Двойное освобождение

Что такое двойное освобождение?

Двойное освобождение от налога относится к налоговому статусу ценной бумаги, такой как муниципальная облигация, где купонные выплаты не подлежат федеральному подоходному налогу и подоходному налогу штата.

Понимание двойного освобождения

В частности, термин «двойное освобождение» относится к типу налоговой льготы, прилагаемой к определенным облигациям, которая позволяет освобождать проценты, полученные от облигаций, от налогообложения в качестве валового дохода как на федеральном уровне, так и на уровне штата.Например, муниципальные облигации («муни») обычно освобождены от федерального подоходного налога, а в некоторых штатах они также освобождены отподоходного налога штата.

Статус муниципальных облигаций как двойное освобождение от налога означает, что заработанные проценты не облагаются налогами ни на федеральном уровне, ни на уровне штата. Хотя доходы от муниципальных облигаций освобождены от федеральных налогов, они могут облагаться налогами штата. В большинстве штатов резиденты не облагают налогом процентный доход по не облагаемым налогом облигациям, выпущенным в этом штате. Эти освобожденные от налогообложения облигации включают выпуски агентств, городов и других политических образований. Однако практически все штаты облагают физических лиц налогом на проценты по облигациям, выпущенным муниципалитетами или агентствами за пределами штата.

Муниципальные облигации, в том числе те, по которым проценты не облагаются налогом на уровне штата или на местном уровне, привлекательны для налогоплательщиков, которые хотят минимизировать налоги на свои процентные доходы или избежать их. Эти ценные бумаги часто имеют соразмерно более низкую процентную ставку, чем налогооблагаемые выпуски, такие как корпоративные облигации. 

Однако, в зависимости от налоговой категории инвестора, налогооблагаемые продукты иногда могут быть для него более выгодными. В  некоторых случаях доход по облигациям с двойным освобождением от налога может быть альтернативной преференцией по минимальному налогу (AMT). С налоговой точки зрения такой режим часто делает облигации, выпущенные в родном штате, более привлекательными, чем облигации, выпущенные за пределами штата. Кроме того, некоторые проценты по муниципальным ценным бумагам также освобождаются от местного подоходного налога в юрисдикциях, где такие налоги применяются, что технически освобождает их от уплаты налогов в три раза.

Ограничения двойного освобождения

Хотя двойное освобождение облигаций звучит так, будто они освобождены от всех налогов, есть некоторые ограничения.В некоторых случаях проценты, полученные по облигациям, будут облагаться альтернативным минимальным налогом (AMT), который в основном представляет собой другую форму федерального налогообложения, нацеленную непосредственно на частные облигации с уплатой ценных бумаг.

Кроме того, не все муниципальные облигации автоматически освобождаются от федеральных, государственных или местных налогов. Инвесторы должны проверить, прежде чем покупать или инвестировать. Кроме того, некоторые эксперты предостерегают от слишком больших вложений в облигации родных штатов только ради получения статуса двойного освобождения от налогообложения.