Брокеры-дилеры и финансовые консультанты: затраты и выплаты

Понимание структуры вознаграждения является важной частью решения, к какой брокерско-дилерской инвестиционной компании присоединиться. Это, несомненно, важно, если вы новичок в финансовом консультанте, ищущем фирму. Структура вознаграждения также имеет решающее значение, если вы готовы покинуть свою нынешнюю фирму и ищете лучшую выплату.

Сборы

Во-первых, давайте посмотрим, откуда берутся сборы. Фирма может взимать с клиента комиссию за продажу паевых инвестиционных фондов и других финансовых продуктов. Фирма может взимать плату за управление клиентом, исходя из процента активов под управлением (AUM). Или фирма может сделать и то, и другое. Брутто-комиссия, взимаемая с клиента, затем делится между фирмой и консультантом.

Часть гонорара фирмы идет на покрытие накладных расходов фирмы.Накладные расходы включаютсборы Корпорации по защите прав инвесторов в ценные бумаги (SIPC), технологическую платформу компании, офисные расходы и любые другие расходы, связанные с ведением бизнеса.

Однако не все фирмы выплачивают своим финансовым консультантам одинаковый процент.

Фиксированные административные сборы за консультационные услуги

Консультанты, которые сами управляют активами своих клиентов, часто платят 10-30 базисных пунктов за активы клиентовза выставление счетов, выписки и отчеты о производительности.Все больше брокеров-дилеров предпочитают выполнять эти функции сами, а не через клиринговую фирму.Таким образом, они обычно взимают от 25 до 55 долларов за учетную запись в год вместо того, чтобы взимать процент от активов.

Новые комиссии за учетную запись обычно обеспечивают значительную экономию по сравнению с комиссиями, основанными на AUM.Это позволяет консультантам оставлять больше для себя и своих клиентов.Еще один бонус в виде комиссии за учетную запись — это использование Orion, известного своей высокой точностью.

Наценки на внешних управляющих деньгами

У более крупных брокеров-дилеров вы часто найдете наценку от 10 до 25 базисных пунктов на комиссию за управление сторонним управляющим деньгами. Консультанты не всегда осведомлены об этой наценке, а брокеры-дилеры редко хотят добровольно предоставлять информацию. Отсюда следует, что советники должны спрашивать своих брокеров-дилеров о сборах.

Дружелюбен к прямым холдингам

Брокеры-дилеры все больше ориентируются на перевод активов на брокерские счета.

Некоторые брокеры-дилеры пытались снизить затраты на хранение активов на брокерском счете. Они могут не взимать комиссию за систематическое снятие / депозиты, усреднение долларовой стоимости или даже за торговлю акциями США на некоторых счетах.

Комиссия за неактивный счет и комиссию за хранение на индивидуальном пенсионном счете по-прежнему часто взимается с брокерских счетов. Финансовым консультантам нужно искать брокеров-дилеров, которые не выкрутят руки и поместят все свои активы на брокерские счета.

Страхование ошибок и пропусков

Большинство брокеров-дилеров требуют, чтобы консультанты приобретали их страховку от ошибок и пропусков (E&O) через групповой план брокера-дилера.Обычно брокеры-дилеры рассматривают E&O как центр прибыли и повышают его.Ежегодные затраты в размере 3000 долларов и более сейчас являются обычным явлением.Франшизы обычно находятся в диапазоне от 10 000 до 25 000 долларов.В прошлом франшиза обычно составляла около 5000 долларов.

Ставки E&O и франшизы могут быть даже выше, если консультант инвестирует в определенные активы. Существенные инвестиции в REIT, компании по развитию бизнеса (BDC) или альтернативные инвестиции могут увеличить расходы.

Однако некоторые брокеры-дилеры позволяют своим консультантам покупать собственные страховки E&O. Это намного дешевле без брокерско-дилерской наценки. Имея хорошую историю соответствия, советник с лицензией Series 6, который инвестирует только в ETF, паевые инвестиционные фонды и переменные аннуитеты, обычно может получить покрытие E&O гораздо дешевле.

Брокеры-дилеры, предлагающие большие деньги

Коэффициенты выплат для фирм повсюду, и коэффициенты внутри каждой фирмы, вероятно, различаются в зависимости от типа продукта. Ниже приведен список брокеров-дилеров с одними из самых высоких коэффициентов выплат в 2019 году. Диапазон в столбце коэффициентов выплат означает, что соотношение варьируется в зависимости от множества факторов. Полный список с диапазоном комиссионных по всем типам активов можно найти в Финансовом планировании.

Источник: Финансовое планирование.

Суть

Для финансовых консультантов коэффициент выплат важен при выборе между брокером-дилером. Однако коэффициент выплат — не единственный показатель, который следует учитывать. При выборе брокера-дилера также разумно смотреть на корпоративную культуру и рабочие показатели.