Определение возврата наличных денег
Что такое возврат наличными?
Возврат наличных денег — это норма прибыли, часто используемая в сделках с недвижимостью, которая рассчитывает денежный доход, полученный от денежных средств, вложенных в недвижимость. Проще говоря, возврат наличных средств измеряет годовой доход, полученный инвестором от собственности, по отношению к сумме ипотеки, выплаченной в течение того же года. Это считается относительно простым для понимания и одним из наиболее важных расчетов рентабельности инвестиций в недвижимость.
Ключевые выводы
- Возврат денежных средств измеряет сумму денежного потока относительно суммы денежных средств, вложенных в инвестицию в недвижимость, и рассчитывается до налогообложения.
- Показатель возврата наличных денежных средств измеряет только доходность за текущий период, обычно один год, а не за весь срок действия инвестиции или проекта.
- Возврат денежных средств также можно использовать в качестве инструмента прогнозирования для определения целевых показателей прогнозируемых доходов и расходов.
Понимание возврата наличных денег
Денежный доход — это показатель, обычно используемый для измерения эффективности инвестиций в коммерческую недвижимость. Иногда это называют денежным доходом от инвестиций в недвижимость. Ставка возврата наличных денежных средств позволяет владельцам бизнеса и инвесторам анализировать бизнес-план объекта недвижимости и возможное распределение денежных средств в течение срока инвестирования.
Анализ доходности денежных средств часто используется для инвестиционной собственности, предполагающей получение долгосрочных заемных средств. Когда долг включается в сделку с недвижимостью, как в случае с большинством коммерческой недвижимости, фактическая денежная отдача от инвестиций отличается от стандартной рентабельности инвестиций (ROI).
Расчеты, основанные на стандартной рентабельности инвестиций, учитывают общую отдачу от инвестиций. С другой стороны, доходность наличных средств измеряет только доходность фактически вложенных денежных средств, обеспечивая более точный анализ эффективности инвестиций.
Формула расчета наличных денег:
Пример возврата наличных денег
При возврате наличных средств используются денежные поступления от инвестиционной собственности до налогообложения, полученные инвестором, и оттоки до налогообложения, выплаченные инвестором. Например, предположим, что инвестор в коммерческую недвижимость инвестирует в объект недвижимости, который не приносит ежемесячного дохода.
Общая покупная цена недвижимости составляет 1 миллион долларов. Инвестор платит 100 000 долларов наличными в качестве первоначального взноса и занимает 900 000 долларов в банке. Причитаются сборы за закрытие сделки, страховые взносы и расходы на обслуживание в размере 10 000 долларов, которые инвестор также оплачивает из своего кармана.
Через год инвестор выплатил 25 000 долларов в счет погашения кредита, из которых 5 000 долларов — это основной платеж. Инвестор решает продать недвижимость за 1,1 миллиона долларов через год. Это означает, что общий отток денежных средств инвестора составляет 135 000 долларов, а после погашения долга в размере 895 000 долларов он остается с притоком денежных средств в размере 205 000 долларов. В этом случае доход инвестора в денежном выражении составляет: (205 000–135 000 долларов США) / 135 000 долларов США = 51,9%.
В дополнение к получению текущей прибыли, доходность денежных средств также может использоваться для прогнозирования ожидаемого будущего распределения денежных средств по инвестициям. Однако, в отличие от распределения ежемесячных купонных выплат, это не обещанный доход, а цель, используемая для оценки потенциальных инвестиций. Таким образом, доходность в денежном выражении — это оценка того, что инвестор может получить в течение срока инвестирования.
Часто задаваемые вопросы
Что вам говорит возврат наличных денег?
Денежный доход, иногда называемый денежным доходом от инвестиций в недвижимость, измеряет эффективность инвестиций в коммерческую недвижимость и является одним из наиболее важных расчетов рентабельности инвестиций в недвижимость. По сути, этот показатель предоставляет владельцам бизнеса и инвесторам простой для понимания анализ бизнес-плана объекта недвижимости и потенциальное распределение денежных средств в течение срока инвестирования.
Идентичны ли возврат наличных денег и рентабельность инвестиций?
Хотя они часто используются как взаимозаменяемые, возврат наличных денег и ROI (возврат инвестиций) — это не одно и то же, когда долг используется в сделке с недвижимостью. Большинство объектов коммерческой недвижимости связаны с заемными средствами, и фактическая денежная отдача от инвестиций отличается от стандартной рентабельности инвестиций (ROI). ROI рассчитывает общую прибыль от инвестиций, включая долговую нагрузку. С другой стороны, доходность наличных средств измеряет только доходность фактически вложенных денежных средств, обеспечивая более точный анализ эффективности инвестиций.
Как рассчитывается возврат наличными?
Возврат денежных средств рассчитывается с использованием поступлений денежных средств от инвестиционной собственности до налогообложения, полученных инвестором, и оттоков до налогообложения, уплаченных инвестором. По сути, он делит чистый денежный поток на общую сумму вложенных денежных средств.
Например, инвестор покупает недвижимость за 1 миллион долларов, вкладывая 100 000 долларов наличными в качестве первоначального взноса и занимая 900 000 долларов. Инвестор также платит 10 000 долларов наличными на дополнительные расходы из своего кармана. Инвестор решает продать недвижимость за 1,1 миллиона долларов после выплаты 25 000 долларов в счет погашения кредита, включая выплату основной суммы в размере 5 000 долларов. Это означает, что общий отток денежных средств инвестора составляет 135 000 долларов США [100 000 долларов США + 10 000 долларов США + 25 000 долларов США], а приток денежных средств составляет 205 000 долларов США [1 100 000 долларов США — 895 000 долларов США]. Таким образом, доходность инвестора в денежном выражении составляет 51,85% [(205 000 долларов — 135 000 долларов США) ÷ 135 000 долларов США].