Экспирация: Определение и как оно работает с опциями
Что такое физические упражнения?
Исполнение, в контексте торговли опционами, означает акт реализации права на покупку или продажу базового финансового инструмента, указанного в опционном контракте. Когда вы исполняете опцион, вы пользуетесь привилегией, предоставленной вам контрактом, купить или продать базовую ценную бумагу по заранее установленной цене в течение определенного срока.
Понимание исполнения опциона
Когда держатель опциона решает исполнить свой опцион, он решает купить или продать базовый инструмент вместо того, чтобы допустить истечение срока действия контракта или закрыть позицию. Это означает, что он использует право или привилегию, предусмотренную контрактом.
Существует два типа опционов: опционы колл и опционы пут. Опцион «колл» дает владельцу право купить базовую ценную бумагу по определенной цене в течение определенного срока, а опцион «пут» дает владельцу право продать базовую ценную бумагу по определенной цене в течение определенного срока.
Чтобы исполнить опцион, вы просто сообщаете своему брокеру, что хотите исполнить опцион в вашем контракте. После этого ваш брокер направит уведомление об исполнении опциона, в котором сообщит продавцу или продавцу контракта о том, что вы исполняете опцион. Как правило, уведомление направляется продавцу опциона через Клиринговую корпорацию опционов (OCC). Продавец обязан выполнить условия опционного контракта, если держатель исполнит контракт.
Факторы, которые следует учитывать при исполнении опциона
Перед исполнением опциона важно учесть несколько факторов:
- Тип опциона: Разные типы опционов имеют разные правила исполнения. Американские опционы могут быть исполнены до истечения срока действия, а европейские — только после истечения срока действия контракта.
- Возможность исполнения: В некоторых случаях, например в планах владения акциями для сотрудников (ESOP), ваши акции могут быть наделены правами, то есть вам нужно будет подождать определенный период времени, прежде чем вы сможете исполнить опцион.
- Затраты и преимущества: Исполнение опциона связано с комиссионными расходами, поэтому важно оценить, приведет ли цена исполнения к прибыли, которая перевесит расходы, связанные с исполнением опциона.
- Налоговые последствия: Рассмотрите все налоговые последствия, связанные с типом контракта, который вы исполняете. В зависимости от обстоятельств исполнение опциона может иметь налоговые последствия, о которых вы должны знать.
Стоит отметить, что большинство опционных контрактов не исполняются, а вместо этого остаются неисполненными или закрываются противоположными позициями. Если опцион истекает без исполнения, его владелец теряет права, предоставленные контрактом, и премию, уплаченную за опцион, а также все комиссии и сборы, связанные с его приобретением.
Заключение
Исполнение опциона — это фундаментальная концепция торговли опционами, позволяющая держателям опционов воспользоваться своими правами на покупку или продажу базовой ценной бумаги. При рассмотрении вопроса об исполнении опциона важно оценить тип опциона, возможность исполнения, затраты и выгоды, а также налоговые последствия. Понимая, как происходит исполнение опциона, трейдеры могут принимать обоснованные решения и эффективно управлять своими позициями.
Обратите внимание, что данная статья содержит общий обзор исполнения опционов и не является финансовой консультацией. Перед принятием инвестиционных решений всегда рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом.
Вопросы и ответы
Что означает исполнение опциона?
Исполнение опциона — это использование права или привилегии, предоставляемой опционным контрактом, на покупку или продажу базовой ценной бумаги по заранее установленной цене в течение определенного срока.
Как исполнить опцион?
Чтобы исполнить опцион, вам необходимо сообщить своему брокеру, что вы хотите исполнить опцион, предусмотренный вашим контрактом. После этого ваш брокер направит уведомление об исполнении опциона, в котором сообщит продавцу или продавцу контракта о том, что вы исполняете опцион.
Могу ли я исполнить опцион до истечения срока его действия?
Возможность исполнения опциона до истечения срока его действия зависит от типа опциона, которым вы владеете. Американские опционы могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия, в то время как европейские опционы могут быть исполнены только после истечения срока действия контракта.
Какие факторы следует учитывать перед исполнением опциона?
Перед исполнением опциона важно учитывать такие факторы, как тип имеющегося у вас опциона, любые требования по наделению правами, стоимость и выгоды от исполнения опциона, а также потенциальные налоговые последствия, связанные с контрактом.
Что произойдет, если я не исполню опцион?
Если вы решите не исполнять опцион, он может оказаться бесполезным. В этом случае вы потеряете права, предоставленные контрактом, а также премию, уплаченную за опцион, вместе с комиссионными и сборами, связанными с его приобретением.
Могу ли я продать опцион вместо того, чтобы исполнить его?
Да, вместо исполнения опциона вы можете продать его. Если ваш опцион имеет рыночную стоимость, вы можете закрыть длинную позицию колл или пут до истечения срока его действия, продав его. Это позволит вам реализовать любую прибыль или убыток, связанный с опционом, не прибегая к процессу исполнения.
Обратите внимание, что эти часто задаваемые вопросы содержат общие ответы и не должны рассматриваться как индивидуальная финансовая консультация. Всегда рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом для получения конкретных рекомендаций, касающихся вашей индивидуальной инвестиционной ситуации.