Забудьте о золоте: Эти активы — ваши лучшие ставки для хеджирования инфляции

Рост цен на товары и услуги стал одной из неизбежных реальностей пандемии COVID-19. В июне инфляция достигла 5,4%, чего не наблюдалось в США почти 13 лет, и сохранилась на этом уровне в сентябре. Независимо от того, является ли сегодняшняя инфляционная среда результатом нарушения цепочки поставок, вызванного COVID-19, государственных стимулов или того и другого, инфляция заставляет инвесторов искать способы сохранения своей покупательной способности.

Финансовый консультант может помочь вам защитить ваши активы от инфляции. Найдите консультанта сегодня.

Хотя золото традиционно считалось мощным средством защиты от инфляции, Расс Костерич из BlackRock говорит, что инвесторы могут захотеть снизить свою долю золота и обратить внимание на другие активы, включая серебро и циклические акции, при хеджировании от инфляции.

Золото больше не является хеджем инфляции?

Костерих, дипломированный финансовый аналитик и портфельный менеджер фонда Global Allocation Fund компании BlackRock, указывает на то, что недавние неудовлетворительные показатели золота — это повод усомниться в его статусе хеджера инфляции.

Драгоценный металл, который исторически сохранял свою ценность даже при падении стоимости фиатной валюты, по состоянию на 5 ноября снизился на 7,2% в 2021 году. Промышленный индекс Доу-Джонса за это же время вырос почти на 19%.

«Несмотря на рост инфляции, золото все еще борется с несколькими препятствиями», — пишет Костерих. «Хотя темпы роста замедляются, в ближайшие кварталы они, скорее всего, останутся выше тренда. Учитывая исторически низкую реальную доходность и высокие темпы роста, следующее движение реальных процентных ставок (т.е. ставок после инфляции), скорее всего, будет вверх, чем вниз, что является препятствием для золота».

Это не означает, что золото не было эффективным хеджем инфляции в прошлом. Обладая меньшей волатильностью, чем другие классы активов, золото также имеет большой опыт сохранения стоимости на протяжении всей истории человечества.

«Но хотя в долгосрочной перспективе золото сохраняет свои позиции, оно не является особенно надежным средством хеджирования за пределами многодесятилетних горизонтов», — пишет Костерих. «В течение большей части года золото практически не коррелировало с ежедневными или еженедельными изменениями долгосрочных инфляционных ожиданий».

Всемирный совет по золоту даже отметил в июле, что драгоценный металл имеет «удивительно слабую» корреляцию с индексом потребительских цен. По данным Всемирного совета по золоту, с 1980-х годов был только один случай, когда золото показало высокую доходность на фоне стремительного роста инфляции (4% и более): короткий период между 2007 и 2008 годами во время мирового финансового кризиса.

Альтернативы золоту

Итак, если золото не рекомендуется использовать в качестве основного хеджера инфляции, как защитить покупательную способность своего портфеля? Некоторые указывают на биткоин и другие криптовалюты. Хотя биткоин получил все большее распространение, его волатильность и относительно короткий послужной список не позволяют рассматривать его как инструмент хеджирования инфляции, считает Кестерих.

Другой драгоценный металл, серебро, может быть лучшим активом для хеджирования от инфляции, пишет Кёстерих. Серебро имеет более широкое промышленное применение, чем золото, поскольку используется в производстве электронных устройств, электрических систем и солнечных батарей. Согласно анализу Morgan Stanley, при большем спросе на серебро этот металл может подорожать больше, чем золото, во время инфляции.

Но и серебро не особенно преуспело за последний год. 13 ноября 2020 года серебро торговалось по цене $24,69 за унцию, что немного выше, чем его цена в понедельник, $24,48 за унцию.

Помимо золота и серебра, Кестерих указывает на циклические сектора, включая энергетику, как на, возможно, наиболее эффективный способ хеджирования от инфляции.

«Вместо этого лучшим хеджем на сегодняшний день является, пожалуй, один из самых простых: циклические акции, способные поддерживать ценовую силу», — пишет он. «В то время как золото не поспевает за растущими инфляционными ожиданиями, многие циклические отрасли, включая энергетику, сырье и некоторые потребительские товары, поспевают».

На фоне роста инфляции энергетика, безусловно, превзошла многие сектора экономики. Vanguard Energy ETF, который отслеживает акции различных энергетических компаний, вырос на 118% за последний год. Между тем, крупнейший по рыночной капитализации энергетический ETF, Energy Select Sector SPDR Fund, за это же время вырос на 104%.

Итоги

В условиях резкого роста цен на товары и услуги в 2021 году инвесторы, возможно, ищут способы извратить покупательную способность своего портфеля. Хотя золото исторически рассматривалось как хранилище стоимости, Русс Костерих из BlackRock отмечает, что в этом году драгоценный металл не показал хороших результатов. Серебро и циклические акции, включая акции энергетических компаний, могут предложить более высокую доходность для инвесторов, заботящихся об инфляции.

Советы по хеджированию против инфляции

Инвесторы, заинтересованные в добавлении драгоценных металлов в свои портфели, могут покупать физические металлы, инвестировать в ETF и взаимные фонды, торгующие золотом, серебром и другими сырьевыми товарами, или даже инвестировать в горнодобывающие компании.

Финансовый консультант может помочь вам защититься от инфляции, приобретая казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), и другие активы, чтобы противостоять экономической неопределенности. Найти квалифицированного финансового консультанта несложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает для вас до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно провести собеседование с выбранным вами консультантом, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти советника, начните прямо сейчас.

Фото кредиты: ©iStock.com/brightstars, ©iStock.com/JLGutierrez, ©iStock.com/zhengzaishuru

The post Забудьте о золоте: Сообщение Эти активы — ваши лучшие ставки для хеджирования инфляции появились сначала на Блог SmartAsset.