Эндаумент

Ключевые выводы

• Большинство пожертвований предназначены для сохранения основной суммы в неизменном виде при использовании инвестиционного дохода на благотворительность.
• Эндаументы, как правило, организуются как траст, частный фонд или общественная благотворительная организация.
• Образовательные учреждения, учреждения культуры и сервис-ориентированные организации обычно управляют пожертвованиями.

Краткий обзор

Использование фонда целевого капитала для выплаты долгов или операционных расходов известно как вторжение или вторжение целевого капитала и иногда требует одобрения государства.

Требования к эндаументам

Менеджерам эндаументов приходится иметь дело с натиском интересов, чтобы использовать активы для продвижения своих интересов или для устойчивого развития своего фонда, учреждения или университета.Целью любой группы, перед которой стоит задача по управлению пожертвованиями университета, является, например, устойчивый рост фондов за счет реинвестирования доходов эндаумента, а также внесения вклада в операционные расходы вуза и его цели.

Управление эндаументом — это дисциплина сама по себе.План соображений, составленный ведущей управленческой командой, включает: постановку целей, разработку политики выплат, построениеполитики распределения активов, выбор менеджеров, систематическое управление рисками, сокращение затрат и определение ответственности.

Филантропии, или, более конкретно, частные неработающие фонды, категория, которая включает большинство фондов, предоставляющих гранты, по федеральному закону обязаны ежегодно выплачивать 5% своих инвестиционных активов на свои пожертвования на благотворительные цели.Частные операционные фонды должны выплачивать практически все — 85% или более — своего инвестиционного дохода, в то время как фонды местных сообществ этого не требуют.1

В соответствии с Законом осокращении налогов и занятости от 2017 года и Законом о двухпартийном бюджете от 2018 года весьма крупные пожертвования университетов должны платить налог в размере 1,4% от чистого инвестиционного дохода.Этот налог взимается с пожертвований примерно 35 частных колледжей и университетов, в которых обучается не менее 500 студентов, а чистые активы составляют 500 000 долларов на каждого студента.

Эндаумент и высшее образование

Старые учебные заведения, такие как школы Лиги плюща в Соединенных Штатах, добились успеха в создании чрезвычайно надежных фондов пожертвований отчасти из-за продолжающихся пожертвований от богатых выпускников и хорошо управляемых фондов.

Эндаументы являются такой неотъемлемой частью западных академических институтов, что размер пожертвований школы может служить справедливой мерой ее благосостояния.Они предоставляют колледжам и университетам возможность финансировать свои эксплуатационные расходы из источников, отличных от обучения, и обеспечивают определенный уровень стабильности, используя их в качестве потенциального фонда на черный день.

Пожертвования, созданные этими учреждениями или переданные в качестве подарков донорами, имеют множество применений.Они могут обеспечить финансовое благополучие конкретных кафедр, создать профессорские должности;zbe предоставляется студентам в виде стипендий или стипендий, выдаваемых за заслуги или используемых в качестве помощи студентам, находящимся в тяжелых экономических условиях.

Должности кафедр или профессора оплачиваются из доходов от пожертвований и высвобождения капитала, который учебные заведения могут использовать для найма дополнительных преподавателей, увеличивая соотношение преподавателей и студентов.Эти должности кафедры считаются престижными и зарезервированы за старшими преподавателями.Фонды также могут быть созданы для определенных дисциплин, факультетов или программ в университетах.Колледж Смита, например, имеет целевые фонды специально для ботанических садов, а Гарвардский университет имеет 13 000 отдельных фондов пожертвований.2