4 признака того, что частная компания становится публичной
Когда частная компания планирует выйти на биржу, часто мало фанфар или предварительного уведомления.Некоторая часть радиомолчания связана с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в отношении официальной подачи уведомлений. Отчасти молчание просто связано с тем, что выход компании на биржу часто является большой новостью и ставит корпорацию под лупу. Компании легче подготовиться в относительном одиночестве и анонимности. Однако есть несколько признаков, предшествующих официальному уведомлению и подаче документов, которые могут указывать на то, что компания собирается совершить большой скачок.
Ключевые выводы
- Прежде чем подавать необходимые документы и объявления в SEC, частные компании, которые собираются стать публичными, часто сигнализируют о своих намерениях, предпринимая различные действия в рамках подготовки к первичному публичному размещению акций (IPO).
- Компании могут внедрять процедуры, которые ужесточают ведение документации и бухгалтерский учет, чтобы продемонстрировать, что у них есть строгая финансовая политика и внутренний контроль, предотвращающие мошенничество и бесхозяйственность.
- Перед тем, как стать публичной, компания может сменить высшее руководство, наняв новых руководителей с проверенной репутацией, чтобы привести компании к прибыльности.
- Компании могут также продать второстепенные бизнес-сегменты и произвести все разрешенные бухгалтерские списания, чтобы представить улучшенную финансовую отчетность.
Повышение уровня корпоративного управления
В соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли от 2002 года (SOX) публичные компании, торгующие на фондовых биржах США, обязанысоблюдать определенные стандарты в управлении корпорацией.Эти стандарты включают наличие внешнего совета директоров, разработку и оценку эффективного набора средств внутреннего контроля над финансовым управлением компании, а также создание формального процесса, при котором сотрудники и другие лица могут иметь прямой доступ к комитету по аудиту для сообщения о незаконных действиях. а также нарушающие политику компании.Внезапный поток новых политик и процедур может указывать на движение к первичному публичному размещению акций (IPO).
Списание списаний «Большая ванна»
Годовая и квартальная финансовая отчетность публичных компаний и компаний, которые собираются стать публичными,проверяются инвесторами и аналитиками.Частные компании, рассматривающие возможность выхода на биржу, часто оценивают свою финансовую отчетность и снимают любые списания, разрешенные в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), сразу, чтобы в будущем представить более качественные отчеты о доходах.
Например, правила бухгалтерского учета требуют, чтобы компании списывали запасы, которые не подлежат продаже или стоят меньше первоначальной стоимости. Однако есть существенная свобода в принятии такого решения. Компании часто хранят запасы на своих балансах как можно дольше, чтобы обеспечить соблюдение нормативов активов банков и других кредиторов. Если компания задумывается о выходе на биржу, часто имеет смысл списать запасы раньше, чем позже, когда это повлияет на прибыльность акционеров.
Краткий обзор
«Статус единорога» относится к частной компании, которая достигла оценки в 1 миллиард долларов, что является поворотным моментом, который часто заставляет инвесторов и СМИ строить предположения о том, что компания скоро станет публичной.
Внезапные изменения в высшем руководстве
Когда компания задумывается о выходе на биржу, она должна подумать о том, насколько квалифицировано ее текущее руководство и нуждается ли оно в некоторой генеральной уборке. Чтобы привлечь инвесторов, публичная компания должна иметь опытных сотрудников и менеджеров, ведущих успешную деятельность по достижению прибыльности. Если в высших эшелонах компании происходит полномасштабная перестройка, это может быть сигналом о том, что она пытается улучшить свой имидж перед тем, как стать публичной.
Продажа непрофильных бизнес-сегментов
Компания, возникшая с нуля, часто может иметь прикрепленные к ней бизнес-единицы, которые являются вспомогательными по отношению к ее основной или основной бизнес-цели. Примером этого является компания канцелярских товаров, у которой есть бизнес по расчету заработной платы. Вторичный бизнес не связан напрямую с основным бизнесом. Ожидается, что для того, чтобы продать компанию в рамках первичного публичного предложения, в проспекте будет указано четкое направление бизнеса. Если компания отказывается от непрофильных операций, это может быть признаком того, что она становится экономной и скупой в процессе подготовки к публичному размещению акций.
Суть
Из-за способности частной компании хранить молчание о своих намерениях стать публичной до тех пор, пока не будут поданы официальные документы и объявления, требуемые SEC, может быть трудно оценить, движется ли компания в этом направлении. Однако для тех, кто их ищет, всегда есть более тонкие сигналы. Эти признаки включают в себя повышение компанией стандартов корпоративного управления, списание крупных бухгалтерских счетов, капитальный ремонт команды высшего руководства и распродажу второстепенных сегментов бизнеса.