5 советов, когда продавать акции
Когда дело доходит до инвестирования, решить, когда покупать акции, иногда бывает проще, чем знать, когда лучше всего их продать.
Рекомендации по покупке являются распространенными и исходят из самых разных источников, включая инвестиционные бюллетени, аналитиков, биржевых маклеров и инвестиционных менеджеров. Однако немногие дают много советов о том, когда лучше всего продать акции. Вот пять советов, когда, возможно, пора продавать.
Ключевые выводы
- Знание того, когда продавать инвестицию, так же или, возможно, даже более важно, чем знать, когда покупать.
- Есть несколько веских причин для продажи своих активов: как для фиксации прибыли в нужное время, так и для предотвращения убытков до того, как они станут слишком большими.
- Принятие во внимание как фундаментальных, так и технических индикаторов, таких как целевая цена акций, а также наблюдение за корпоративными действиями и новостями является ключом к выбору времени для выхода.
1. Это соответствует вашей целевой цене
При первоначальной покупке акций проницательные инвесторы устанавливают целевую цену или, по крайней мере, диапазон, в котором они будут рассматривать возможность продажи акций. Каждая покупка акций должна также включать анализ стоимости акций, и в идеале текущая цена должна иметь существенный дисконт по сравнению с этой оценочной стоимостью. Например, продажа акций, когда они удваиваются в цене, является достойной целью и подразумевает, что инвестор считает, что акции недооценены на 50%.
Даже самому опытному инвестору сложно прийти к единой целевой цене. Вместо этого диапазон более реалистичен, как и решение продать позицию по мере ее роста, чтобы зафиксировать прибыль.
2. Ухудшение основных принципов
Наряду с отслеживанием курса акций фирмы после установления целевой цены важен мониторинг эффективности основного бизнеса. Основная причина для продажи — падение фундаментальных показателей бизнеса. В идеальном мире инвестор осознает ухудшение продаж, рентабельности, денежного потока или других основных операционных показателей до того, как цена акций начнет снижаться. Более опытные аналитики могут углубиться в финансовую отчетность, например, внести сноски, которые другие инвесторы с большей вероятностью пропустят.
Мошенничество — один из наиболее серьезных фундаментальных недостатков. Инвесторы, которые рано заметили финансовое мошенничество со стороны таких компаний, как WorldCom, Enron и Tyco, смогли сэкономить значительные суммы, поскольку цены на акции этих соответствующих фирм резко упали.
3. Появляются лучшие возможности
Альтернативная стоимость — это выгода, которую можно было бы получить, выбрав альтернативу. Прежде чем приобретать акцию, всегда сравнивайте ее с потенциальной прибылью, которую можно получить, владея другой акцией. Если эта альтернатива лучше, тогда имеет смысл продать текущую позицию и купить другую.
Точно определить альтернативные издержки чрезвычайно сложно, но это может включать в себя инвестиции в конкурента, если он имеет столь же убедительные перспективы роста и торгуется по более низкой оценке, например, по более низкому коэффициенту соотношения цены и прибыли.
4. После слияния
Средняя премия за поглощение, или цена, по которой выкупается компания, обычно колеблется в пределах 20-40%. Если инвестору посчастливилось владеть акциями, которые в конечном итоге были приобретены за значительную премию, лучшим вариантом может быть их продажа. Продолжение владения акциями после слияния может иметь свои достоинства, например, если конкурентное положение объединенных компаний существенно улучшилось.
Однако успешная история слияний оставляет желать лучшего. Кроме того, на завершение сделки может уйти много месяцев. Следовательно, с точки зрения альтернативных издержек, имеет смысл найти альтернативную инвестиционную возможность с лучшим потенциалом роста.
5. После банкротства
Это может показаться очевидным, особенно потому, что в подавляющем большинстве случаев обанкротившаяся компания становится бесполезной для акционеров. Однако для целей налогообложения важно продать или реализовать убыток, чтобы использовать его для компенсации будущего прироста капитала, а также небольшого процента от регулярного дохода каждый год.
Продажа акций сразу после банкротства часто приводит к большим убыткам, но вы все равно можете вернуть несколько центов на доллар.
Суть
Решение продать акции — это действительно сочетание искусства и науки. При принятии решения о том, исчерпал ли прирост акций своим чередом или, скорее всего, он продолжится, необходимо принять во внимание ряд соображений. Стратегия здравого смысла состоит в том, чтобы продавать по мере роста акций, чтобы зафиксировать прибыль с течением времени, и продавать в убыток, чтобы избежать выхода из-под контроля.