2 большие дивидендные акции с доходностью 7%; аналитики говорят «покупать»

Оглядываясь назад, можно сказать, что 2021 год был годом быков — но пока что 2022 год начинается с медведей. За последние три недели рынки перешли от общего роста к коррекции, причем наиболее выраженное падение — до 10% — наблюдается на технологическом NASDAQ.

Профессионалы с Уолл-стрит несколько разделились в своем подходе к ситуации. Быки говорят нам, что это нормальная коррекция, не сворачивайте с пути, и мы вернемся на положительную территорию. У «медведей» другая история. Среди них выделяется Майк Уилсон из Morgan Stanley, который видит сочетание замедления роста и изменения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, оказывающее влияние на рынки в ближайшем будущем.

Уилсон считает, что в ближайший месяц на рынках произойдет еще одно резкое падение. «Подобные действия просто не успокаивают. Я не думаю, что кто-то пойдет домой с ощущением, что он все понял, даже если он купил минимумы», — говорит он, добавляя, что выходящие сейчас отчеты о доходах за четвертый квартал и рекомендации вряд ли успокоят беспокойство инвесторов.

«Мне нужно что-то ниже 4 000, чтобы стать по-настоящему конструктивным. Я думаю, что это произойдет». Такое падение означало бы для S&P как минимум 9-процентное падение с текущих уровней. На этом фоне Уилсон советует инвесторам покупать акции оборонительных компаний.

И это, конечно же, приводит нас к дивидендным акциям. Это классические оборонительные акции, дающие инвесторам двойной путь к прибыли — как от роста курса акций, так и от выплаты дивидендов.

Используя базу данных TipRanks, мы собрали информацию о двух дивидендных акциях, которые недавно получили определенную любовь со стороны наблюдателей за акциями на улице. Это акции «сильной покупки» с дивидендной доходностью ~7%. Вот подробная информация.

Ladder Capital (LADR)

Начнем с инвестиционного траста недвижимости (REIT) — логичного места для поиска высокодоходных дивидендов. Эти компании сталкиваются с нормативными требованиями по возврату прибыли акционерам и часто используют дивиденды в качестве средства возврата прибыли. Результат: надежные дивиденды, доходность которых значительно выше ~2%, чем на более широких рынках.

Ladder Capital специализируется на коммерческой ипотеке, предоставляя капитал в секторе коммерческой недвижимости (CRE). Основной бизнес компании — это старшие первые ипотечные кредиты и кредиты с плавающей ставкой, залогом по которым является коммерческая недвижимость. Компания также инвестирует в ипотечные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости. По состоянию на конец третьего квартала 21-го года активы Ladder составляли более 5,4 миллиарда долларов США.

Этот квартал был последним отчетным кварталом компании, и Ladder превзошла ожидания по прибыли. В итоге компания получила 14 центов на акцию в виде распределяемого дохода при прогнозе от 9 до 10 центов. Это означает 40-процентный минимальный показатель, а также 40-процентный прирост по сравнению со вторым кварталом. В сочетании с денежными средствами и ликвидными активами компании в размере 758 миллионов долларов США, легко понять, почему у компании хватило уверенности сохранить дивиденды.

Последний дивиденд, объявленный в декабре и выплаченный в начале этого месяца, составил 20 центов на обыкновенную акцию. После сокращения дивидендов весной 2020 года Ladder удерживает их на текущем уровне уже семь кварталов подряд. При годовой доходности в 80 центов он составляет 7%.

В своем обзоре Ladder для B. Riley Securities аналитик Мэтт Хаулетт отмечает, что некоторые акции лучше других приспособлены к росту процентных ставок, и Ladder — одна из них.

«Поскольку внимание инвесторов сейчас полностью сосредоточено на повышении процентных ставок, LADR остается уникальной позицией для получения выгоды от ожидаемых 3-4 повышений ставок в 2022 году… LADR — единственный из рассмотренных нами CRE mREIT, в котором чувствительность к процентным ставкам показала положительный NII при повышении процентных ставок. В 3 квартале 21 года LADR показал положительную прибыль в размере $17,5 млн ($0,11 на акцию) при одновременном повышении процентных ставок на 100 б.п. Этот показатель должен увеличиться. Эта чувствительность должна возрасти по мере того, как портфель будет переходить на новое производство с минимальными ставками LIBOR», — отметил Хаулетт.

«Поскольку акции торгуются по цене 0,9x скорректированной или неамортизированной балансовой стоимости, мы считаем, что у инвесторов все еще есть привлекательная точка входа… Мы по-прежнему ожидаем, что LADR покроет свой дивиденд в размере $0,20 за счет основной прибыли к 1 кварталу 22 года, а затем начнет увеличивать его к середине 2022 года», — резюмировал Хаулетт.

Эти комментарии и ценовой ориентир в $14 поддерживают рейтинг Хаулетта «покупать» по акциям. Его цель предполагает, что до конца этого года потенциал роста составит 21%. (Чтобы посмотреть послужной список Хаулетта, нажмите здесь)

Переходя к остальным аналитикам, можно отметить, что другие аналитики придерживаются той же точки зрения. С 3 покупками и без удержаний или продаж, на улице говорят, что LADR — это сильная покупка. Средняя целевая цена акции составляет $13,67, а цена акции — $11,72, что дает потенциал роста на один год ~18%. (См. прогноз акций LADR на TipRanks)

Redwood Trust (RWT)

Вторая дивидендная акция, которую мы рассматриваем, Redwood Trust, является еще одним REIT. Компания Redwood специализируется на секторе жилой недвижимости, где она инвестирует в «ресис», или ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Компания также вкладывает средства в первоклассные джамбо-кредиты и многоквартирные ценные бумаги, обеспеченные федеральным правительством через Freddie Mac и Fannie Mae.

В прошлом году акции компании Redwood постоянно росли, и даже после январского обморока их рост за последние 12 месяцев составил 48%. Рост произошел благодаря тому, что компания стабильно отчитывается о прибыльных доходах — доходах, которые значительно выросли в 3 квартале 21 года. В этом квартале Redwood отчиталась о чистой прибыли по GAAP в размере 88 миллионов долларов, или 65 центов на акцию, что почти в 6 раз превышает результат второго квартала и более чем в 9 раз — прибыль третьего квартала 20 года. Компания также сообщила об устойчивом балансе с мощным резервом неограниченных денежных средств в размере 557 миллионов долларов на 30 сентября 2021 года.

Большая прибыль и большое количество денежных средств являются основой для надежных дивидендов. Redwood уже давно соблюдает сроки выплат, хотя весной 2020 года ей пришлось сократить их из-за кризиса COVID. Однако с тех пор компания снова увеличивает дивиденды. В июне 2020 года дивиденды были снижены до 13 центов на обыкновенную акцию; последняя выплата составила 23 цента в декабре 2021 года.

Выплата дивидендов в размере 23 центов ознаменовала собой последовательное увеличение на 9,5% и четвертое последовательное увеличение выплаты. С тех пор как дивиденды были сокращены, они повышались 5 раз. Текущая выплата составляет 92 цента на обыкновенную акцию в годовом исчислении и дает надежную доходность в 7,7%.

Эрик Хаген, пишущий из BTIG, считает дивиденды ключевым моментом. В недавней заметке о Redwood он пишет: «В этом году компания повышала дивиденды каждый квартал, подкрепляя здоровые доходы, которые были получены благодаря сильному росту цен на жилье (HPA) в сочетании со значительной ликвидностью на рынках капитала… Мы по-прежнему считаем, что в следующем году компания способна обеспечить рентабельность собственного капитала не менее 14%, или около 10,5% без учета расходов…»

В соответствии с этим прогнозом Хаген считает акции «покупать», а его ценовой ориентир в $14,50 указывает на потенциал роста стоимости акций на 19% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Хагена, нажмите здесь)

В целом, существует 5 последних обзоров акций Redwood, и хотя они не единодушны, их соотношение 4:1 в пользу «покупать» и «держать», что дает консенсус-прогноз «сильно покупать». Средняя целевая цена акций составляет $15,20, что предполагает повышение на 25% по сравнению с текущей ценой $12,10. (См. прогноз акций RWT на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Советы TipRanks: «Покупайте акции».