Агентство Брокер

Что такое агентский брокер?

Агентский брокер — это брокер, который официально несет ответственность за действия в интересах своих клиентов. В отличие от брокера-дилера или маркет — мейкера, агентские брокеры не держат инвентарь из ценных бумаг, которые они покупают и продают. Вместо этого они просто выполняют транзакции от имени своих клиентов.

Пример сделки агентства брокера будет найти наилучшее выполнение при заполнении большого заказа. Клиентами агентских брокеров обычно являются крупные институциональные инвесторы.

Понимание агентских брокеров

Брокеры-агентства действуют как посредники между своими клиентами и биржами, через которые они торгуют. Их ответственность заключается в том, чтобы действовать от имени своих клиентов для обеспечения наилучших условий для их сделок. Напротив, брокеры-дилеры покупают и продают ценные бумаги своим клиентам и у них, чтобы получать прибыль для себя. Из-за этого важного различия важно понимать, действует ли конкретный брокер в качестве агентства или дилера.

На агентских брокеров обычно полагаются более крупные клиенты, такие как инвестиционные фонды, отделы корпоративных финансов, семейные офисы и состоятельные люди. У этих клиентов есть уникальные потребности, которые отличаются от обычных инвесторов. Например, покупка больших пакетов акций часто требует большего опыта в проведении сделок, чтобы избежать непреднамеренного влияния на цену акций до того, как позиция будет установлена. Точно так же у крупных клиентов могут быть уникальные налоговые соображения, которые влияют на сроки или выполнение их транзакций.

Брокеры-агентства также могут помочь крупным клиентам, обеспечивая некоторую степень анонимности при их покупках и продажах. Например, если крупная инвестиционная фирма начинает покупать акции определенной компании, новость об этой покупке может вызвать больший общественный интерес к акциям. Этот новый энтузиазм потенциально может поднять цену акций и привести к удорожанию покупки акций инвестиционной фирмой. По этой причине фирма может предпочесть совершать свои покупки через одного или нескольких агентских брокеров, чтобы покупка была менее заметна для других фирм.

Хотя агентские брокеры могут явно предложить важные преимущества своим клиентам, их опыт требует определенных затрат. Подобно докторам и юристам, агентским брокерам требуются годы обучения и опыт для развития своих специализированных навыков. Неудивительно, что и их гонорары соответственно высоки. Для большинства инвесторов посреднические брокеры, вероятно, будут неэкономичным вариантом из-за их относительно высокой стоимости.

Пример агентского брокера из реального мира

Чарли — менеджер крупной корпорации, которая регулярно инвестирует в публичные акции. Одна из компаний, которую он анализировал, — это XYZ Industrial, производственная компания, которой Чарли давно восхищался.

Недавно XYZ стала жертвой новостного скандала, который значительно снизил стоимость их акций. В свете этого Чарли считает, что сейчас акции компании недооценены рынком. Заядлый инвестор, Чарли решает воспользоваться этой возможностью, купив большой пакет акций XYZ.

При этом Чарли связывается с брокером своего агентства и просит их приобрести акции как можно более эффективно. На практике это означает, что брокер-агент должен тщательно рассчитывать время покупки акций, чтобы получить от имени своего клиента минимально возможную цену.

Если бы брокер разместил всю сделку за короткий период времени, это, вероятно, привело бы к росту цены акций, в результате чего покупка оставшейся части акций стала бы более дорогой. Если, с другой стороны, брокер-агентство слишком долго ждет, прежде чем совершить покупку, возможность купить XYZ по относительно низкой цене может перестать существовать. Благодаря своему опыту в преодолении этих сложностей, Чарли довольствуется тем, что платит брокеру агентства.