Неоплаченные дни к оплате
Что такое количество дней к оплате — DPO?
Непогашенные дни к оплате (DPO) — это финансовый коэффициент, который указывает среднее время (в днях), которое компания тратит на оплату счетов и счетов своим торговым кредиторам, в число которых могут входить поставщики, продавцы или финансисты. Коэффициент обычно рассчитывается ежеквартально или ежегодно и показывает, насколько хорошо управляется отток денежных средств компании.
Компании с более высоким значением DPO требуется больше времени для оплаты своих счетов, а это означает, что она может удерживать доступные средства в течение более длительного времени, что дает компании возможность использовать эти средства более эффективно для получения максимальной выгоды. Однако высокий DPO также может быть красным флагом, указывающим на неспособность своевременно оплачивать счета.
Ключевые выводы
- Количество дней к оплате (DPO) — это среднее количество дней, в течение которых компания должна оплачивать свои счета и обязательства.
- Компании с высоким DPO могут задерживать платежи и использовать имеющиеся денежные средства для краткосрочных инвестиций, а также для увеличения своего оборотного капитала и свободного денежного потока.
- Однако более высокие значения DPO, хотя и желательны, не всегда могут быть положительными для бизнеса, поскольку могут сигнализировать о нехватке денежных средств и неспособности платить.
Формула расчета количества дней к оплате:
Как рассчитать DPO
Для производства товарного продукта компании нужны сырье, коммунальные и другие ресурсы. С точки зрения практики бухгалтерского учета, кредиторская задолженность представляет собой сумму, которую компания должна своему поставщику (поставщикам) за покупки, сделанные в кредит.
Кроме того, существуют затраты, связанные с производством товарного продукта, и они включают оплату коммунальных услуг, таких как электричество, и заработной платы сотрудников. Она представлена стоимостью проданных товаров (COGS), которая определяется как стоимость приобретения или производства продуктов, которые компания продает в течение периода. Обе эти цифры представляют собой отток денежных средств и используются при расчете DPO за период времени.
Количество дней в соответствующем периоде обычно принимается равным 365 для года и 90 для квартала. Формула учитывает средние дневные затраты, которые несет компания при производстве товарного продукта. В числителе указаны невыплаченные платежи. Коэффициент нетто дает среднее количество дней, затрачиваемых компанией на погашение своих обязательств после получения счетов.
В зависимости от практики бухгалтерского учета используются две разные версии формулы DPO. В одной из версий сумма кредиторской задолженности принимается как значение, указанное в конце отчетного периода, например, «в конце финансового года / квартала, заканчивающегося 30 сентября». Эта версия представляет собой стоимость DPO «на» указанную дату.
В другой версии берется среднее значение Начальной AP и Конечной AP, и результирующая цифра представляет значение DPO «в течение» этого конкретного периода. COGS остается неизменным в обеих версиях.
О чем вам говорят дни к оплате?
Как правило, компания приобретает инвентарь, коммунальные услуги и другие необходимые услуги в кредит. Результатом является кредиторская задолженность (ПД), ключевая бухгалтерская запись, которая представляет собой обязательство компании погасить краткосрочные обязательства перед своими кредиторами или поставщиками. Помимо фактической суммы в долларах, подлежащей выплате, время платежей — от даты получения счета до фактического снятия наличных со счета компании — также становится важным аспектом бизнеса. DPO пытается измерить этот средний временной цикл для исходящих платежей и рассчитывается с учетом стандартных показателей бухгалтерского учета за определенный период времени.
Компании с высоким DPO могут использовать имеющиеся денежные средства для краткосрочных инвестиций, а также для увеличения оборотного капитала и свободного денежного потока. Однако более высокие значения DPO не всегда могут быть положительными для бизнеса. Если компания слишком долго платит своим кредиторам, она рискует поставить под угрозу свои отношения с поставщиками и кредиторами, которые могут отказать в предоставлении торгового кредита в будущем или могут предложить его на условиях, которые могут быть менее выгодными для компании. Компания также может терять любые скидки на своевременные платежи, если таковые имеются, и может платить больше, чем необходимо.
Кроме того, компании может потребоваться сбалансировать срок владения оттоком и срок владения притоком. Представьте себе, что компания предоставляет своим клиентам 90-дневный период для оплаты приобретаемых товаров, но имеет только 30-дневный период для оплаты своих поставщиков и продавцов. Это несоответствие приведет к тому, что компания будет часто испытывать нехватку денежных средств. Компании должны соблюдать хрупкий баланс с DPO.
Особые соображения
Типичное значение DPO сильно различается в разных отраслях промышленности, и нецелесообразно сравнивать эти значения для компаний из разных секторов. Вместо этого руководство фирмы будет сравнивать свой DPO со средним показателем в отрасли, чтобы увидеть, слишком ли быстро или слишком медленно оно платит своим поставщикам. В зависимости от различных глобальных и местных факторов, таких как общие показатели экономики, региона и сектора, а также любых применимых сезонных воздействий, стоимость DPO конкретной компании может значительно варьироваться из года в год, от компании к компании и от отрасли к отрасли..
Значение DPO также является неотъемлемой частью формулы, используемой для расчета цикла преобразования денежных средств (CCC), еще одной ключевой метрики, которая выражает продолжительность времени, которое компания тратит на преобразование вложенных ресурсов в реализованные денежные потоки от продаж. В то время как DPO фокусируется на текущей непогашенной кредиторской задолженности предприятия, расширенный CCC отслеживает весь временной цикл кассовых операций, поскольку денежные средства сначала конвертируются в запасы, расходы и кредиторскую задолженность, затем в продажи и дебиторскую задолженность, а затем обратно в наличные деньги. при получении.
Пример использования дней погашения задолженности
В качестве исторического примера можно привести кредиторскую задолженность ведущей розничной корпорации Walmart ( финансовом отчете и балансе компании.. Принимая количество дней как 365 для годового расчета, DPO для Walmart составляет [46,09 / (373,4 / 365)] = 45,05 дня.
Аналогичные расчеты для технологического лидера Microsoft (MSFT ), у которого было 8,62 миллиарда долларов в качестве AP и 38,4 миллиарда долларов в качестве COGS, приводят к значению DPO в 80,73 дня.
Это указывает на то, что в течение финансового года, закончившегося 2018, Walmart оплатил свои счета примерно через 45 дней после получения счетов, в то время как Microsoft в среднем потребовалось около 80 дней, чтобы оплатить свои счета.
Если посмотреть на аналогичные показатели для гиганта онлайн-торговли Amazon (AMZN ), у которого AP в размере 34,62 миллиарда долларов и COGS в размере 111,93 миллиарда долларов за 2017 финансовый год, то можно увидеть очень высокое значение — 112,90 дней. Такая высокая стоимость DPO объясняется работающей моделью Amazon, у которой примерно 50% продаж обеспечивается сторонними продавцами. Amazon мгновенно получает средства на свой счет за продажу товаров, которые фактически поставляются сторонними продавцами через онлайн-платформу Amazon.
Однако он не платит продавцам сразу после продажи, но может отправлять накопленные платежи на основе еженедельного / ежемесячного или порогового платежного цикла. Этот рабочий механизм позволяет Amazon удерживать наличные в течение более длительного периода времени, а ведущий онлайн-ритейлер получает значительно более высокий DPO.
Ограничения DPO
Хотя DPO полезен для сравнения относительной силы компаний, нет четкого определения того, что представляет собой непогашенные дни здоровой выплаты, поскольку DPO значительно различается в зависимости от отрасли, конкурентного позиционирования компании и ее переговорной позиции. Крупные компании, обладающие сильной способностью к ведению переговоров, могут заключать контракты с поставщиками и кредиторами на более выгодных условиях, эффективно обеспечивая более низкие показатели DPO, чем в противном случае.
Часто задаваемые вопросы
Какие дни просрочки платежа?
В качестве финансового коэффициента количество дней непогашенной к оплате (DPO) показывает количество времени, которое компании тратят на оплату финансирования финансистам, кредиторам, продавцам или поставщикам. DPO может указывать на несколько вещей, а именно, как компания управляет своими денежными средствами, или средства, которыми компания может использовать эти денежные средства для краткосрочных инвестиций, которые, в свою очередь, могут увеличить их денежный поток. DPO измеряется ежеквартально или ежегодно.
Как рассчитываются дни просрочки платежа?
Для расчета дней просрочки платежа (DPO) применяется следующая формула: DPO = Кредиторская задолженность X Количество дней / Стоимость проданных товаров (COGS). Здесь COGS означает начальный инвентарь плюс покупки за вычетом конечного инвентаря. С другой стороны, кредиторская задолженность относится к покупкам компании, которые были произведены в кредит и которые причитаются ее поставщикам.
В чем разница между DPO и DSO?
Неоплаченные дни к оплате (DPO) — это среднее время, за которое компания оплачивает свои счета. Напротив, количество дней невыполненных продаж (DSO) — это средний период времени, за который компания должна выплатить компенсацию за продажи. Если DSO высокий, это означает, что компания ждет продолжительные периоды времени, чтобы собрать деньги за продукты, которые она продала в кредит. Напротив, высокий DPO можно интерпретировать по-разному: либо это указывает на то, что компания использует свои наличные деньги для создания большего оборотного капитала, либо на плохое управление свободным денежным потоком.