, которые были раньше, а вы держите наличные, то, по сути, вы фиксируете потерю покупательной способности каждый месяц. Поэтому я предостерегаю людей от чрезмерного хранения наличных.