4 признака того, что ценные бумаги стоят миллионы
Когда дело доходит до акций, существует несколько более рискованных инвестиций, чем в на внебиржевом рынке. Это также может быть новая компания, поэтому она имеет скудную рыночную историю и еще не отвечает критериям листинга на крупной бирже.
Пенни-акции волатильны и рискованны по своей природе, и они особенно подвержены манипулированию ценами.Однако время от времени копеечная акция будет сильно вознаграждать жаждущего риска инвестора.Если бы вы купили акции Monster Beverage Corporation (MNST ) в 1996 году, когда она торговалась по цене 0,04 доллара за акцию, вы были бы счастливым инвестором сегодня: Monster торговался выше 66 долларов в 2020 году1.
Если вас заинтриговала возможность получить такую экспоненциальную прибыль, возможно, стоит погрузиться в мутные воды пенни акций.
Ключевые выводы
- Пенни-акции — это акции с низкой стоимостью, которые часто продаются на внебиржевом рынке, поскольку они не соответствуют минимальным требованиям биржи к листингу.
- Пенни-акции могут быть гораздо более рискованными, чем котируемые акции, и могут быть подвержены манипуляциям.
- Однако некоторые копеечные акции могут представлять собой алмазы в необработанном виде, предлагая беспрецедентный потенциал прибыли.
Проверить основы
Инвесторы должны провести тщательную проверку, прежде чем рисковать любой копейкой.Например, было бы неплохо инвестировать в больную Walter Energy Co. В конце концов,в 2011 году Walter Energy торговалась по$ 143,76 за акцию.Но те, кто купил Walter Energy, когда цена упала до 0,16 доллара, все равно были бы сожжены, поскольку компания вскоре объявила о банкротстве. С другой стороны, инвестиция в Inovio Inc. (INO ), которая торговалась ниже 1 доллара в 2008 году, дала инвесторам ряд возможностей выйти выше 10 долларов в 2009 и с 2013 по 2020 годы3.
Резкий контраст между этими двумя акциями заключается в фундаментальных показателях компании. Walter была устоявшейся компанией в области металлургического угля, стареющего сектора, подверженного циклическому спросу и политическому давлению.Когда мировые лидеры взяли на себя обязательства по снижению выбросов парниковых газов, это оказало еще большее давление на Walter Energy, которая и без того не могла справиться с переизбытком мирового предложения угля и снижением спроса со стороны Китая.В конце концов, в 2016 году Walter продала свои активы двум компаниям4.
Напротив, Inovio — это спекулятивная биотехнологическая игра с сильными партнерскими отношениями в своем портфеле противораковых вакцин, которые имеют большой потенциал выкупа. По состоянию на 2020 год выкупа не произошло, но акции продолжают распродаваться, а затем наблюдаются огромные движения вверх, которые быстро исчезают.
Поэтому, исследуя копеечные акции, вы должны тщательно взвесить любую потенциальную прибыль с фундаментальными факторами, лежащими в основе компании: ее долгом, денежным потоком, потенциалом выкупа и пятью силами конкуренции Портера . У вас должно быть полное представление о том, почему акции торгуются по текущей цене, прежде чем вы даже подумаете о ее покупке.
Краткий обзор
Как и при любой покупке акций, при рассмотрении покупки дешевых акций фундаментальный анализ и комплексная проверка качества управления компании могут помочь вывести победителей и избежать проигравших.
Анализ жизненного цикла отрасли
Наряду с анализом баланса компании трейдер, торгующий мелкими акциями, должен проанализировать жизненный цикл отрасли. Некоторые компании с грошовой акцией находятся в секторе, который все еще находится на «новаторской фазе». Эта начальная фаза характеризуется наличием большого количества мелких конкурентов в этой сфере, новыми продуктами и концепциями, а также низким потребительским спросом на продукты. Поскольку этот период отмечен множеством начинающих фирм (особенно в сфере технологий или биотехнологий), каждая из которых имеет высокие затраты и на сегодняшний день практически не имеет продаж, большинство этих компаний будут торговать по очень низким ценам из-за их умозрительный характер.
После этой начальной фазы следует «фаза роста», на которой многие из этих компаний привлекают к себе большее внимание рынка и, следовательно, их продажи и спрос стремительно растут.
Прекрасный пример — технический бум ( и крах ) конца 1990-х годов. Многие технологические стартапы начинали свою жизнь с копейки, а затем испытали астрономический прирост своей рыночной капитализации и оценки, поскольку инвесторы выхватили все, что связано с тогдашней новаторской концепцией Интернета.
Penny Stock Industries
Отрасли, которые предлагают бинарные результаты для большинства своих компаний, неудивительно, содержат множество копеечных акций. Бинарные исходы или спекулятивные игры типа «сделай или сломай» чаще всего встречаются в биотехнологическом или ресурсном секторах.
Канадская венчурная биржа TSX была домом для многих сырьевых копеечных акций, которые взлетели во время товарного бума 2000-х годов. Затем вечеринка закончилась, и большинство акций рухнули с нуля, как и многие технологические акции во время краха 2000 года.
Тем не менее, трейдеры по-прежнему могут пользоваться преимуществами компаний бинарного типа при благоприятных условиях, например, когда сырьевые товары быстро растут. Но инвесторы в этих областях также должны понимать, что акции могут падать так же быстро, как и расти.
Звуковое управление
В сфере недвижимости все дело в «местонахождении, местонахождении, местонахождении». Для грошовых акций это «менеджмент, менеджмент, менеджмент». Рациональный менеджмент может перевернуть компанию, испытывающую трудности, и вывести стартап на новый уровень. Что еще более важно, опытное и этичное руководство, имеющее личную заинтересованность в компании через владение акциями, может обеспечить инвесторам чувство безопасности.
Конечно, менеджеры-суперзвезды нечасто работают в грошовых акционерных компаниях, но есть несколько примеров.Возьмем, к примеру, Concur Technologies, которая отошла от ценового пузыря посттехнологического пузыря в 0,31 доллара и была выкуплена в 2014 году по цене 129 долларов за акцию. Это примечательное возвращение произошло благодаря многим факторам, но одним из наиболее заметных явилось сильное заинтересованность президента и главного операционного директора Раджива Сингха. Сингх, который был соучредителем компании в 1993 году, выполнял множество управленческих ролей на протяжении всей жизни фирмы, прежде чем окончательно уйти в отставку после приобретения Concur гигантом программного обеспечения SAP SE ( SAP ).
Суть
Пенни-акции по своей природе чрезвычайно волатильны и спекулятивны. Как и в большинстве случаев, торговля осуществляется на внебиржевых биржах или через розовые листы, где стандарты листинга невысоки, и копеечные акции подвержены манипуляциям и мошенничеству. Тем не менее, возможность получения большой прибыли является сильным соблазном, побуждающим рисковых инвесторов открывать позиции в этих ценных бумагах. Хотя многие копеечные акции разоряются, если инвестор проведет тщательный фундаментальный анализ и выберет надежные управленческие команды, он сможет найти желанный алмаз в необработанном алмазе.