Цена BTC все еще не достигла «максимальной боли» — 5 вещей, которые нужно знать о биткоине на этой неделе
Биткоин (BTC) начинает новую неделю в неустойчивом положении, поскольку настроения диктует глобальная макроэкономическая нестабильность.
После недельного закрытия всего на несколько дюймов выше $19 000, крупнейшая криптовалюта все еще не имеет направления, поскольку нервы усиливаются по поводу устойчивости мировой финансовой системы.
Прошлая неделя стала испытанием для инвесторов в рисковые активы: мрачные экономические данные поступали из США и, более того, из Европы.
Еврозона служит фоном для последних опасений участников рынка, которые наблюдают за тем, как финансовая устойчивость крупных банков ставится под сомнение.
В условиях эскалации войны в Украине и приближения зимы, пожалуй, понятно, что вряд ли кто-то настроен оптимистично — как это может повлиять на биткоин и криптовалюты?
BTC/USD остается ниже исторического максимума предыдущего цикла половинного снижения, и по мере того, как появляются сравнения с медвежьим рынком 2018 года, возникают разговоры о новом многолетнем минимуме.
Cointelegaph рассматривает пять факторов цены BTC, за которыми стоит следить в ближайшие дни, поскольку биткоин все еще находится ниже отметки $20 000.
Спотовая цена избегает многолетнего минимума при закрытии недели
Несмотря на медвежий настрой, недельное закрытие биткоина могло быть и хуже — при цене чуть выше $19 000 крупнейшей криптовалюте удалось прибавить скромные $250 к цене закрытия прошлой недели, свидетельствуют данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView.
График 1-недельной свечи BTC/USD (Bitstamp). Источник: TradingView
Это предыдущее закрытие, тем не менее, стало самым низким с ноября 2020 года на недельных таймфреймах, и поэтому трейдеры продолжают опасаться, что худшее еще впереди.
«Прошлой ночью медведи были в полном порядке во время азиатской сессии, а быки не смогли дать нам ни одного хорошего ралли для отработки», — написал популярный трейдер Crypto Tony в своем Твиттере.
Другие согласились с резюме, в котором говорится, что BTC/USD находится в зоне «низкой волатильности», которая рано или поздно потребует прорыва. Оставалось только определиться с направлением.
«Следующее большое движение — вверх», — ответил Credible Crypto.
«Обычно перед такими крупными движениями и после капитуляции мы наблюдаем период низкой волатильности перед началом следующего большого движения».
Как сообщает Cointelegraph, выходные уже предвещали рост волатильности, о чем свидетельствовали данные о полосах Боллинджера. Это сопровождалось ростом объема — ключевого ингредиента для поддержания потенциального движения.
«Недельный график BTC показывает массивный рост объема с начала третьего квартала + недельное бычье расхождение на одном из самых надежных таймфреймов», — заключил коллега по трейдингу Doctor Profit.
«Рост цены биткоина — лишь вопрос времени».
Не все, однако, предвидят скорое возвращение. В прогнозах на выходные трейдер Il Capo of Crypto назвал область между $14 000 и $16 000 в качестве долгосрочной цели.
.
В какой-то момент в сентябре месячный объем продаж от майнеров превысил 8 500 BTC, и хотя впоследствии эта цифра снизилась, данные показывают, что для многих ситуация нестабильна.
«Доход майнеров биткоина в расчете на TeraHash на грани минимума всех времен», — заявил в выходные Дилан Леклер, старший аналитик фонда цифровых активов UTXO Management.
«Маржинальное сжатие».
График выручки майнеров биткоина за терахаш. Источник: Дилан Леклер/ Twitter
Сценарий интересен для экосистемы майнинга, которая в настоящее время использует больше хэшрейта, чем когда-либо в истории.
По оценкам мониторингового ресурса MiningPoolStats, текущий хэшрейт сети биткоина составляет 261 эксахеш в секунду (EH/s), что лишь незначительно ниже исторического максимума в 298 EH/s, наблюдавшегося в сентябре.
Конкуренция среди майнеров также остается здоровой, о чем свидетельствуют корректировки сложности. Хотя на прошлой неделе впервые с июля произошло снижение сложности, через семь дней она увеличится на 3,7%, что приведет к новым историческим максимумам.
Тем не менее, экономист, трейдер и предприниматель Алекс Крюгер считает, что вздыхать с облегчением пока преждевременно.
«Хешрейт биткоина, достигший рекордных значений за все время, пока цена падает, — это скорее рецепт катастрофы, чем повод для радости», — написал он в теме о данных майнеров в прошлом месяце.
«По мере того как прибыльность майнеров снижается, вероятность того, что в случае падения цены еще один раунд капитуляции майнеров увеличится. Но надежда никогда не умирает».
Обзор фундаментальных показателей сети биткоина (скриншот). Источник: BTC.com
«Скидка» GBTC достигла нового исторического минимума
Подтверждая отток институциональных инвесторов из BTC в этом году, крупнейший институциональный инвестиционный инструмент в этой сфере никогда не был таким выгодным.
Биткоин-фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который в хорошие времена торговался намного выше спотовой цены биткоина, сейчас предлагается с самой большой в истории скидкой к BTC/USD.
Согласно данным Coinglass, на 30 сентября «Премиум» GBTC был выставлен на продажу по цене ниже спотовой цены биткоина. 30 сентября «премия» GBTC, которая теперь фактически является скидкой, достигла -36,38%, что означает цену BTC всего в $11 330.
Премия стала отрицательной с февраля 2021 года.
Анализируя эти данные, Venturefounder, участник аналитической платформы CryptoQuant, работающей на цепочке, назвал падение GBTC «абсолютно диким».
«Однако до сих пор нет никаких признаков того, что скидка GBTC достигла дна или развернулась», — прокомментировал он.
«Учреждения не клюют даже на $12K BTC (заблокированные на 6 месяцев)».
График премии GBTC по отношению к объему активов против BTC/USD. Источник: Coinglass
Cointelegraph давно следит за GBTC, владелец которой компания Grayscale пытается получить юридическое разрешение на конвертацию и запуск в качестве спотового биржевого фонда (ETF) — что до сих пор запрещено американскими регуляторами.
В то же время отсутствие аппетита институциональных инвесторов к BTC является чем-то вроде слона в комнате.
«Объективно я бы сказал, что нет большого интереса к $BTC со стороны американских институциональных инвесторов, пока $GBTC не начнут предлагать ближе к стоимости чистых активов», — написал Леклер на прошлой неделе.
.
График сценария «максимальной боли» биткоина
Хотя можно с уверенностью сказать, что новое падение цены биткоина заставит многих хадлеров усомниться в своей инвестиционной стратегии, еще предстоит выяснить, будет ли этот медвежий рынок копировать предыдущие.
По мнению аналитика и статистика Вилли Ву, создателя информационного ресурса Woobull, следующее дно может иметь тесную связь с капитуляцией хадлеров.
Раньше в истории биткоина дно медвежьего рынка сопровождалось тем, что не менее 60% предложения BTC торговалось в убыток.
На данный момент рынок почти, но не совсем, скопировал эту тенденцию, что привело Ву к выводу, что «максимальная боль» может быть еще не за горами.
«Это один из способов визуализации максимальной боли», — написал он рядом с одним из своих графиков, показывающих подводное предложение.
«Прошлые циклы достигали дна, когда примерно 60% монет торговались ниже цены покупки. Достигнем ли мы этого снова? Я не знаю. Структура нынешнего рынка на этот раз совсем другая».
Согласно данным аналитической компании Glassnode, по состоянию на 2 октября 9,52 млн BTC находились в убытке. В прошлом месяце этот показатель в пересчете на BTC достиг максимума с марта 2020 года.
График предложения биткоина в убыток. Источник: Glassnode