Акции — реальные активы?
Объяснение активов
Акции — это финансовые активы, а не реальные активы. Финансовые активы — это бумажные активы, которые можно легко конвертировать в наличные. Реальные активы материальны и, следовательно, имеют внутреннюю стоимость. Поскольку определение финансового актива, а не определение реального актива, лучше всего описывает акции, это категория, в которую он попадает.
Актив — это нечто, принадлежащее юридическому лицу, например физическому или юридическому лицу, которое имеет ценность и может использоваться для погашения долгов и обязательств. Общая сумма активов предприятия за вычетом его долгов определяет его чистую стоимость. Активы, которые легко конвертируются в наличные, называются ликвидными активами. Те, которые не могут быть легко конвертированы в наличные, такие как недвижимость и производственное оборудование, называются физическими активами.
Ключевые выводы
- Акции — это финансовые активы, а не реальные активы.
- Финансовый актив — это ликвидный актив, стоимость которого определяется договорным правом или заявлением о праве собственности.
- Реальные активы — это физические активы, которые обладают внутренней стоимостью благодаря своему содержанию и свойствам, таким как драгоценные металлы, товары, недвижимость, земля, оборудование и природные ресурсы.
- Некоторые финансовые активы, которые инвестируются в реальные активы или поддерживаются ими, могут несколько размыть границы, но по-прежнему остаются финансовыми активами, стоимость которых зависит от цен на реальные активы.
Реальные активы против финансовых активов
Еще одно важное различие — между реальными активами и финансовыми активами. Если бы вы нарисовали диаграмму Венна реальных активов и физических активов, действительно было бы некоторое значительное совпадение, как и у финансовых активов и ликвидных активов.
Реальные активы так называются «реальными», потому что их обычно можно увидеть и потрогать. Чаще всего это материальные активы с физическими свойствами. Грузовик компании, здание, принадлежащее юридическому лицу, сельскохозяйственное оборудование; дом, это все примеры реальных активов.
С другой стороны, финансовые активы, такие как акции или облигации, нельзя увидеть или потрогать, но они представляют ценность для организации, которая владеет ими. В отличие от реальных активов, акции и другие финансовые активы также могут быть быстро конвертированы в наличные при необходимости, что делает их высоколиквидными. В идеале компаниям нужно сочетание реальных и финансовых активов, хотя идеальная разбивка между ними сильно варьируется в зависимости от отрасли.
Особые соображения
Некоторые финансовые активы вкладываются в реальные активы. Возьмем, к примеру, паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), который инвестирует в такие товары, как золото или серебро. Эти объединенные инвестиции содержат твердые активы, но сами являются финансовыми активами. Именно в этих типах активов могут возникать совпадения и путаница при классификации активов. ETF, например, могут инвестировать в компании, которые участвуют в использовании, продаже или добыче реальных активов, или более напрямую связанные ETF могут быть нацелены на отслеживание движения цены конкретного реального актива или корзины реальных активов.
Товарные ETF с физическим обеспечением включают одни из самых популярных ETF в мире в зависимости от объемов, такие как SPDR Gold Shares (GLD) State Street и iShares Silver Trust (SLV). Оба инвестируют в драгоценные металлы и стремятся отразить эффективность этого металла. Однако с технической точки зрения эти ETF являются финансовыми активами, в то время как золото или серебро, которыми они владеют, являются реальным активом.
Другой пример — инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые инвестируют в недвижимость, от жилой до коммерческой. Опять же, хотя они содержат реальные активы, REIT сами по себе являются финансовыми активами — финансовыми активами, стоимость которых зависит от базовых реальных активов.