12 нефтяных акций, которые, по мнению Goldman Sachs, имеют большой потенциал роста
Некоторые из наиболее известных нефтяных акций имеют еще большие возможности для роста на фоне повышения цен на нефть и газ, считают стратеги Goldman Sachs.
И они указывают на несколько фундаментальных факторов, объясняющих их сохраняющуюся «бычью» позицию.
«Мы по-прежнему считаем, что энергетические компании, занимающиеся разведкой и добычей, благоприятно настроены на текущий сырьевой подъем (1) для генерирования двузначных свободных денежных потоков, что должно позволить привлекательный возврат капитала и/или улучшение баланса и, таким образом, дать возможность акциям превзойти ожидания; (2) для благоприятного пересмотра консенсус-прогноза в 2022 году (мы видим 42%-ное повышение операционных денежных потоков и 57%-ное повышение прибыли на акцию); и (3) с учетом привлекательной оценки при нашей долгосрочной цене на нефть Brent в $90 за баррель (по сравнению с $80 за баррель ранее). $80/барр.), несмотря на наши ожидания более высокой дополнительной инфляции. Учитывая крайне неустойчивую конъюнктуру цен на сырьевые товары, мы по-прежнему рекомендуем стратегию «бета-штанги» и отдаем предпочтение компаниям, в которых мы видим дислокации в оценке относительно качества активов и где более высокие свободные денежные потоки в результате текущего подъема могут обеспечить более высокую доходность капитала по сравнению с консенсус-прогнозом», — объясняет Нил Мехта из Goldman Sachs.
Goldman перечисляет 12 нефтяных акций, на которые он особенно положительно настроен: Hess (HES), Ovintiv (OVV), Diamondback Energy (FANG), Pioneer Natural Resources (PXD), ConocoPhillips (COP), Magnolia Oil & Gas (MGY), PDC Energy (PDCE), Antero Resources (AR), Kosmos Energy (KOS), Occidental Petroleum (OXY), Coterra Energy (CTRA) и EQT Corp. (EQT).
МИАМИ, ФЛ — 22 МАЯ: Автозаправочная станция Hess видна 22 мая 2014 года в Майами, штат Флорида. Корпорация Hess объявила о продаже своего розничного подразделения компании Marathon Petroleum за 2,6 миллиарда долларов. (Фото Joe Raedle/Getty Images)
Инвестиционный банк отмечает, что эти 12 акций имеют средний потенциал роста в 32% и форвардную дивидендную доходность в 4%.
Трейдеры могут быть не слишком шокированы, увидев здесь призывы Goldman.
Цены на нефть упали с максимумов почти в 139 долларов за баррель на оптимизме американских нефтяных компаний, таких как Exxon и Chevron, которые будут производить больше, чтобы компенсировать любые потери российского производства на фоне войны в Украине. Даже несмотря на это, цены на нефть остаются выше 100 долларов за баррель, что отражает геополитический риск.
Некоторые на улице недавно предупреждали, что цены на нефть все еще могут подскочить до 200 долларов за баррель.
В этом месяце миллиардер Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway скупал акции Occidental Petroleum по мере роста цен на нефть.
По словам Мехты о движении в Occidental: «При нашем «бычьем» прогнозе цен на сырьевые товары в 2022 году мы ожидаем, что компания будет генерировать ~20 млрд долларов свободного денежного потока (37% от рыночной стоимости без учета эффекта разводнения от варрантов), что позволит выкупить акции на сумму 3 млрд долларов + фиксированные дивиденды (~6% доходности по капиталу) и потенциал для дальнейшего сокращения долга. Мы по-прежнему считаем, что по мере того, как Occidental будет продолжать сокращение долга, инвесторы будут больше доверять активам компании в области разведки и добычи, химической промышленности и низкоуглеродных технологий.»
.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.