Является ли рост торговли деривативами риском для розничных криптоинвесторов?
BTCВ связи с увеличением числа розничных инвесторов, увлекающихся торговлей деривативами, и инвесторов, переходящих на децентрализованные биржи (DEX) из-за регулирования в США и Китае, наблюдается рост числа пользователей, использующих деривативные DEX, причем киты биткоина (BTC) переходят на деривативы и увеличивают покупательский интерес к деривативным контрактам.
Это привело к резкому росту ежедневного объема торгов для деривативных протоколов, что позволило им ненадолго захватить централизованные финансовые платформы, такие как Coinbase, что вызвало интерес у розничных инвесторов к переходу к торговле деривативами в децентрализованных финансах (DeFi). Однако без надлежащего введения в деривативы в DeFi новые инвесторы, скорее всего, откажутся от торговли деривативами так же быстро, как и перешли.
5 лет назад я покинул @coinbase и в итоге основал dYdX.
Сегодня, впервые, @dydxprotocol совершает больше торговых операций, чем Coinbase pic.twitter.com/QzoKAUpH29
— Антонио | dYdX (, ) (@AntonioMJuliano) 26 сентября 2021 г.
Но так ли обстоят дела в нынешнем секторе DeFi?
Деривативы в DEX: Стоят ли они риска?
Деривативы в DeFi приносят выгоду, но оставляют позади неэффективность, которую предлагают традиционные финансы. Однако криптовалютный рынок является нестабильным, не говоря уже о сложности торговли деривативами на DEX, где розничным инвесторам приходится учиться заключать сделки самостоятельно. Эти инвесторы нуждаются в руководстве и знаниях как по DeFi, так и по навигации платформы, когда они впервые выходят на рынок деривативов.
Если вы пользовались приложениями DeFi в 2020 году, вы, вероятно, чувствуете, что пользовательский опыт устарел по сравнению с их аналогами на централизованных биржах. Теперь, чтобы привлечь новые волны пользователей, особенно тех, кто раньше пользовался централизованными биржами, протоколы должны сосредоточиться на простоте и удобстве. Направляя новых пользователей в протоколы, пользователи получают пространство для понимания программы, что побуждает их остаться. В противном случае «пятно», оставленное пользователями, имевшими неудачный опыт работы с деривативами, может заставить будущих трейдеров вообще отказаться от торговли деривативами в DeFi.
С точки зрения пользователя, деривативы могут быть просто инструментом для достижения определенной цели, будь то доступ к кредитному плечу или хеджирование существующей позиции. Как разработчики деривативных протоколов, мы можем предоставить четкое объяснение пользовательского интерфейса, а также рисков, связанных с торговлей деривативами. Например, мы можем предоставить «подсказки» для объяснения сложных функций на сайте приложения для начинающих пользователей, раз в две недели проводить телефонные конференции, чтобы проинструктировать новых пользователей о том, как использовать платформу, и ответить на любые вопросы, которые могут у них возникнуть. Кроме того, наличие тестовой сети, на которой пользователи могут осуществлять бумажную торговлю, может послужить средством ознакомления с платформой и опытом торговли, прежде чем вкладывать реальные деньги в протокол. Сам протокол DeFi не должен стать препятствием для торговли деривативами, если пользователи хорошо информированы о рисках и хорошо образованы.
DeFi переосмысливает торговлю деривативами
Большинство новых инвесторов не являются экспертами в деривативах DeFi, и поэтому протоколы на самом деле прилагают больше усилий, чтобы приветствовать этих новых инвесторов таким образом, чтобы они не были слишком плохо подготовлены, чтобы справиться с крутящим моментом в деривативах. В настоящее время существует больше образовательного контента по торговле деривативами, будь то на Twitter, YouTube, Medium или Discord. Так что сейчас гораздо проще узнать больше о торговле деривативами на DEX, чем в 2020 году, когда DeFi только зарождался.
Помимо этого, протоколы DeFi копируют традиционные финансы в стимулировании роста. Например, существуют финтех-приложения, такие как Robinhood, которые упрощают торговлю опционами, определяя стратегию, которую пользователь может захотеть использовать, и позволяя пользователям одним касанием выполнить эту стратегию. Аналогичные стратегии были приняты и в сфере DeFi. На самом деле все больше протоколов предлагают структурированные продукты с деривативами, такие как Ribbon Finance и Stake DAO, что позволяет новичкам пользоваться преимуществами беспрепятственного использования деривативов.
Создавая новые возможности, вы получаете больше опыта
Протоколы сосредоточены на различных методах повышения удобства использования своих протоколов. На пути к массовому принятию криптовалют стоит одно огромное препятствие: отсутствие удобства использования. Повышение удобства использования и предоставление упрощенного и понятного интерфейса облегчает работу пользователей, что позволяет быстрее внедрять торговлю деривативами.
Сегодня большинство протоколов деривативов очень удобны для пользователей, что позволяет новым инвесторам входить в систему и сразу же начинать торговлю без каких-либо недоразумений. Однако не во всех протоколах удобство пользователей является приоритетом, в результате чего многие инвесторы не могут достоверно оценить стоимость и риски своего деривативного продукта, что заставляет правительство принимать дополнительные меры регулирования деривативов. Без положительного пользовательского опыта для розничных инвесторов это может привести к негативному отношению к торговле деривативами.
Розничные инвесторы могут ожидать, что в будущем торговля деривативами станет обычным делом, позволяя любому человеку с децентрализованным кошельком легко участвовать в торговле. Популярность торговли деривативами будет продолжать расти, и протоколы деривативов должны сосредоточиться на опыте, который они предоставляют пользователям, чтобы не отставать от спроса. На самом деле, растущее использование торговли деривативами в DeFi создаст большую конкуренцию между каждым протоколом для создания лучших продуктов, которые в конечном итоге принесут пользу конечным пользователям, формируя более здоровую экосистему в будущем, в которой децентрализованная торговля деривативами может действительно взлететь.
Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.