Каковы самые большие риски инвестирования с фиксированным доходом?

Самыми большими рисками, с которыми сталкиваются покупатели инвестиций с фиксированным доходом, являются процентный риск, кредитный риск и риск инфляции.

Как правило,цены облигаций и процентные ставки движутся обратно пропорционально друг другу, причем цены облигаций падают по мере роста процентных ставок.Это связано с тем, что по мере роста процентных ставок инвесторы будут продавать облигации в пользу долга с более высокими ставками купона.Например, инвестор платит 1000 долларов за облигацию со ставкой купона 3% при процентной ставке 3%.Облигация имеет доходность к погашению 3%.Если процентные ставки вырастут до 4%, цена облигации должна упасть до 925 долларов, чтобы достичь 4% доходности к погашению в соответствии с преобладающими ставками.

Поскольку облигации являются формой долга, держатель облигации подвержен риску дефолта должника. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings и другие рейтинговые агентства публикуют рейтинги, которые оценивают вероятность дефолта по отдельным облигациям на рынке.2  Есть два основных подразделения: инвестиционный и неинвестиционный. Облигации неинвестиционного уровня несут более высокий кредитный риск, но для компенсации обычно выплачивается более высокая доходность.

Инфляция может быть вредна для инвесторов в ценные бумаги с фиксированным доходом, потому что их доходность является фиксированной величиной, в то время как инфляция постоянно меняется.В случае инфляции реальная стоимость доходности падает, и инвесторы могут даже потерять деньги с поправкой на инфляцию по инвестициям с фиксированным доходом.Один из способов справиться с инфляционным риском — это инвестировать в защищенные от инфляции облигации Казначейства США (TIPS).Основная сумма этих облигаций корректируется с учетом инфляции при выплате держателю облигации.