Акции компании Autodesk: Под давлением, но с перспективой

…

Однако сильная подписка, предсказуемые денежные потоки и ожидания более высокой цены реализации сохраняют мой оптимизм в отношении акций ADSK. (См. графики акций Autodesk на TipRanks)

Стоит отметить, что компания Autodesk показала лучшие, чем ожидалось, результаты второго квартала, в котором продажи и прибыль превзошли прогнозы улицы. (Подробнее: Результаты второго квартала компании Autodesk превзошли прогнозы; акции упали на 7%)

Тем не менее, снижение прогноза на весь год привело к распродаже акций Autodesk. В настоящее время компания ожидает, что в 22 финансовом году объем продаж составит $4 875 — $4 975 млн. по сравнению с предыдущим прогнозом в $4 930 — $5 055 млн. Кроме того, прогноз по выручке также не дотянул до консенсус-прогноза в 5 016 млн. долл.

Сокращение рекомендаций отражает переход клиентов компании по EBA (Enterprise Business Agreements) на годовые счета от многолетних контрактов, а также влияние валютного курса.

В ответ на результаты второго квартала аналитик Rosenblatt Securities Блэр Абернети отметил, что сдвиг в признании EBA влияет на счета. Однако он сохранил рейтинг «покупать» акции Autodesk с ценовым ориентиром $355 (потенциал роста 12,5%).

Абернети сказал, что руководство компании «уверено в достижении устойчивого двузначного роста доходов и свободного денежного потока в долгосрочной перспективе»

Примечательно, что финансовый директор Autodesk Дебби Клиффорд сохраняет оптимизм и ожидает, что «показатели подписки, объемов и обновления продуктов будут оставаться здоровыми» Более того, Клиффорд видит коэффициент удержания чистого дохода в диапазоне от 100% до 110%.

Хотя переход от многолетних контрактов окажет незначительное влияние на объем выставленных счетов и свободный денежный поток в 22-м финансовом году, руководство ожидает, что это приведет к росту цен и обеспечит большую видимость роста свободного денежного потока в будущем.

После конференц-звонка руководства компании во втором квартале Абернети повысил свои оценки доходов от подписки на 22, 23 и 24 финансовые годы. Кроме того, он ожидает, что общий доход компании Autodesk в последующие годы будет увеличиваться на 15% в соответствии со среднегодовым темпом роста (CAGR).

После конференц-звонка руководства компании во втором квартале Абернети повысил свои оценки доходов от подписки на 22, 23 и 24 финансовые годы. Кроме того, он ожидает, что общий доход компании Autodesk в последующие годы будет увеличиваться на 15% в соответствии со среднегодовым темпом роста (CAGR).