Акции вернулись к историческим максимумам после принятия Сенатом законопроекта об инфраструктуре

Джей Джей Кинахан из TD Ameritrade о рынке вблизи исторических максимумов, законопроекте об инфраструктуре и о том, какие акции клиенты TD покупают и продают этим летом.

— Но мы хотим пригласить в стрим нашего следующего гостя. И я должен сообщить вам, что Джей Джей Кинахан из TD Ameritrade является главным рыночным стратегом. Если президент начнет говорить, он нас прервет. Но я хочу услышать, что вы скажете… Особенно, вы отметили, что многие из нас, инвесторов, должны обратить внимание на тот факт, что VIX сейчас ниже 17. О чем это сигнализирует вам, когда мы движемся вперед?

Джей Джей Кинахан: Ну, я думаю, что принятие этого решения — это немного… Вы видите реакцию S&P сегодня, он вырос на 5 пунктов, ничего особенного. Так что я думаю, что принятие этого закона в Сенате было немного само собой разумеющимся. Тем не менее, я не знаю, что следующие шаги будут, так сказать, само собой разумеющимися. Но мы находимся в таком периоде, когда мы можем не зайти далеко в VIX, Адам, но вы можете увидеть много внутридневной волатильности. Вы видели зачатки этого в последние пару недель, когда утром мы значительно повышались, а потом снова падали. Или значительно снижались утром и возвращались обратно. Я думаю, что вы увидите продолжение этой тенденции, потому что, кроме этого законопроекта, есть еще одна вещь, которая все еще не ясна со стороны ФРС. И хотя этот законопроект интересен и т.д., но ясность от ФРС, я думаю, все еще является большим облаком, под которым сейчас работает все остальное, что касается рынка.

— Джей Джей, когда речь заходит о законопроекте об инфраструктуре, и опять же, мы ждем выступления президента Байдена с минуты на минуту, но когда речь заходит о законодательстве об инфраструктуре, и то, что уже было оценено рынком, я полагаю, насколько большой толчок, по вашему мнению, это может дать, по крайней мере, в краткосрочной перспективе?

Джей Джей Кинахан: Ну, как я уже сказал, я не уверен, что вы увидите… Я знаю, что легко сказать, конечно, некоторые традиционные промышленные акции, конечно. И вы, ребята, просто говорите о мировых US Steels и так далее. И GE’s, и, возможно, вы увидите, что Cleveland-Cliffs и т.д. имеют хороший толчок на этом. Но помните, это не то, что ударит по экономике в течение некоторого времени. Поэтому я думаю, что если вы как инвестор смотрите на долгосрочную перспективу и хотите владеть этими акциями в течение нескольких лет, то, вероятно, именно в этом и заключается большая возможность. В краткосрочной перспективе вы увидите первоначальный толчок, и я думаю, что вы увидите небольшое выравнивание по мере того, как мы будем выравнивать ситуацию. Пройдет шесть-девять месяцев, прежде чем вы начнете видеть готовую лопату или даже… даже до готовности лопаты… некоторые архитектурные и инженерные фирмы, чтобы проложить все это. Это огромная работа. И в долгосрочной перспективе это должно быть очень, очень хорошо для страны и для некоторых из этих компаний. Но, опять же, на это потребуется время.

— Джей Джей, беспокоит ли вас инфляционное воздействие? У нас будет Кевин Брэди, член палаты представителей по путям и средствам, он будет говорить об инфляции. Но мы видим, что некоторые ключевые показатели инфляции немного снизились. Цены на подержанные автомобили в какой-то момент выросли на 10%, а сейчас они растут всего на 1%. Я понимаю, что они растут, но почти не так быстро, как в будущем. Сможет ли эта инфраструктура восстановить инфляцию?

Джей Джей Кинахан: Ну, я думаю, что это действительно делает и… это еще один элемент, который сбивает с толку. [? картинка?] [? элемент?], о чем вы сообщали весь год. Знаете, некоторое время все эти товары росли. И, знаете, включая пиломатериалы и так далее. Они довольно сильно упали. Но теперь другой элемент этого — рост заработной платы, необходимость платить людям вперед, чтобы они пришли на работу. Мы видим это во многих сферах обслуживания и т.д. Так что инфляционный потенциал здесь будет у тех компаний, которые будут вынуждены нанимать более квалифицированных работников для работы над этими проектами в целом. Это одно, и опять же, просто больше денег в экономике.

Я думаю, что реальная картина возвращается, как я уже сказал, к ФРС. Означает ли это, что они хотят немного повременить с сокращением, или это будет один из тех случаев, когда ФРС начнет сокращение немного раньше, потому что у нас есть еще одна порция денег, поступающих в экономику. Не от самой ФРС, а из другого источника. Но, безусловно, в экономику одновременно поступает много денег. А это как раз то, что может вызвать инфляционное давление. Хорошо, что у них есть время подумать об этом. И я не думаю, что ФРС примет решение в ту или иную сторону, если только до конца года не произойдет что-то невероятное. Я думаю, что эта тенденция сохранится.