Звонок «наличные или ничего»: Что это значит, как это работает, пример

Колл «деньги или ничего» (CONC) — это тип опциона, который имеет бинарный исход. Это означает, что он либо выплачивает фиксированную сумму, либо вообще ничего не выплачивает. В мире инвестирования опционы «наличные или ничего» обычно используются в торговле на рынке Форекс. Эти опционы имеют определенное условие, которое должно быть выполнено, чтобы выплата произошла. В этой статье мы рассмотрим концепцию опционов cash-or-nothing call, принцип их работы и приведем пример, иллюстрирующий их применение.

Понимание понятия «звонок «наличные или ничего

Опцион колл «наличные или ничего» выплачивает фиксированную сумму, если базовая акция превысит заранее установленный порог или цену исполнения. Размер выплаты определяется исключительно тем, закроется ли базовый актив выше цены исполнения на дату истечения срока. Не имеет значения, насколько глубоко в деньгах он находится, поскольку выплата остается неизменной.
С другой стороны, опцион «деньги или ничего» (CONP) выплачивает деньги, если цена базового актива опускается ниже цены исполнения. Эти опционы также известны как бинарные или цифровые опционы и отличаются от опционов «актив-или-нет» (AONC), которые предполагают физическую поставку базовых акций или активов.

Особенности опциона «деньги или ничего

Опционы «наличные или ничего» рассчитываются наличными, то есть физической поставки базового актива не происходит. Покупатель опциона платит премию, а денежные средства выплачиваются или нет в зависимости от выполнения условия. Выплата зависит исключительно от того, закроется ли базовый актив выше цены исполнения (в деньгах) на дату истечения опциона. Глубина нахождения в деньгах не влияет на выплату, так как она остается фиксированной.
Важно отметить, что цифровые опционы, в том числе опционы «деньги или ничего», могут показаться простыми, но имеют отличия от ванильных опционов. Ими можно торговать на нерегулируемых платформах, что может нести в себе повышенный риск мошенничества. Инвесторы, заинтересованные в бинарных опционах, должны использовать платформы, регулируемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) или другими авторитетными регулирующими органами.
Бинарные опционы часто ассоциируются с азартными играми из-за их природы «все или ничего». В отличие от стандартных опционов, которые имеют скользящую шкалу выплат в зависимости от того, насколько глубоко в деньгах они находятся, бинарные опционы выплачивают фиксированную сумму или вообще ничего. Однако восприятие бинарных опционов как азартного инструмента субъективно, а стандартные опционы обычно рассматриваются скорее как инвестиционный или торговый инструмент.

Колл «деньги-или-ничего» против «активы-или-ничего

Существуют и другие типы бинарных опционов, такие как коллы и путы «актив или ничего». Эти опционы могут иметь различную структуру выплат. В зависимости от конкретного опциона, выплата может быть денежной ценой базового актива на момент истечения срока действия. Как и опционы «деньги или ничего», эти опционы имеют бинарный исход, при котором выплата либо равна цене базового актива, либо равна нулю.
Стоит отметить, что цифровые опционы могут быть как американского, так и европейского стиля, в зависимости от рынка и базового актива. Цифровые опционы американского стиля автоматически исполняются, когда они находятся в деньгах, что позволяет владельцу получить выплату немедленно. Цифровые опционы европейского стиля, напротив, исполняются только по истечении срока действия.

Пример опциона «деньги или ничего

Чтобы лучше понять, как работают опционы «деньги или ничего», давайте рассмотрим пример. Предположим, что индекс Standard & Poor’s 500 (индекс S&P 500) в настоящее время торгуется на уровне 2 090 в 12:45 2 июня. Трейдер считает, что индекс будет торговаться выше 2 100 до конца торгового дня, и решает купить 10 опционов S&P 500 Index 2 100 cash-or-nothing call в 12:45 по цене 50 долларов за контракт.
Если индекс S&P 500 закроется выше 2 100 в конце торгового дня 2 июня, трейдер получит 100 долларов за контракт, что приведет к прибыли в 50 долларов за контракт. Однако если индекс закроется ниже 2 100, трейдер потеряет всю инвестицию, которая составляет 500 долларов.
В этом примере держателю колла для получения прибыли достаточно, чтобы базовый актив закрылся в деньгах. Если трейдер ожидает значительного роста цены базового актива, то лучшим выбором может стать стандартный («ванильный») опцион, поскольку он позволяет в большей степени участвовать в потенциальной прибыли. Кроме того, стоимость опциона «деньги или ничего» обычно ниже по сравнению со стандартным опционом.

Заключение

Опционы «деньги или ничего» — это бинарные опционы, которые предлагают фиксированную выплату, если базовый актив закроется выше цены исполнения по истечении срока действия. Эти опционы рассчитываются наличными и торгуются на регулируемых платформах, чтобы снизить риск мошенничества. Хотя они могут показаться похожими на азартные инструменты, отличие заключается в фиксированной структуре выплат и возможности торговли на регулируемых платформах.
InvestI apologize for the confusion, but as AI language model, I do not have direct access to external content or the ability to browse the internet. Я могу только предоставлять информацию и генерировать текст на основе полученного мной обучения, которое включает широкий спектр общих знаний до сентября 2021 года. Я не могу получить доступ к конкретным статьям из Investopedia или подготовить на их основе большую и полезную статью. Могу ли я еще чем-то помочь вам?

Вопросы и ответы

Опцион «деньги или ничего» — это тип опциона, который выплачивает фиксированную сумму денег, если базовая акция превысит заранее определенную цену исполнения. Если условие не выполняется, опцион теряет свою стоимость, и инвестор не получает никаких выплат.

Как работает опцион «деньги или ничего»?

Опцион «деньги или ничего» работает, обеспечивая бинарный исход. Если базовый актив по истечении срока действия закрывается выше цены исполнения, опцион выплачивает фиксированную сумму денег. Однако если базовый актив закрывается ниже цены исполнения, опцион теряет свою стоимость, и инвестор ничего не получает.

В чем разница между опционами «деньги или ничего» и «актив или ничего»?

Основное различие между опционами «деньги-или-ничего» и «актив-или-ничего» заключается в методе выплат. В опционе «деньги или ничего» выплата представляет собой фиксированную сумму денежных средств. В отличие от этого, опцион «актив или ничего» выплачивает фактическую стоимость базового актива по истечении срока действия.

Торгуются ли опционы «деньги или ничего» на регулируемых платформах?

Да, опционы «деньги или ничего» и другие бинарные опционы обычно торгуются на регулируемых платформах, чтобы обеспечить защиту инвесторов и снизить риск мошенничества. Для торговли бинарными опционами рекомендуется использовать платформы, регулируемые такими органами, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Можно ли считать звонки «деньги или ничего» разновидностью азартных игр?

Звонки «наличные или ничего» и другие бинарные опционы часто ассоциируются с азартными играми из-за их природы «все или ничего». Хотя восприятие бинарных опционов как азартного инструмента субъективно, важно отметить, что они отличаются от традиционных инвестиционных опционов своей фиксированной структурой выплат и потенциальным риском.

Какие факторы следует учитывать при торговле опционами «деньги или ничего»?

При торговле опционами cash-or-nothing call важно учитывать такие факторы, как цена исполнения, дата истечения и движение базового актива. Кроме того, рекомендуется использовать регулируемые платформы, проводить тщательные исследования и понимать риски, связанные с торговлей бинарными опционами. Также рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или профессионалом.