2 большие дивидендные акции с доходностью 7%; JMP говорит «покупать

Бежим ли мы вместе с быками? Три основных индекса — Dow, S&P 500 и NASDAQ — находятся на исторических максимумах или вблизи них. Они переживают подъем после «сентябрьского обморока», который развернулся в начале октября. Ключевым моментом здесь являются не столько минимумы или максимумы рынка, сколько волатильность, с которой он к ним приближается. Резкие колебания в рамках общего тренда затрудняют прогнозирование краткосрочных движений рынка.

Естественной игрой в борьбе с волатильностью рынка является укрепление оборонительной позиции портфеля — и это привлечет внимание инвесторов к дивидендным акциям. Дивиденды обеспечивают готовый поток доходов, а лучшие дивидендные акции обеспечивают надежный поток доходов независимо от того, как меняются рынки. Это беспроигрышный вариант, и тщательное распределение дивидендных акций может быть использовано для снижения риска, присущего инвестированию в акции.

Исходя из этого, мы решили поближе познакомиться с двумя высокодоходными дивидендными акциями, заслужившими аплодисменты фондовых аналитиков JMP. Используя базу данных TipRanks, мы узнали, что обе акции имеют общий профиль: консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от аналитического корпуса и надежная дивидендная доходность не менее 7%. Давайте посмотрим, что JMP может сказать о них.

Ares Capital Corporation (ARCC)

Первым из нас является Ares Capital, компания по развитию бизнеса (BDC) и управляющая активами, расположенная в Нью-Йорке. Ares является одной из многих специализированных финансовых компаний, работающих с клиентами малого и среднего коммерческого рынка, предоставляя комбинацию капитала, кредитов и финансирования компаниям, которые не могут претендовать на услуги крупных банков. Эти малые и средние предприятия давно признаны основными двигателями рынка труда в США, и такие BDC, как Ares, играют важную роль в поддержании их здоровья.

Ares зарабатывает на доходах от своих инвестиций в кредиты и акционерный капитал, портфель которых оценивается в 17,7 млрд долларов США и включает инвестиции в более чем 371 различную компанию. Хотя компания Ares базируется в Нью-Йорке, ее клиенты представляют более широкую полосу США, причем ~77% из них приходятся на Средний Запад, Запад и Юго-Восток. Портфель в значительной степени ориентирован на старшие обеспеченные кредиты, причем 49% от общего объема составляют кредиты первого залога, а 23% — второго залога. Два крупнейших сектора, в которые инвестирует Ares, — это программное обеспечение и услуги, 19,3% портфеля, и услуги здравоохранения, 12%.

За последний год компания Ares продемонстрировала рост стоимости акций и квартальной выручки, а также стабильно прибыльные доходы. За последние 12 месяцев акции компании выросли на ~70%, а квартальная выручка увеличилась на 72% по сравнению с прошлым годом. В каждом из последних трех кварталов верхняя строка последовательно увеличивалась, достигнув $563 млн в третьем квартале. Доход на акцию составил 47 центов, превысив прогноз в 45 центов. И, что интересно для дивидендных инвесторов, компания объявила дивиденд в размере 41 цента на обыкновенную акцию.

Это второй квартал подряд, когда дивиденды находятся на этом уровне; в прошлом квартале они были повышены с 40 центов на обыкновенную акцию. В течение последних нескольких лет дивиденд стабильно держался в диапазоне между 40 и 42 центами на акцию. При текущей ставке дивиденды составляют 1,64 доллара на обыкновенную акцию в год, что дает доходность 7,56%. Это выгодно отличается от 1,5% доходности 10-летних казначейских облигаций.

5-звездочный аналитик Девин Райан освещает деятельность Ares Capital для JMP, и в своем отчете он обязательно отмечает приверженность компании дивидендам: «Мы отмечаем, что компания имела $1,06/акцию нераспределенного налогооблагаемого дохода на конец 2020 года, что поддерживает цель руководства поддерживать стабильный дивиденд при различных рыночных условиях».

Рассматривая общую позицию Ares, Райан пишет: «Компания продолжает получать выгоду от ведущих в отрасли сетей поиска поставщиков, значительного масштаба с сильной ликвидностью и экономически эффективного профиля финансирования на фоне благоприятного рыночного фона. По нашему мнению, руководство компании имеет многолетний опыт позиционирования компании для удовлетворения спроса крупных заемщиков на масштабного и хорошо капитализированного поставщика капитала с гибкими решениями по финансированию. Мы ожидаем, что Ares Capital будет демонстрировать положительные результаты, поскольку она пользуется преимуществами своего положения ведущего прямого кредитора».

В соответствии с этими комментариями Райан оценивает ARCC как Outperform (т.е. «Покупать») с ценовым ориентиром $23. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~15% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Райана, нажмите здесь)

В целом, по компании Hess Midstream имеется 7 оценок, среди которых 6 «Покупать» и 1 «Держать», что соответствует консенсусу аналитиков «Сильно покупать». (См. анализ акций ARCC на TipRanks)

Granite Point Mortgage (GPMT)

Вторая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, Granite Point Mortgage, является инвестиционным трастом недвижимости (REIT). Эти компании инвестируют в различные виды недвижимости либо путем прямой покупки, владения, управления и аренды; либо путем финансирования и покупки ипотечных ценных бумаг; либо путем комбинации того и другого. Granite Point построила свой портфель на старшем коммерческом ипотечном кредите с плавающей ставкой, а также на других долговых инвестициях в коммерческую недвижимость. Компания инвестирует в долгосрочные активы, ориентированные на фундаментальную стоимость.

Granite Point сообщит о доходах за 3 квартал 21 года 8 ноября, но мы можем получить хорошее представление о положении компании, взглянув на ее показатели за 2 квартал. Компания сообщила о распределяемой прибыли в размере 29 центов на акцию; это на 16% больше, чем во втором квартале 20 года, но меньше, чем 38 центов в первом квартале. Общий доход составил 49,45 млн долларов; верхняя линия постепенно снижается с пика в 64,8 млн долларов в 4Q19.

Несмотря на падение доходов, акции Granite Point выросли за последние 12 месяцев. За это время акции компании выросли более чем в два раза, увеличившись на 119%.

Что касается дивидендов, Granite Point имеет 5-летнюю историю надежных выплат и политику поддержания дивидендов в соответствии с распределяемой прибылью. В сентябре компания объявила дивиденды за третий квартал, выплаченные в октябре, в размере 25 центов на обыкновенную акцию. В годовом исчислении это составляет 1 доллар и дает доходность 7,5%. Компания также имеет активную программу выкупа акций, и во втором квартале выкупила один миллион акций.

Аналитик JMP 5 звезд Стивен Дилейни отмечает, что Granite Point преодолевает трудности, связанные с пандемией, и пишет: «Поскольку Granite Point закрывает книгу по некоторым связанным с COVID-19 финансированию/ордерам и достигает решения по некоторым проблемным кредитам из «списка наблюдения», мы считаем, что компания устранила некоторые ближайшие препятствия и риски. Этот прогресс подчеркивается тем, что во втором квартале возобновились выдачи новых кредитов, а динамика кредитования сохранится в течение второй половины этого года».

Далее Дилейни добавил, что у компании есть хорошие перспективы для увеличения прибыли инвесторам: «Учитывая улучшение экономических перспектив благодаря вакцинам COVID и недавним решениям по кредитам, мы моделируем увеличение дивидендов GPMT на два цента или 8% до $0,27 за декабрь 2021 года и еще одно увеличение до $0,28 за квартал во 2Q22».

В связи с этим Дилейни оценивает GPMT как Outperform (т.е. «покупать») с ценовым ориентиром в $15. Его цель, в сочетании с дивидендной доходностью, предполагает потенциальную общую доходность в 21% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Делейни, нажмите здесь)

В целом, консенсус аналитиков «Сильно покупать» по акциям Granite Point является единодушным и основан на трех положительных отзывах, сделанных за последние недели. (См. анализ акций GPMT на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.