Фондовый рынок: Инвесторы недооценивают «свирепость бычьего рынка», говорит стратег

Главный инвестиционный директор Fitz-Gerald Group Кит Фитц-Джеральд присоединился к Yahoo Finance, чтобы обсудить, как инвесторы должны относиться к волатильности и перспективам экономики и фондового рынка в 2022 году.

КАРИНА МИТЧЕЛЛ: Сейчас мы останемся на рынках и пригласим нашего хорошего друга Кита Фитц-Джеральда, главного инвестиционного директора Fitz-Gerald Group. Кит, большое спасибо, что снова пришли на шоу. Рад вас видеть.

Хотелось бы сначала узнать вашу реакцию. Что вы думаете о ценовом движении, которое мы наблюдали вчера и сегодня, и, знаете, об этом менталитете «покупай на падении», а также о том, что «Build Back Better», возможно, не умер?

KEITH FITZ-GERALD: Знаете, за очень короткий промежуток времени нужно многое усвоить. Падения исторически являются подарком, который большинство инвесторов не осознают, пока не станет слишком поздно. Главное сейчас — сосредоточиться на лучших компаниях, потому что это очень техническая распродажа. Они не разрушают фундаментально бизнес-причину владения этими компаниями. Apple, Microsoft, многие крупные имена здесь сильно распродаются, и именно на них вы хотите сосредоточиться, потому что они меньше падают, быстрее отскакивают назад и будут продолжать расти почти независимо от того, что происходит с краткосрочными скачками, как мы наблюдали в последние 24 часа.

ДЖАРЕД БЛИКР: И, Кит, всегда рад видеть вас здесь. Нужно поговорить о сезонности, потому что мы находимся в том времени года, когда акции обычно растут, и, к счастью, сегодня они растут, но в этом месяце мы наблюдали некоторую волатильность. Это немного нехарактерно для декабря.

Вот я и думаю, не слишком ли много шума из ничего. Ну, это имеет отношение к чему-то. Конечно, есть законные опасения по поводу омикрона. Но способен ли рынок сейчас сбросить это со счетов?

КЕЙТ ФИТЦ-ГЕРАЛЬД: Знаете, опять же, замедление и распродажи — забавные вещи. Люди хотят иметь с ними дело в данный момент. Но, опять же, история показывает, что лучше всего сделать глубокий вдох. Сконцентрируйтесь на лучшем. Игнорировать остальное.

Так что, омикрон, самое замечательное в этом, как бы ужасна и страшна ни была концепция пандемии, это то, что мы учимся жить с ней. Люди хотят выбраться. Они хотят возобновить свою жизнь, оставаться на свободе и заниматься такими вещами, как, например, путешествия. Так что это хороший знак. Это большое развитие. Тот факт, что люди начинают понимать, что они хотят жить, а не сидеть сложа руки, является важным изменением в психологии.

Так что, на мой взгляд, да, обычно это сценарий ралли Санта-Клауса, но тот факт, что мы выкупили акции, как сегодня, все равно будет больше волатильности, но это невероятно хороший знак, что устойчивость здесь.

КАРИНА МИТЧЕЛЛ: И, Кит, я хотела бы спросить вас, куда движутся акции по сравнению с последними двумя годами, и к каким секторам вы особенно присматриваетесь? Я знаю, что вы поддерживаете EV.

КЕЙТ ФИТЦ-ГЕРАЛЬД: Да, мы настроены бычьим образом в отношении EV, потому что, опять же, вы знаете, я думаю, что путь в целом выше. Я думаю, что люди недооценивают свирепость бычьего рынка, который потенциально будет с нами в 2022 году. Мы научимся жить с омикроном, с COVID, со всеми остальными греческими буквами в алфавите. И когда мы это сделаем, мир просто рванет вперед, потому что это то будущее, которого все хотят и заслуживают. Оно ярче. Это оптимистичный взгляд на вещи. Поэтому я думаю, что важно понимать это, когда вы выбираете свои инвестиции.

Если вы хотите затаиться, это вчерашний день. Если вы хотите идти вперед, это завтрашняя прибыль. EV — отличный пример этого. Нет никаких сомнений.

Я имею в виду, я — V8. Мне нравится мой… Мне нравится мой бензин, мой бензин, все эти вещи, но это не меняет того факта, что EV — это то, куда движется мир. Rivian, в частности, получает много новостей, как и должно быть. Canoo — еще одна компания, которая, на мой взгляд, остается вне поля зрения большинства людей. Tesla, конечно, находится на первом месте. Мир движется в этом направлении. Как мы к этому относимся, что мы выбираем для вождения — все это важные соображения.

ДЖАРЕД БЛИКР: И, Кит, просто читая ваши сегодняшние записи, я заметил, что вам тоже нравятся финансовые инструменты, и это сделка, которая работает сегодня. У меня здесь YFi Interactive, и мы смотрим на тепловую карту банков. Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America выросли более чем на 2%, и я бы сказал, что кривая доходности сегодня расширяется, так что это в какой-то степени соответствует этому. Как далеко, по вашему мнению, это продолжится, учитывая, что ФРС сейчас думает об ужесточении?

КЕЙТ ФИТЦ-ЖЕРАЛЬД: Я думаю, что ужесточение переоценено, и это каламбур на словах, действительно очень намеренно с моей стороны. Я думаю, что миру нужны деньги. Финансовые показатели здесь не имеют значения, потому что подумайте обо всех займах, которые должны быть выданы. Подумайте обо всех ипотечных платежах. Подумайте о том, как устроен мир. Если люди хотят купить машину, они ее финансируют. Если они хотят купить дом, они его финансируют. Если они хотят купить что-то в кредит, они финансируют это. Так что хорошо это, плохо или плохо, меня это не волнует.

Однако с точки зрения инвестирования я замечаю, что это послужит топливом для целого поколения прибылей. Переход к цифровым валютам ускорит этот процесс. Банки будут вовлечены в этот процесс в течение следующих 12-24 месяцев.

Поэтому я думаю, что вы видите, опять же, отличный ход. Это хороший шанс опередить некоторые крупные имена. Качество имеет значение, и эти крупные банки будут отражать это.

КАРИНА МИТЧЕЛЛ: Кит, у вас такой оптимистичный взгляд на вещи. Мне не хотелось бы быть в этой ситуации «Дебби Даунером», но я должна задать вам вопрос, что будет с потребителями в следующем году? Потому что цены растут, ценовое давление… Цены на бензин растут. Арендная плата вырастет в следующем году. Ожидается, что ставки по ипотеке также вырастут. Сколько еще осталось до того, как потребитель буквально поднимет руки и скажет: «Я больше не могу с этим мириться»?

КЕЙТ ФИТЦ-ЖЕРАЛЬД: Ну, я скажу вам, знаете, все шутки в сторону, это единственная заноза в моей душе. Это заставляет меня кипеть от ярости, потому что это политическая ситуация. Это прямой результат действий ФРС, которая уже вызвала три следующих кризиса. Миллионы американских потребителей пострадали, а они не должны были пострадать.

Поэтому, если я смотрю на это как оптимист, я говорю, что мир будет улучшаться. Мы будем двигаться вперед. Инвесторы найдут способ справиться с этим, потому что они должны это сделать. У нас много блестящих, стойких, умных людей. Они найдут способ свести концы с концами.

Но я не могу поручиться за… и я хочу быть уважительным здесь… за отсутствие правильного принятия решений внутри пояса, которое привело к этому. И я не копаюсь в политике. Я копаюсь исключительно в цифрах.

КАРИНА МИТЧЕЛЛ: Да, и, Кит, не все верят, что ФРС будет делать то, о чем говорит. Нам придется оставить это на потом.

КЕЙТ ФИТЦ-ЖЕРАЛЬД: Именно так.

Карина МИТЧЕЛЛ: — Но спасибо. Кит Фитц-Джеральд, главный инвестиционный директор Fitz-Gerald Group, большое спасибо, что уделили нам время, и с праздником вас.