Золото стремительно растет на фоне опасений инфляции
Прошлый год оказался мечтой золотых спекулянтов и инвесторов: цены на золото резко выросли и достигли исторических максимумов благодаря идеальному шторму, состоящему из глобальной пандемии, масштабных правительственных пакетов стимулирования, ослабления доллара и бычьего роста фондового рынка, который, наконец, исчерпал свой ресурс. Это стремительное ралли стало самым резким ростом цен на золото за более чем десятилетие: в период с августа 2018 года по август 2020 года цены на золото почти удвоились.
К сожалению, в последнее время ралли выдохлось, цены на золото резко откатились от исторического максимума в $2 069,40 за унцию, установленного 6 августа 2020 года.
Цены на золото находились в «собачьем доме» большую часть текущего года с тех пор, как Федеральная резервная система США подала сигнал о повышении процентных ставок на фоне ожиданий роста инфляции, а крепкий доллар не способствовал этому.
К счастью для быков, в последнее время желтый металл получает поддержку с неожиданных сторон.
Цены на золото поднялись до самого высокого уровня почти за три месяца в тандеме с ослаблением доллара, поскольку инфляция в США достигла новых максимумов. Золото традиционно считается средством хеджирования инфляции, хотя его послужной список в этом отношении неоднозначен. Действительно, золото является надежным долгосрочным хеджем от инфляции, но его краткосрочные показатели менее убедительны.
Между тем, ажиотажная скупка золота в Индии, связанная с празднованием Дивали, способствовала росту спроса и цен.
Спотовое золото выросло почти на 4% за последние пять торговых сессий и в четверг торговалось на уровне $$1 857,90 за унцию, которого оно в последний раз касалось в июне, при этом представители Уолл-стрит считают, что товар сейчас готов к прорыву.
В настоящее время быки одерживают верх, поскольку золото преодолело предыдущее сопротивление на уровне $1,830-$1,835.
Источник: Торговый взгляд
На пороге прорыва
Данные по инфляции за октябрь оказались хуже ожиданий: индекс потребительских цен (CPI) вырос на 6,2%, что является 31-летним максимумом.
Индекс потребительских цен вырос на 0,9% в месячном исчислении против прогноза 0,6%.
Годовая базовая инфляция составила 4,6%, что выше ожиданий в 4% и является самым высоким показателем с августа 1991 года.
Цены на мазут выросли на 12,3% за месяц и на 59,1% за последний год. В целом цены на энергоносители выросли на 4,8% в октябре и на 30% за 12-месячный период.
В отдельном отчете Министерства труда реальная заработная плата после инфляции снизилась на 0,5% с сентября по октябрь, при этом рост среднего почасового заработка на 0,4% был более чем компенсирован скачком ИПЦ.
«Инфляция явно ухудшается, прежде чем улучшится, а значительный рост цен на жилье усиливает свидетельства расширения инфляционного давления», — заявил CNBC главный стратег Principal Global Investors Сима Шах.
ФРС признала, что инфляция была более устойчивой, чем ожидалось, но заявила, что ожидает, что ситуация вернется к норме через год или около того. Рост инфляции может заставить ФРС ужесточить политику быстрее, чем она сигнализирует, хотя она настаивает на том, что повышение процентных ставок в будущем все еще откладывается.
По данным инструмента CME FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают два повышения ставки в 2022 году и примерно 44% вероятность третьего повышения.
Если отбросить вопросы инфляции, то скупка золота в Индии дала толчок росту драгоценного металла.
По оценкам председателя Индийского совета по драгоценным камням и ювелирным изделиям, продажи золота в этом году будут на 15-20% выше уровня до пандемии (2019 г.), в то время как Индийская ассоциация производителей слитков и ювелирных изделий (IBJA) сообщила, что в этом году на Дхантерас по всей стране было продано около 50 тонн золота на сумму более 20 000 крор. рупий. Это на 67% больше, чем на Дхантерас в 2019 году, когда было продано золота на сумму 12 000 крор. рупий. Праздник Дхантерас знаменует собой первый день празднования Дивали.
Уолл-стрит все больше склоняется в пользу траектории развития золота: «Цены на золото находятся на пороге прорыва. Учитывая крайне слабые настроения в драгоценных металлах в последние несколько месяцев, планка для того, чтобы цены преодолели сопротивление трендовой линии, низкая», — сообщили CNBC аналитики TD Securities.
Алекс Кимани для Oilprice.com