Двойной опцион No-Touch: Что это такое, как работает

Двойной опцион без касания — это тип экзотического опциона, который предлагает фиксированную выплату держателю, если цена базового актива остается в пределах определенного ценового диапазона до истечения срока действия. Этот опцион широко используется на финансовых рынках, в том числе и в России, и предоставляет инвесторам возможность получить прибыль от сценария рынка с ограниченным диапазоном.

Понимание двойного опциона без касания

Опционы double no-touch относятся к категории бинарных опционов, что означает, что они имеют бинарную структуру выплат. Покупатель двойного опциона «без касания» договаривается о ценовом диапазоне или «барьерных уровнях» с продавцом, которым часто является брокерская фирма. Покупатель указывает верхнюю и нижнюю границы, в пределах которых, по его мнению, будет находиться цена базового актива до даты истечения срока действия опциона.
Ключевой характеристикой опциона с двойным «нет касания» является то, что если цена базового актива коснется или превысит любой из барьерных уровней в любой момент до истечения срока действия опциона, то опцион становится бесполезным, и покупатель теряет сумму, которую он заплатил за опцион. Однако если цена остается в пределах указанного диапазона до истечения срока действия опциона, покупатель получает фиксированную выплату.

Преимущества и соображения

Двойные опционы без касания могут быть выгодны инвесторам, которые предполагают, что цена базового актива будет оставаться в диапазоне в течение определенного периода. Эти опционы широко используются на валютных рынках (форекс), в том числе в России, где трейдеры могут иметь представление о валютных парах и ожидать ограниченного движения цен.
По сравнению с традиционными опционами двойные опционы без касания имеют определенные преимущества. Они не требуют предварительных затрат, а позволяют покупателю самому определить сумму, которую он хочет инвестировать, исходя из выплат, предоставляемых брокером. Однако важно отметить, что брокер определяет размер выплаты на основе таких факторов, как ширина барьерных уровней и время, оставшееся до истечения срока действия опциона.
Инвесторам важно понимать риски, связанные с двойными опционами без касания. Эти опционы имеют бинарную структуру выплат, то есть покупатель либо получает полную выплату, либо теряет инвестиции. Кроме того, продавец или брокер обычно устанавливает условия опциона, что может привести к перекосу в соотношении риск/вознаграждение в пользу брокера.

Сравнение с ванильными опционами

Двойные опционы без касания отличаются от обычных или ванильных опционов по нескольким признакам. В то время как обычные опционы торгуются на официальных биржах и имеют стандартные условия, включая цены исполнения, сроки действия и размеры контрактов, опционы double no-touch являются преимущественно внебиржевыми инструментами. Условия двойного опциона «без касания» оговариваются между покупателем и продавцом, при этом брокер предоставляет заранее оговоренные условия.
Обычные опционы отличаются ликвидностью и прозрачностью, поскольку торгуются на биржах, в то время как у опционов «двойное касание» отсутствует вторичный рынок. Бинарная структура выплат и отсутствие переговоров в опционах double no-touch могут ограничить гибкость и ликвидность по сравнению с обычными опционами.

Пример сделки с двойным опционом без касания

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий работу двойного опциона no-touch. Предположим, что трейдер в России следит за валютной парой USD/RUB, которая в настоящее время торгуется на уровне 75,50. Трейдер считает, что в течение следующих 48 часов цена будет находиться в диапазоне 75,00-76,00.
Трейдер решает приобрести двойной опцион без касания с барьерными уровнями 75,00 и 76,00, истекающий через два дня, и инвестирует 1000 долларов. Брокер предлагает выплату в размере 80 %. Если цена USD/RUB останется между барьерными уровнями до истечения срока действия опциона, трейдер получит выплату в размере $800 (80% от вложенной суммы) в дополнение к первоначальным инвестициям. Однако если цена коснется или превысит один из барьерных уровней, опцион не будет иметь цены, и трейдер потеряет инвестицию в размере $1 000.

Заключение

Двойные опционы «без касания» дают инвесторам, в том числе и российским, возможность получать прибыль в условиях ограниченного диапазона рынка. Эти экзотические опционы предлагают фиксированную выплату, если цена базового актива остается в пределах заданного диапазона до истечения срока действия. Однако инвесторам следует тщательно взвесить риски и преимущества, связанные с этими опционами, включая структуру бинарных выплат и условия, установленные брокером. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование, прежде чем использовать стратегии торговли опционами.

Вопросы и ответы

Что такое двойная опция no-touch?

Двойной опцион «без касания» — это тип экзотического опциона, который предлагает фиксированную выплату, если цена базового актива остается в пределах определенного диапазона до истечения срока действия. Он имеет два барьерных уровня, и если цена коснется или превысит любой из этих уровней, опцион становится бесполезным.

Как работает двойной опцион без касания?

В двойном опционе «без касания» покупатель договаривается о ценовом диапазоне или барьерных уровнях с продавцом, обычно брокерской фирмой. Покупатель указывает верхнюю и нижнюю границы, в пределах которых, по его мнению, цена базового актива должна оставаться до истечения срока действия опциона. Если цена остается в пределах этого диапазона, покупатель получает фиксированную выплату. Однако если цена коснется или превысит барьерные уровни, опцион теряет свою стоимость.

В чем преимущества торговли двойными опционами без касания?

Двойные опционы «без касания» могут быть выгодны трейдерам, которые ожидают развития событий на рынке в диапазоне. Они позволяют инвесторам определить сумму, которую они хотят вложить, исходя из выплат, предоставляемых брокером. Кроме того, эти опционы дают возможность получать прибыль от ограниченных ценовых движений, не требуя предварительных затрат.

Какие риски связаны с двойными опциями no-touch?

Одним из основных рисков двойных опционов «без касания» является возможность потерь, если цена коснется или превысит один из барьерных уровней. В этом случае опцион становится бесполезным, и покупатель теряет сумму, уплаченную за опцион. Кроме того, условия опциона, включая размер выплаты и барьерные уровни, обычно устанавливаются брокером, что может привести к перекосу в динамике риск/вознаграждение в пользу брокера.

Чем отличаются двойные опционы без касания от ванильных опционов?

Двойные опционы без касания отличаются от ванильных опционов по нескольким признакам. Ванильные опционы торгуются на официальных биржах и имеют стандартные условия, в то время как опционы double no-touch — это преимущественно внебиржевые инструменты с договорными условиями. Ванильные опционы обеспечивают ликвидность и прозрачность благодаря вторичному рынку, в то время как двойные опционы no-touch не имеют вторичного рынка и могут обладать ограниченной гибкостью и ликвидностью.

Можно ли торговать двойными опционами без касания в России?

Да, двойными опционами без касания можно торговать в России. Эти опционы широко используются на финансовых рынках по всему миру, в том числе и в России, где трейдеры могут воспользоваться преимуществами диапазонных рыночных условий по различным активам, таким как валюты, товары и индексы. Трейдеры в России могут получить доступ к этим опционам через брокерские фирмы или финансовые институты, которые предлагают услуги внебиржевой торговли опционами.