Стратегии инвестирования на случай краха рынка

Акции в Соединенных Штатах были на бычьем рынке с 2009 года, причем акции достигли новых пиков после финансового кризиса 2008 года. По состоянию на конец мая 2016 года промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) имел семилетнюю доходность 109,19%, а индекс S&P 500 — 136,40%. В связи с завышением оценок многие инвесторы обеспокоены потенциальными рисками краха рынка, который обычно характеризуется потерями более 20% в течение длительного 12-месячного периода. Хотя таких сбоев часто бывает немного, мудрые инвесторы подготовлены со стратегиями уменьшения потенциальных убытков. В случае спада рынка следующие пять инвестиционных стратегий могут помочь вам защитить свои вложения.

Фиксированный доход и казначейские облигации

Поиск надежных убежищ с фиксированным доходом, в частности, Treasurys, — это самый простой способ защитить свои инвестиции от рыночных спадов. Если оценки растут, а экономические показатели запаздывают, то рынок сообщает о разрыве связи, и оценки, несомненно, упадут, поскольку они эффективно оцениваются с течением времени. Для инвесторов привлечение денежных средств из паевых инвестиционных фондов и других ликвидных инвестиций и их перевод в казначейские облигации при ожидании или испытании последствий рыночного спада может значительно защитить от убытков. Инвесторы всегда могут рассчитывать на казначейские облигации как на безопасную гавань, поскольку казначейские облигации практически не имеют риска. В частности, инвестирование денежных средств в казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), обеспечивает норму прибыли, при этом опережая инфляцию.

Жесткие активы

Еще одно убежище для инвесторов — это твердые активы, такие как недвижимость. Обеспечение и инвестирование в недвижимость со стабильной стоимостью может дать вам душевное спокойствие в случае рыночного спада. Что касается недвижимости, ваши инвестиции подкреплены твердым активом с материальной стоимостью. В то же время домовладельцы также должны остерегаться дополнительного финансового бремени, связанного с недвижимостью. Дополнительное бремя, такое как дополнительные кредитные линии для собственного капитала, может нанести ущерб кредитному профилю домовладельца и увеличить процентные выплаты, увеличивая риск во время потенциального спада на рынке.

Хеджирование с опционами пут

Если вы привязаны к некоторым из ваших инвестиций с более высоким риском, лучший способ застраховаться от потенциальных рыночных потерь — это купить опционы пут. Опционы пут предоставляют вам возможность продать, когда уровни безопасности достигают указанной нижней точки. Доступный диапазон предложений пут-опционов широк, что позволяет хеджировать ряд инвестиций. При покрытии прямых инвестиций в акции инвесторы могут купить соответствующие опционы пут. Если идентичные опционы недоступны, инвесторы могут обратиться к более сложным стратегиям синтетических опционов пут, которые воспроизводят портфель через опционы пут, обеспечивающие комплексные продажи в условиях рыночного спада. Для более общей защиты инвесторы также могут использовать опционы пут на индекс, которые могут быть исполнены, когда рыночный индекс достигает определенного минимума. Опционы пут имеют стоимость, как и все виды страхования, и риск заключения неисполненного опциона на продажу — это убыток, который вы понесете из стоимости опциона пут без использования выгоды.

Продажа звонков

Обратная стратегия покупки опционов пут для защиты от краха рынка включает продажу опционов колл. Продавая опционы колл, продавец ожидает, что цена ценной бумаги упадет, и стремится определить покупателя, который желает купить опцион колл на право покупки ценной бумаги по указанной цене. Продавец опциона колл извлекает выгоду из покупки покупателем ценной бумаги по более высокой цене, чем продавец ожидает, что она будет оценена на торговом рынке. Как и опционы пут, опционы колл торгуются на определенные ценные бумаги и индексы. Также могут быть разработаны более сложные стратегии продажи опционов колл для синтетического воспроизведения и защиты определенных инвестиционных позиций.

Обратные стратегии

Последний вариант для инвесторов, которые предвидят крах рынка на горизонте, — это инвестировать в продукты с рыночным хеджированием, обеспечивающие защиту от конкретных рисков ухудшения ситуации. Существует ряд таких инвестиций, при этом некоторые из наиболее известных из них — это фонды обратной биржи (ETF) и обратные ETF с кредитным плечом. Примеры включают в себя ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) и ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Эти фонды занимают активную обратную рыночную позицию, которая стремится извлечь выгоду из рыночного спада или краха. Обратные ETF с кредитным плечом делают еще один шаг вперед в защите от коротких позиций, используя кредитное плечо для увеличения прибыли от коротких позиций. Эти обратные фонды разработаны специально для ситуаций, когда в результате рыночного спада могут быть понесены серьезные убытки.

Ключевые выводы

В целом, эти пять вариантов предоставляют инвесторам различные уровни ликвидности для управления потенциальным крахом рынка. Твердые активы могут обеспечить безопасность за счет материальной стоимости. Перемещение активов в безопасные убежища, такие как Treasurys, обеспечивает ликвидный и упрощенный подход, который можно применить относительно быстро, если инвесторы предвидят признаки спада или краха рынка. Опционы пут, опционы колл и обратные стратегии немного сложнее в использовании. Опционами пут и колл можно в первую очередь активно торговать, что позволяет относительно быстро покрыть инвестиции. Точно так же обратные стратегии обычно торгуются ежедневно с высоким уровнем ликвидности, что обеспечивает полное покрытие за счет блочных инвестиционных сделок. И индексированные опционы, и фонды обратной стратегии хороши для включения в качестве дополнительного уровня защиты от рисков на всех рыночных циклах в любой портфель; однако их можно использовать еще более оптимально в случае краха рынка. С опционами, требующими синтетических стратегий для покрытия рисков портфеля, торговля может быть более сложной с менее допустимой ликвидностью для немедленных спадов рынка.