3 Дивидендные акции с доходностью до 6% и сильной поддержкой аналитиков

Пожалуй, самая большая история на фондовом рынке за последние несколько недель — это высокая волатильность: внутридневные колебания индекса S&P 500 достигают 4%. Не стоит ожидать, что эта волатильность исчезнет в ближайшее время, поскольку впереди еще много катализаторов рынка.

На этой неделе мы увидим январские показатели занятости, а такие крупные компании, как Amazon и Google, представят отчеты о доходах. Инвесторы будут с большим интересом следить за этими цифрами. В первом сезоне доходов 2022 года 77% компаний побили прогнозы — но с меньшим отрывом, чем в последние четыре квартала. Средний показатель за 4 квартал 21 года составил 4% по сравнению с 16% в предыдущие четыре квартала.

Аналитики Уолл-стрит, похоже, советуют проявлять некоторую осторожность в дальнейшем. Они начинают склоняться в сторону высокодоходных дивидендных акций, классических оборонительных акций в условиях нестабильной рыночной ситуации. Открыв базу данных TipRanks, мы изучим детали трех таких акций, чтобы выяснить, что еще делает их привлекательными для покупки.

VICI Properties (VICI)

Первой дивидендной акцией, которую мы рассматриваем, является VICI, базирующийся в Нью-Йорке инвестиционный траст недвижимости (REIT) с изюминкой — VICI специализируется на недвижимости казино. В портфеле VICI — игровые, гостиничные и развлекательные центры, включая 27 игровых заведений и 200 ресторанов, баров и клубов; общая площадь этих объектов составляет более 46 миллионов квадратных футов, в них имеется более 17 000 гостиничных номеров.

Компания ведет активную программу приобретений, и в третьем квартале прошлого года (последний отчетный период) она потратила более 17 миллиардов долларов на приобретение MGM Growth Properties. VICI также заключила соглашение о предоставлении ипотечного финансирования на сумму порядка 80 миллионов долларов для гольф-клубов BigShots Golf по всей территории США.

Прибыль VICI за третий квартал составила $375 млн, что соответствует показателям предыдущих трех кварталов и на 10% выше, чем в третьем квартале 20-го года. Прибыль, однако, снизилась с 74 центов на акцию в квартале прошлого года до 28 центов в третьем квартале 21 года. Однако компания сообщила о наличии ликвидных активов на сумму 669 миллионов долларов, что в сочетании с доходами позволило обеспечить дивиденды в размере 36 центов на обыкновенную акцию. Этот дивиденд вырос на 9% по сравнению с 3Q20. При текущей ставке дивиденды составляют 1,44 доллара в год, а доходность — 5,22%.

Аналитик Berenberg Киган Карл, рассматривая VICI, дает оптимистичный взгляд на общую картину.

«У VICI высококачественный игровой портфель с множеством рычагов для роста, который, по нашему мнению, будет усилен за счет экспансии в неигорный сектор. Результаты деятельности компании в период пандемии дают нам уверенность в ее бизнес-модели. Даже с учетом этих положительных характеристик, мы считаем, что рынок продолжает недооценивать встроенный трубопровод и диверсификацию арендаторов VICI, что делает текущий дисконт ее акций к чистым арендным REITs привлекательным», — считает Карл.

В связи с этим аналитик оценивает акции VICI как «Покупать», а его ценовой ориентир в $35 указывает на потенциал годового роста в ~22%. (Чтобы посмотреть послужной список Карла, нажмите здесь)
Соотношение голосов аналитиков 3 к 1 в пользу «покупать» и «держать», компания VICI может похвастаться консенсус-рейтингом «сильно покупать». Акции оцениваются в $28,62, а средний ценовой ориентир в $34 дает ~19% потенциал роста на горизонте одного года. (См. прогноз акций VICI на TipRanks)

Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI)

Вторая дивидендная акция в нашем списке — это еще одна «REIT с изюминкой». REFI фокусирует свои инвестиции на кредитовании недвижимости в индустрии каннабиса и стала предпочтительным кредитором для операторов индустрии каннабиса. Компания изучила нормативные барьеры отрасли, что позволило ей оптимизировать свои инвестиции для достижения максимальной эффективности — с конечным результатом, выгодным как для REIT, так и для ее заемщиков.

В декабре прошлого года REFI вышла на биржу. Компания провела IPO 7 декабря и завершила его 10 декабря. Компания выпустила на рынок 6,25 млн акций по начальной цене $16 и привлекла более $100 млн валовой выручки. В первый день акции закрылись на отметке $16,49 и с тех пор выросли на 15%.

Как и большинство REITs, REFI использует дивиденды для возвращения прибыли акционерам, и 31 декабря компания объявила первый дивиденд по обыкновенным акциям. Выплаты в размере 26 центов на акцию составили 1,04 доллара в год и дали солидную доходность в 5,6%. Это выгодно отличается от средней доходности на более широких рынках, которая составляет 2%.

Аарон Хехт, наблюдающий за этой новой акцией для JMP, видит здесь возможность, поскольку REFI позиционирует себя как крупного игрока в ожидании более мягкого федерального регулирования каннабиса в будущем. Он пишет: «Из-за федерального банковского запрета на индустрию каннабиса операторы испытывают недостаток в капитале, что привело к большим объемам и ценовым возможностям для финансистов. Поскольку компания REFI провела IPO 7 декабря 2021 года и привлекла чуть более $100 млн валовой выручки, мы считаем, что руководство компании в кратчайшие сроки разместит и использует этот капитал. Когда законодательная база для каннабиса улучшится на федеральном уровне США, мы ожидаем, что REFI получит выгоду от более низкой стоимости долга и сможет воспользоваться своим преимуществом первой компании.»

Утешительный прогноз Хехта позволяет ему присвоить акциям REFI рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $26 подразумевает потенциал роста в ~37% в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Хехта, нажмите здесь)

Корпус аналитиков Уолл-стрит явно согласен с мнением JMP; REFI получила единогласный консенсус-рейтинг «Сильно покупать», основанный на 4 положительных отзывах, полученных с момента IPO. В перспективе средняя целевая цена в $22 прогнозирует ~16% роста по сравнению с ценой акции в $19. (См. прогноз акций REFI на TipRanks)

.
Plains All American Pipeline (PAA)

Переключаясь, мы рассмотрим Plains All American, энергетическую компанию, занимающуюся средним бизнесом. Midstream — это жизненно важное звено в энергетической цепочке, соединяющее устья скважин с хранилищами и терминалами посредством трубопроводов, железнодорожных цистерн и речного транспорта. Plains All American обладает широкой сетью активов с центрами в регионах Скалистых гор и побережья Персидского залива. Компания имеет дополнительные активы в Калифорнии, на Великих озерах и в Чесапикском заливе. Активы включают сбор, переработку и хранение природного газа, хранение и переработку сырой нефти, транспортные трубопроводы, терминалы и экспортные мощности.

Несмотря на нестабильный 2021 год, акции PAA выросли на 38% за последние 12 месяцев, значительно опередив более широкие рынки. Рост произошел даже несмотря на то, что администрация Байдена приняла меры по сокращению производства ископаемого топлива путем отмены трубопроводов и регулятивных мер. Рост акций отражает тот факт, что, какими бы ни были приоритеты администрации, мир работает на ископаемом топливе.

Рост акций заметен и в верхней строке, поскольку PAA уже пять кварталов подряд демонстрирует последовательный рост доходов. В последнем отчетном квартале, 3Q21, общий доход компании составил $10,98 млрд, увеличившись на 7,5% по сравнению со вторым кварталом и на еще более впечатляющие 86% по сравнению с прошлым годом. Энергетическая отрасль хорошо известна тем, что генерирует денежные средства — в конце концов, нет недостатка в спросе — и PAA сообщила о свободном денежном потоке в размере $1,09 млрд. за квартал. После распределения FCF составил $927 млн.

Распределение означает дивиденды, а PAA выплачивает их щедро. Выплаты за четвертый квартал были объявлены ранее в этом месяце в размере 18 центов на одну обыкновенную акцию. Это дает доходность 6,7%, исходя из годовой выплаты в 72 цента на обыкновенную акцию. Дивиденды держатся на нынешнем уровне уже два года.

Аналитик Wolfe Кит Стэнли подробно рассматривает компанию и считает ее сильной в ближайшем будущем.

«Мы видим положительную динамику для Plains в 2022 году с рядом умеренных попутных ветров роста, включая сильный рост объемов в Перми, запуск проектов Capline reversal и W2W, инфляцию, синергию с Oryx, улучшение ситуации на рынках ШФЛУ и даже рост цен на нефть. Все это должно привести к росту EBITDA в этом году как минимум на средние однозначные цифры даже после учета влияния продажи активов в прошлом году», — отметил Стэнли.

«PAA торгуется с одним из самых низких мультипликаторов в нашем рейтинге, и мы считаем, что в 2022 году этот показатель сузится по мере выполнения компанией своего плана, роста и возврата капитала», — резюмировал аналитик.

«PAA торгуется с одним из самых низких мультипликаторов в нашем рейтинге.
Комментарии Стэнли подтверждают его рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $12 свидетельствует о его уверенности в 12%-ном потенциале роста к 2022 году. (Чтобы посмотреть послужной список Флейшмана, нажмите здесь)

Коллективная мудрость рынка согласна с этим. PAA имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 8 покупках, 2 удержаниях и 1 продаже. При цене $13,14 средний целевой уровень цены предполагает 22-процентный рост по сравнению с текущей ценой акций $10,77. (См. прогноз акций PAA на TipRanks)

Для поиска хороших идей о дивидендных акциях, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, объединяющий всю информацию TipRanks об акциях.